קבוצת עמל ומעבר המובילה בישראל בשירותי סיעוד ביתי, טיפול במתמודדי נפש, טיפול באוכלוסיות מיוחדות והפעלת בתי אבות סיעודיים, שבבעלות קרן פימי (49.5%), דליה קורקין (14.4%), פועלים אקוויטי (20%) ומגדל (16.1%) יוצאת להנפקה בבורסה בתל אביב לפי שווי מוערך של כ-2.7-3 מיליארד שקל (לפני הכסף). 

הקבוצה מציגה גידול בכל הפרמטרים, מרחיבה פעילותה לתחומים חדשים ופועלת בשוקי יעד בעלי צמיחה משמעותית. בשנים עשר החודשים שהסתיימו ביוני 2025, הקבוצה הציגה מחזור של כ-2.2 מיליארד שקל  ורווח נקי בסך של כ- 139 מיליון שקל. בשנים עשר החודשים האחרונים הרווח התפעולי של הקבוצה עמד על כ- 200 מיליון שקל. 

הקבוצה חילקה בשלוש השנים האחרונות דיבידנדים בסך של כ-300 מיליון שקל. 

עמל ומעבר, שהוקמה בשנת 1988, הינה חברת הסיעוד, השיקום והטיפול המובילה בישראל. בשנת 2022 נרכשה ע"י קרן פימי,כשמאז שוויה עולה יותר מפי 2.5. הקבוצה מעסיקה היום כ- 29 אלף עובדים.

• חוזה של 1.2 מיליארד דולר למנועי בית שמש - הגדול בתולדות החברה
• פייטון השלימה את רכישת SI Manufacturing תמורת כ-10 מיליון דולר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הקבוצה פועלת בארבעה מגזרי פעילות מרכזיים:

·         סיעוד ביתי – מתן שירותי סיעוד ביתיים לכ-32,000 מטופלים דרך 37 סניפים ברחבי ישראל.

קרן ג'נריישן קפיטל ג'נריישן קפיטל 0%   שמנוהלת על ידי יוסי זינגר וארז בלשה הודיעה על גיוס של כ-280 מיליון שקל בהנפקת הון פרטית לגופים מוסדיים הכוללים את בעלי המניות הגדולים בקרן. הרוכש העיקרי בהנפקה הינו בית ההשקעות מור, שרכש מניות ג׳נריישן בהיקף של כ-125 מיליון שקל ויחזור להיות בעל עניין בקרן. הגופים המוסדיים הגדולים שלקחו חלק בהנפקה הפרטית, ביניהם הפניקס, מגדל, מנורה, ילין לפידות והראל, הזרימו ביקושים בהיקף של כ-450 מיליון שקל מתוכם בחרה הקרן לממש סך של 280 מיליון שקל.

תמורת ההנפקה צפויה לשמש את ג'נריישן בעיקר להשקעות ולפיתוח הפעילות בתחומי האנרגיה והסביבה, תחומים בהם צופה הקרן צמיחה משמעותית בשנים הקרובות.

ההנפקה בוצעה לפי מחיר של 119.7 אגורות למניה ובמסגרתה הונפקו גם כתבי אופציה (שתיים על כל שלוש מניות) במחיר מימוש של 140 אגורות לתקופה של 3.25 שנים, מה שמשקף הנחה של כ-2.5% ביחס למחיר המניה שסגרה אתמול על 116 אגורות למניה.

ההנפקה מתבצעת לצד גידול משמעותי בתזרים העולה מנכסי הפורטפוליו, כשהקרן צופה תזרים של לפחות 170 מיליון שקל בשנת 2025, בהשווואה לכ-110 מיליון שקל בכל אחת מהשנים 2023 ו-2024. בנוסף, בתקופה האחרונה דיווחה הקרן על מספר מהלכים משמעותיים שצפויים להוביל להמשך הצפת ערך, ביניהם קבלת אישור להקמת תחנת הכח ריינדיר, סיום השדרוג של מתקן ההתפלה באשדוד, הגעה להסכמות עם בעל הקרקע במתקן ההתפלה בפלמחים לטובת הארכת הסכם הזיכיון מול המדינה, חתימה על מזכר הבנות להקמת זרוע הפסולת, התקדמות חיובית בפעילות מטרופולין ובהסדרה הענפית הצפויה בענף ועוד.

• קרן ג'נריישן רשמה זינוק ברווח הודות לשיערוכי נכסים
• המלצה על ג'נריישן: אפסייד של כ-50%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

דבר החברה

ארז בלשה, מנכ"ל ג'נריישן: ״אנו מודים על הבעת האמון מצד בעלי המניות הגדולים ועל הרצון להמשיך ולהשקיע בקרן. הנפקה זו משקפת את הפוטנציאל הרב שרואים המשקיעים בג'נריישן ואת הציפייה שלהם לעליית ערך משמעותית נוספת. בארבע השנים האחרונות, המשיכה הקרן לצמוח ממקורותיה העצמיים ללא הנפקות הון, ובשנה האחרונה חזרה לחלוקת דיבידנדים רבעונית סדורה. תזרים המזומנים מההשקעות נמצא בצמיחה מתמדת, זאת לצד פיתוח נכסים חדשים שיובילו לגידול נוסף בתזרימים בעתיד. ההנפקה הנוכחית צפויה להוביל לחיזוק הון משמעותי לג׳נריישן ותאפשר לנו להמשיך ולצמוח בעיקר בתחומי האנרגיה והסביבה, תחומים שאנו צופים בהם תשואות גבוהות בשנים הקרובות״.