"הזדמנות קנייה נדירה" מריל לינץ': בזק תזנק ב-47% ל-9 שקל בזכות הדיווידנדים
"הזדמנות קנייה נדירה", כך מגדיר את מניית בזק חיים ישראל, מנהל מחקר טלקום ב-EEMEA וסגן מנהל מחקר שווקים מתעוררים במריל לינץ'. עם זאת, הוא חותך את מחיר היעד לבזק ל-9 שקלים לעומת מחיר יעד קודם של 11 שקל. מחיר היעד החדש משקף לבזק פרמייה של כ-47% ביחס למחיר הבסיס של המניה הבוקר בבורסה, שהיה 6.12 שקל.
חיים ישראל מסביר את הלחץ שנוצר על מחיר מניית בזק בשלוש סיבות עיקריות:
1. תחרות ורגולציה מוגברות התלויות ומזינות אחת את השנייה וזאת על רקע המעבר בין סביבה "נעימה" שבה מתחרים רק שלושה שחקנים עיקריים לזירה שבה מתגוששים בין שבעה לשמונה מפעילי תקשורת המתחרים זה בזה.
2. עליית המסים על דיווידנדים, שהקטינה במידה מסוימת את האטרקטיביות של בזק, שההשקעה בה כדאית במיוחד דווקא בשל ה"מגה-דיווידנד" שהיא מספקת.
3. השוק הישראלי, מאז יוני 2010 אז הועבר לקטגוריית "שוק מפותח" בדירוג MSCI, ספג האטה משמעותית שהתגברה בעקבות המשבר הכלכלי העולמי. לדעת חיים ישראל ממריל לינץ', בזק היתה בין הנפגעות העיקריות, כמו גם כל רשימת ת"א-25.
ישראל מציין כי שלוש סיבות אלה דווקא הופכות את מניית בזק להזדמנות קנייה מיוחדת כאשר הדיבידנד כבר מגיע לרמה גבוהה כל כך שפשוט אי אפשר להתעלם ממנו. לפיכך, מציע חיים ישראל פרספקטיבה שונה על המניה ועל תשואת הדיבידנד של בזק.
על סמך החישובים שערכו במריל לינץ', הדיבידנד של מניית בזק בחמש השנים הבאות מכסה 87% משווי השוק, וללא כל מינוף תפעולי (במריל לינץ' מאמינים כי הוצאות ההון של בזק יתחילו לרדת החל מהשנה בעקבות ההשקעה ברשת ה-NGN). לפיכך, בקיזוז הדיבידנד, 63% משווי החברה מגיע מהדיבידנד של החמש השנים הבאות. כך שעל אף התחרות העזה והסביבה הכלכלית הקשה, במריל לינץ' מאמינים שזה הזמן לרכוש מניות בזק.
- 10.חרה של מניה שמביאה רק נזק (ל"ת)אזרח 29/02/2012 13:46הגב לתגובה זו
- ערן 29/02/2012 15:03הגב לתגובה זומה אתם מציעים לעשות חוץ מתביעות של ממליצים. נישמע את ההמלצה שלכם ומיד נגבש תביעה. קצת משועממים ולא מבינים בתביעות.
- מתקרבת 29/02/2012 15:12מתי תבינו שהמלצה = זה לא חובה!!! זו המלצה.... ואני ממליצה לכול הטמבלים - תפסיקו לאיים - אין לכם קייס!
- 9.שגיא 29/02/2012 13:39הגב לתגובה זווזה כדי לממן לבעל השליטה אלוביץ' את הרכישה הממונפת מ2009 שבוצעה לפי שער 800 מחיים סבן.אין שום דבר טוב בזה תישאלו את בן דוב מפרטנר.
- אלוביץ מרוקן את הקופה אנחנו לא נקנה ,אפילו לא (ל"ת)אזרח 29/02/2012 13:47הגב לתגובה זו
- 8.co007 29/02/2012 13:30הגב לתגובה זויופי של המלצה, רק נשאלת השאלה האם אותו אנליסט לקח הלוואה רצינית כדי לקנות את המניה ,שאותה הוא ממליץ לקנות. חחחחחחח פראיירים תקנו מהר לפני שיהיה מאוחר.
