חודש חדש, רכישה חדשה: תורפז קונה את פלפל ואת תבליני הגליל ב-12 מ'
חברת תמציות הטעם והריח תקנה את הפעילויות והנכסים של יצרניות תערובות התבלינים בטעמי Savory וקמחים מיוחדים ללא גלוטן. קצב המכירות שתיהן של יחד ב-12 החודשים האחרונים עמד על כ-19.5 מ' ש' ובתורפז מעריכים שיעביר את מגזר הטעמים שלהן לרווח
חברת תמציות הטעם והריח תורפז 2.8% מודיעה על שתי עסקאות רכישה: תקנה את הפעילות העסקית והנכסים של חברת פלפל ולצד את חברת אף.סי תבליני הגליל בסך כולל של כ-12 מיליון שקל. סך הרכישה יוגדל או יופחת במיליון שקל בהתאם ל-EBITDA שתצגנה החברות הנרכשות השנה וב-2022.
פלפל ותבליני הגליל מייצרות תערובות תבלינים בטעמי Savory, קמחים מיוחדים (ללא גלוטן) ותמציות טעם. קצב המכירות של הפעילות הנרכשת ב-12 החודשים האחרונים עמד על כ-19.5 מיליון שקל (כ-6.1 מיליון דולר). הנהלת החברה מעריכה כי הסינרגיה עם החברה והחברות הנרכשות, יביאו במהלך השנה הבאה את הפעילות של האחרונות לרווחיות במגזר הטעמים.
בסוף אוגוסט הודיעה על רכישת SDA של קיבוץ שדה אליהו תמורת 7.5 מיליון דולר, ופחות מחודש לאחר מכן על קניית השליטה (60%) ב-FIT הבלגית ב-13 מיליון דולר. שבועיים אחרי כן והנה היא מודיעה על עוד עסקה.
- 2.פיצי 03/10/2021 14:57הגב לתגובה זווברור שהם ופימי במרוץ עליה
- 1.יעל 03/10/2021 13:22הגב לתגובה זולגברת חזון יש חזון ואשת ביצוע מעולה!
אלי כליף (צילום: עידו לביא)העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה; גיוס החוב הבא של טבע יהיה בריבית נמוכה יותר
הנהלת טבע מקבלת גושפנקא שפעלה נכון בשנים האחרונות. סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ על רקע ביצוע חזק של אסטרטגיית Pivot to Growth וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה. כמובן שרואים את זה טוב במחיר המניה - מניית טבע ב-31 דולר - מחיר שיא של 8 שנים. שווי החברה מעל 34 מיליארד דולר. השווי כבר משמעותית מעל החוב, הסיכון שבקושי לשרת את החוב ירד דרמטית, והמכפיל רווח עלה לאור התפיסה של השוק שהסיכון ירד, טבע נסחרת במכפיל של כ-10-12 אחרי שבמשך תקופה ארוכה נסחרה במכפיל חד ספרתי , לפני כשנה וחצי היא נסחרה במכפיל 5.
מכל מקום, Moody’s אישררה את דירוג B1a של טבע והעלתה את תחזית הדירוג לחיובית במקום יציבה. S&P העלתה את דירוג טבע ל BB+ מ-BB עם תחזית יציבה.העלאות הדירוג נשענות על מגמת הפחתת המינוף העקבית של טבע, כאשר S&P ציינה כי המינוף המתואם ירד ל-4.4x נכון ל-30 בספטמבר 2025, וצפוי לרדת מתחת ל-4.25x ברבעונים הקרובים – רמה העומדת בסף הנדרש לדירוג הגבוה יותר. סוכנות הדירוג הדגישה גם את המשמעת הפיננסית של טבע, את חוזקת עסקיה ואת פרופיל הנזילות שלה, לצד חזרה לצמיחה בהכנסות לאחר חמש שנות ירידה, הודות לביצועים חזקים בתחום התרופות הממותגות ולייצוב תחום הגנריקה.
Moody’s ציינה את המשך השיפור בביצועים התפעוליים של טבע ואת המדיניות הפיננסית הממושמעת המתמקדת בהפחתת חוב. הסוכנות הדגישה את המומנטום החזק במותגים המובילים של טבע ואת השקות המוצרים הצפויות – הן בתחום התרופות הממותגות והן בתחום הביוסימילרס - אשר צפויות לקזז את האתגרים בתחום הגנריקה. Moody’s עוד ציינה את עמדת הנזילות החזקה של טבע, התומכת ביכולתה לנהל את פירעונות החוב הקרובים. הסוכנות הוסיפה כי גורמים אלה, יחד עם הציפייה לירידה במינוף לכיוון 3.5x בתוך 12-18 חודשים, תומכים בתחזית החיובית ובפוטנציאל להעלאת דירוג נוספת.
אלי כליף, סמנכ"ל בכיר ומנהל הכספים הראשי של טבע, אמר: "עדכוני הדירוג הללו הם עדות חזקה לחזון האסטרטגי שלנו ולביצוע הממושמע שלו, במיוחד לאחר רצף של העלאות דירוג בחודשים האחרונים. באמצעות הובלת אסטרטגיית ה-Pivot to Growth, מתן עדיפות לניהול תזרים מזומנים חזק והקצאת הון קפדנית, הוכחנו מחויבות בלתי מתפשרת להפחתת מינוף ולצמיחה עסקית בת קיימא. התוצאות הללו ממחישות בבירור כיצד האסטרטגיה הממוקדת שלנו מייצרת ערך ממשי לטבע וממצבת אותנו להמשך הצלחה."
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
העלאת הדירוג תוביל לגיוס חוב בריבית נמוכה מהריבית הנקובה כעת באג"ח והיא גם תבטיח את היכולת של טבע לשרת את הפירעונות הגדולים של השנתיים-שלוש שנים הקרובות.
מניית טבע חזרה השנה להוביל את הבורסה המקומית. המחצית הראשונה היתה צולעת והמניה דווקא נפלה, אבל בארבעה חודשים מניית טבע הכפילה את ערכה:
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")