לאומי גייס מיליארד דולר בחו״ל: הביקושים הגיעו ל-2.5 מיליארד דולר ומרווח שיא לבנק ישראלי
הבנק השלים הנפקת אג״ח קוקו למשקיעים מוסדיים בישראל ובחו״ל בריבית של כ-5.7% ובמרווח של 155 נקודות בלבד - הנמוך אי פעם לבנק ישראלי בהנפקת קוקו בחו״ל. בינואר כבר גייס לאומי כ-750 מיליון אירו באג״ח מגובה משכנתאות.
בנק לאומי השלים הנפקה בינלאומית גדולה של אג״ח קוקו בהיקף של מיליארד דולר, במהלך שזכה לביקושים גבוהים במיוחד מצד גופים מוסדיים בישראל ובחו״ל. לפי הבנק, הביקושים בהנפקה הגיעו ל-2.5 מיליארד דולר . ההנפקה בוצעה במרווח של 155 נקודות ובריבית של כ-5.7%. מדובר במרווח הנמוך ביותר שבו גייס עד היום בנק ישראלי אג״ח קוקו בחו״ל.
בלאומי מציינים כי התוצאה משקפת אמון גבוה מצד משקיעים זרים בבנק, ביציבותו הפיננסית וביכולת של המערכת הבנקאית הישראלית להמשיך לגייס הון גם בתקופה מאתגרת.
מהו אג״ח קוקו ולמה הבנקים מגייסים אותו?
אג״ח קוקו הוא כתב התחייבות נדחה - מכשיר פיננסי שנמצא בין חוב רגיל לבין הון עצמי. עבור המשקיעים מדובר באיגרת חוב שמעניקה ריבית, אך מבחינת הבנק היא מסייעת לחיזוק בסיס ההון. המאפיין המרכזי של קוקו הוא שבתרחישים חריגים, שבהם מצבו הפיננסי של הבנק מידרדר באופן משמעותי, החוב יכול להיספג או להפוך להון בהתאם לתנאים שנקבעו מראש. לכן הוא נחשב חוב משני, אך כזה שתורם ליחסי ההון של הבנק ומאפשר לו להרחיב פעילות תוך שמירה על דרישות רגולטוריות.
בגיוס הנוכחי הנפיק לאומי סדרת אג״ח לתקופה של 10.25 שנים, עם אפשרות לפירעון מוקדם לאחר חמש שנים. המטרה היא לגוון את מקורות המימון של הבנק ולחזק את ההון שלו, על רקע המשך הצמיחה בפעילות.
גיוס בהובלת בנקי השקעות מהגדולים בעולם
את המהלך הוביל עומר זיו, המשנה למנכ״ל וראש חטיבת שוקי הון בבנק לאומי. ההנפקה בחו״ל בוצעה באמצעות שורה של בנקי השקעות בינלאומיים מובילים: גולדמן זאקס, ג׳י־פי מורגן, בנק אוף אמריקה, סיטיבנק, דויטשה בנק ומורגן סטנלי. בישראל ליוותה את המהלך ברק־לאומי חיתום.
הסדרות צפויות להירשם במערכת רצף מוסדיים של הבורסה לניירות ערך בתל אביב, כך שגם משקיעים מוסדיים בישראל יוכלו להיחשף לניירות הערך במסגרת המסחר המקומי. ההצלחה של ההנפקה בולטת במיוחד על רקע תנאי השוק בתקופה האחרונה. גיוס חוב בהיקף כזה, בריבית ובמרווח שנקבעו, מצביע על כך שמשקיעים בינלאומיים עדיין רואים בלאומי גוף פיננסי יציב, גם כאשר ישראל מתמודדת עם אי-ודאות ביטחונית וכלכלית.
חיזוק למקורות המימון
זו אינה הפעם הראשונה השנה שבה לאומי מצליח לבצע גיוס משמעותי מול משקיעים זרים. בינואר היה הבנק הגוף הפיננסי הראשון בישראל שגייס אג״ח מגובה משכנתאות - בהיקף של כ-750 מיליון אירו. מדובר במכשיר חוב שנחשב בטוח יחסית, משום שהוא מגובה בתיק משכנתאות של הבנק. בזכות הביטחונות, אג״ח מסוג זה מאפשר בדרך כלל לגייס כסף בעלויות נמוכות יותר לעומת אג״ח קונצרני רגיל.
לפי לאומי, הגיוס בינואר קיבל דירוגים הגבוהים בשתיים עד ארבע דרגות מהדירוג שקיבלה אג״ח מדינת ישראל בהנפקה קודמת, ונעשה בריבית נמוכה יותר בכ-20 נקודות. מבחינת לאומי, שני הגיוסים האחרונים מחזקים את מקורות המימון שלו, משפרים את הגמישות הפיננסית ומבססים את נגישותו לשוקי ההון בחו״ל.
מבחינת השוק המקומי, מדובר בעוד איתות לכך שמשקיעים זרים ממשיכים לבחון השקעות בישראל -בעיקר כאשר מדובר בגופים פיננסיים גדולים, רווחיים ומפוקחים.