- 7.שנים העולם במדיה מסתיר בפלסטר לדחות קריסה!!! (ל"ת)מיתון2012-13 29/02/2012 13:00הגב לתגובה זו
- 6.אוסף אנשים לתביעה 29/02/2012 12:12הגב לתגובה זוכל הרוצה להצטרף מוזמן, אם בזק תרד ניתבע אותו במיליוני שקלים.
- 5.ולכן הפראריים יקנו (ל"ת)תקוע עם הרבה בזק 29/02/2012 12:01הגב לתגובה זו
- 4.יקבל תביעות ענק (ל"ת)אם לא תעלה 29/02/2012 12:01הגב לתגובה זו
- 3.תיזהרו מהמלצות 29/02/2012 11:48הגב לתגובה זובזק תרד ל500, אני מדפיס את הכתבה, קונה ב 250,000 ש" ח, אם היא תרד ,אני אתבע אותו על מיליון שקל, והוא יצטער לתת המלצות " כאלו ואחרות" .
- ערן 29/02/2012 12:30הגב לתגובה זונראה לכם שהתמחור אטרקטיבי תקנו, לא נראה לכם (או שנראה לכם שיהיה עוד יותר זול ושאתם כ" כ מוצלחים שתוכלו בדיוק בשיא התחתית לרכוש) אז תחכו/אל תרכשו. לדעתי בזק מניה טובה וזולה (אני מחזיק בערך 2.5 מיליון ש" ח במניות שלה ברכן הנוכחי, כשהתחלתי לאסוף משער 730 לאחר שממשתי את האחזקות באפריל בשער 1020-1040). זאת בכיינות לבוא ולהשקיע במניות (ובכל דבר) ולרצות שמישהוא אחר ישא באחריות במידה ותכשל. אם חבר שלך ימליץ על מניה תתבע אותו? ואם אבא שלך ימליץ לך לרכוש דירה והמחירים ירדו תתבע אותו? או לחכות ולא לרכוש והמחירים יעלו? ימליצו לך להשקיע באג" ח שיקלי ופתאום האינפלציה תשתולל, אז אתה תתבע את זה שהמליץ לך? זה מה שמגעיל במדינה הזאת, כל אפס חושב להתעשר מלתבוע בקטנוניות אדם אחר (זה בדיוק כמו אלו ש" עוברים תאונת דרכים" של פגוש לפגוש במהירות אפס ומתחילים לעשות הצגות לדוש מד" א רק כדי לסחוט קצת כסף).
- 2.מיקי 29/02/2012 11:46הגב לתגובה זומחפשים פרירים למכור להם בורסת תל אביב בפשיטת רגל לפחות עוד 30 אחוז ירידות
- 1.תגיע ל900 ללא ספק בדרך תעבור ב500 (ל"ת)אשואל 29/02/2012 11:45הגב לתגובה זו
הרווח שלא יחזור - מה יקרה לאל על בשנים הבאות?
אל על חותמת רבעון מצוין עם רווח של 203 מיליון דולר אבל פרישת המנכ"לית דינה בן טל גננסיה וחזרת התחרות לשוק מציירים תמונה מורכבת - חברת התעופה הלאומית תמריא או תצנח בשנים הקרובות?
רגע לפני חזרה אמיתית של התחרות בתחום התעופה - רבעון שיא לאל על - למרות איבוד נתח שוק, הרווח הנקי של אלעל עלה ל-202.6 מיליון דולר.
הדוחות שפורסמו היום מבטאים גידול בפעילות - 7% בהכנסות ביחס לשנה שעברה ל-1.07 מיליארד דולר, וגידול של 85 ברווח ל-203 מיליון דולר. רבעון שלישי הוא רבעון עונתית חזק. מתחילת השנה, החברה הרוויחה 364 מיליון דולר, ירידה לעומת רווח של 415 מיליון דולר בתשעה החודשים הראשונים בשנה שעברה.
בסוף השנה תפרוש דינה בן טל, מנכ"לית אל על לאחר שלוש שנים בלבד בתפקיד והיא ייצרה בשנים האלו תוצאות שהביאו את אל על לשיא של כל הזמנים ורווחים שהסיכוי שיחזרו נמוכים מאוד.
