וול סטריט
צילום: iStock

שני הגורמים לזינוק אמש בוול סטריט, ולמה לא מדובר בשינוי מגמה?

הדאו ג'ונס רשם אמש את הזינוק החד ביותר אי פעם, וכלל המניות במדד ה-S&P500 רשמו אמש עליות חדות. 2 גורמים עיקריים הביאו לתנודה החדה, אך מדובר ב"חנינה" לקראת הרבעון הראשון של 2019 שעשוי להיות בעייתי במיוחד
עמית נעם טל | (48)

המדדים בארה"ב רשמו אמש את אחד מימי המסחר המרתקים ביותר בעשורים האחרונים. המדדים, שבתחילת המסחר עוד רשמו ירידות שערים, סגרו את יום המסחר בזינוק של עד 5.8%. מניות הטכנולוגיה הגדולות בהובלת אמזון (סימול:AMZN) טסו עד 9.5%, והנפט טס עד 10%. מה הסיבה לתנודה החדה אמש? נראה כי שילוב של 2 גורמים הביאו לתנודה החדה.

הגורם הראשון לעליות אמש היו פעולות הממשל. לאחר שבשבועיים הקודמים משך הממשל האמריקני כ-70 מיליארד דולר והביא לקריסה של השווקים (כפי שפירטנו כאן), קופת האוצר האמריקני ירדה אמש ב-20 מיליארד דולר. המשמעות: 20 מיליארד דולר נוספים בשוק. בסיטואציה שבה יש מצוקת נזילות בשוק, כל תנודה של קופת האוצר האמריקנית (שהיא הצרכן הגדול ביותר של הדולרים בשוק) יוצרת תנודה חדה. סוגיית ניהול ומימון התקציב האמריקני בסביבה של מצוקת נזילות תמשיך להיות חלק מרכזי ב-2019.

חשוב להדגיש כי הפעולות של משרד האוצר האמריקני היו ידועות מראש, ואינן קשורות להתבטאויות האחרונות של הנשיא טראמפ בימים האחרונים על "קניית מניות". מהלך דומה צפוי להתבצע גם היום לפני תחילת המסחר, כאשר צפויה הזרקת נזילות רגעית לשוק מעט לפני התחלת המסחר בארה"ב. לפיכך, הסיכויים לקפיצה רגעית בחוזים גם היום לפני תחילת המסחר בארה"ב גבוהים במיוחד.

אך הזרקת הנזילות מצד הממשל האמריקני איננה יכולה להסביר לבדה את התנודה שנרשמה אמש בשוק. הגורם השני ומשמעותי הרבה יותר הוא האיזון מחדש של קרנות הפנסיה בארה"ב. בדרך כלל, האיזון החודשי של גופי הפנסיה בארה"ב הוא עניין זניח לחלוטין, אך התנודה החדה בחודש האחרון יצרה פער עצום בקרנות 60/40. המשמעות היא שקרנות הפנסיה מחויבות עד סוף החודש להגדיל את אחזקותיהן במניות, ולהוריד את האחזקות בשוקי האג"ח. בוולס פארגו העריכו מוקדם יותר השבוע כי קרנות הפנסיה מחויבות להזרים פקודות של 64 מיליארד דולר למניות עד סוף 2018 בשביל לאזן את אחזקותיהם. מדובר באיזון מחדש הגדול ביותר אי פעם.

דפוס המסחר אמש מתאים במיוחד לפעולה זו של קרנות הפנסיה. אגרות החוב הממשלתיות עברו במהלך המסחר לירידות חדות, ובמקביל כלל המניות בשוק זכו לביקושים אדירים. כאשר המהלך מתרחש בשוק שאיננו נזיל, התוצאה היא טיסה של השווקים. כל המניות במדד ה-S&P500 רשמו אמש עליות שערים, מהלך חריג במיוחד.

נציין כי היום הקובע עבור קרנות הפנסיה הוא יום 31.12 (יום שני הקרוב), כאשר עד אז צריכות הקרנות להגיע למצב מאוזן. החל ממחר ועד סוף הפד' והממשל האמריקני צפויים לצמצם כ-40 מיליארד דולר (הפד' 18 מיליארד דולר והשאר קופת האוצר האמריקני). יהיה מעניין לעקוב כיצד 2 הגורמים המנוגדים הללו משפיעים על השוק.

האם מדובר בשינוי מגמה?

התשובה (לראייתי) היא ממש לא. שנת 2018 הוכיחה כי למרות ה"כלכלה החזקה" בארה"ב, השווקים חייבים את התמיכה של הבנקים המרכזיים. החל מהשבוע הבא אנחנו נכנסים לעידן חדש שבו קצב הרכישות של 5 הבנקים המרכזיים הגדולים צפוי להתחיל לרדת בצורה משמעותית לראשונה מאז 2008.  