פרישתה של בן טל העלתה מחדש את הסוגיה העדינה ביחסים בין מנכ"ל לבעלים. בן טל הביאה את אל על שהיתה על סף פירוק בקורונה ועם חוב עצום של 1.7 מיליארד, לעודף של מאות מיליוני דולרים, תזרים מזומנים חיובי ונתונים פיננסיים חזקים. היו כמה שלבים - ראשית במקביל לכניסת משפחת רוזנברג לשליטה בחברה והתמיכה הממשלתית, נעשה רה ארגון גדול. בן טל גננסיה הצליחה להושיב את הוועדים באל על סביב שולחן גדול אחד ולחתוך. זה הישג גדול שאולי לא נמדד מידית בשורה התחתונה, אבל שם הבסיס להצלחתה - היכולת להניע את העובדים.
- אל על: למרות איבוד נתח שוק, הרווח הנקי עלה ל-202.6 מיליון דולר
- בין חידוש הקווים למרוקו לבסיס החדש של וייז אייר - תמורות בענף התיירות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אל על הלכה והשתפרה ואז הגיעה המלחמה. זה נראה רע מאוד, אבל מהר מאוד מ"עז יצא מתוק" - אם בתחילת המלחמה היה סיכוי טוב שאל על תחזור לבקש תמיכה מהמדינה, מהר מאוד התברר שהיא הפכה ליצרנית מזומנים גדולה כי היא הפכה למונופול בקווים המרכזיים. התזרים והרווחים היו בשמיים, אל על הרוויחה את כל השווי שלה לפני המלחמה בשנתיים. היא כל כך גדלה שהיא כבר רצתה להפוך לחברת החזקות ולקנות את ישראכרט. מהר מאוד ירדה מהרעיון.
תורפז ממשיכה לצמוח: ההכנסות גדלו בכ-57%, הרווח עלה בכ-30%
תורפז מציגה רבעון נוסף של האצה בפעילות, עם צמיחה של 57% בהכנסות וקפיצה של 73% ברווח התפעולי; קצב המכירות השנתי מגיע לכ-300 מיליון דולר, הודות לרכישות שהשלימה החברה; מה מכפיל הרווח של החברה?
קבוצת תורפז תעשיות תורפז 0% , המפתחת, מייצרת ומשווקת תמציות טעם, ריח וחומרי גלם ייחודיים, מפרסמת את הדוחות הכספיים לרבעון השלישי של שנת 2025. הדוחות מצביעים על רבעון של צמיחה בכל הפרמטרים, תוך שיפור ברווחיות הגולמית
והתפעולית, הרחבת הפעילות הגלובלית ויישום של אסטרטגיית הצמיחה של הקבוצה.
שווי שוק החברה עומד על כ-6.02 מיליארד שקל לאחר שזינקה בכ-211% ב-12 החודשים האחרונים. מכפיל הרווח המייצג של החברה לרבעון השני (בנטרול הוצאות חד-פעמיות ופחת בלתי מוחשי) עומד באזור 43.
תוצאות הרבעון
ברבעון השלישי של השנה רשמה תורפז הכנסות שיא של כ־76.7 מיליון דולר, צמיחה של 57.4% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, הנובעת מצמיחה אורגנית גבוהה בשיעור של כ-18.2% ורכישות שבוצעו במהלך 2024 ובתשעת החודשים הראשונים של 2025.
הרווח הגולמי צמח בכ-59.0% והסתכם בכ-31.7 מיליון דולר (41.4% מהמכירות), לעומת 19.9 מיליון דולר (40.9% מהמכירות) ברבעון המקביל. הרווח התפעולי גדל בכ-73.4% והסתכם ב-13.4 מיליון דולר (17.4% מהמכירות), לעומת 7.7 מיליון דולר (15.8% מהמכירות) ברבעון המקביל.
- רכישה שישית לתורפז מתחילת השנה
- תורפז: הכנסות של 63.4 מיליון ורווח של 5.2 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הנקי ברבעון צמח בכ-29.6% והסתכם ב-6 מיליון דולר, והרווח הנקי Non-GAAP (בנטרול הוצאות חד-פעמיות ופחת בלתי מוחשי) צמח ב־64.1% והסתכם בכ-10.9 מיליון דולר. שיעור ה-EBITDA (המתואם) מהמכירות עמד על 24.4%, גידול של כ-55.1% לסך של 18.7 מיליון דולר, שיא רבעוני חדש לחברה. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת הסתכם ברבעון ב־13.3 מיליון דולר, פי שלושה מהרבעון המקביל אשתקד.
חלוקה לתחומי פעילות