בסיטואציה כזו, התהליכים בשוקי האג"ח בחודש האחרון צפויים להתגבר, במיוחד באירופה. נכון להיום, לא ברור מי יכול להיכנס לוואקום שמותיר אחריו הבנק המרכזי באירופה. הבנק המרכזי הודה בשנה שעברה כי הוא לא בטוח שקיים עדיין שוק משני, ויש סיבה טובה לחשוש מכך: במהלך תוכנית ה-QE בארה"ב, הפד' רכש רק 20% מכמות האג"ח שהונפקה, מהלך שהשאיר שוק משני פעיל. ה-ECB רכש בשנתיים האחרונות כמות השווה ל-700% מכמות האג"ח הממשלתיות שהונפקה בשוק.

המאזן המצרפי של 5 הבנקים המרכזיים הגדולים: השווקים יכולים להתקיים ללא הרכישות של הבנקים?

ומה בנוגע לנתונים הכלכליים?

נראה שבחודש האחרון כולם חוששים מפני ההאטה הכלכלית בעולם, אך הסימנים בשוק הכסף היו ברורים עוד מוקדם יותר. כפי שאנו טוענים בחודשים האחרונים, קצב הגידול בכמות הכסף באירופה כבר מרמז כי אירופה צפויה להיכנס למיתון לקראת אמצע 2019. הבנק המרכזי באירופה מסיים כעת את תוכנית הרכישות, מה שצפוי להחריף את המגמה.

קצב הגידול בכמות הכסף (M1) מול התמ"ג האירופאי: ללא תוכנית רכישות חדשה מצד הבנק, מיתון באירופה בתוך פחות מחצי שנה

תגובות לכתבה(48):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 25.
    איתי 28/12/2018 19:58
    הגב לתגובה זו
    להפחיד? לקנות? למכור? עכשיו? מחר? לשים הכסף בבלטה? אבל זה כתבה לא ראשונה ולא אחרונה בעולם הזוי ונורא.
  • 24.
    עודד 28/12/2018 07:01
    הגב לתגובה זו
    הירידות ניגמרו. מרהגורביץ אתה כשלון
  • 23.
    בדירה גרים=קורת גג,לעומת נייר ערך בבורסה.. (ל"ת)
    בדירה גרים 28/12/2018 01:20
    הגב לתגובה זו
  • 22.
    אורי 27/12/2018 23:18
    הגב לתגובה זו
    האס אנד פי לעוחם לא יגיע ל 2100
  • 21.
    אופיר 27/12/2018 19:13
    הגב לתגובה זו
    האם משרד האוצר האמריקני רוכש מניות? ואם כן, למה?
  • 20.
    DAVID 27/12/2018 18:01
    הגב לתגובה זו
    בבוקר כשהכתב כתב הוא ניבא שצפויה להיות עליה לקראת המסחר ואחר כך ירידה אני חושב שהוא צריך לאכול את הכובע שלו אחרי כל עליה יש ירידה ככה זה בבורסה. ומי שאין לו אורך זמן להחזיק במניות שלא יכנס לבורסה .כי כל כתב ומנתח כביכול יודע שבבורסה מרויחים רק לאורך זמן
  • 19.
    לרון 27/12/2018 18:00
    הגב לתגובה זו
    לא מיתון ולא האטה סתם ירידות
  • תזכיר לי בבקשה מי זה גרינברג (ל"ת)
    אלוהים??? 27/12/2018 22:21
    הגב לתגובה זו
  • רועי 28/12/2018 00:58
    גרינברג זה מישהו שיכול ללמד אותך כמה דברים.בפעם הבאה, מספיק סימן שאלה אחד.
  • 18.
    שימי 27/12/2018 17:03
    הגב לתגובה זו
    גרף שמראה את הקשר בין המניות לריבית בארהב ב 50 שנה כדאי להסתכל מתי היו הירידות הגדולות האתר הוא fed funds and stock relationship
  • 17.
    רועי 27/12/2018 16:24
    הגב לתגובה זו
    של כל מיני כתבים רואי שחורות.חושבים שתהיה מפולת? נראה אתכם קונים שורטים - עד אז שבו בשקט.
  • מה זה מעניין ??????? 27/12/2018 19:18
    הגב לתגובה זו
    תקרא מה הם כותבים ,ותחשוב לעצמך האם זה נכון והגיוני ,ואז תפעל לפי ראות עינייך.
  • רועי 28/12/2018 00:55
    דוגמה טובה לעוד חוכמולוג שמדבר הרבה ולא עושה...
  • 16.
    רועי 27/12/2018 15:31
    הגב לתגובה זו
    המפולת תתחיל בימים הקרובים חתלתול את השווקים בעוד 30%
  • 15.
    הגרף של M1 כנגד GDP באירופה מאיר עינים! (ל"ת)
    י"ע 27/12/2018 15:25
    הגב לתגובה זו
  • 14.
    אלברט הדייג 27/12/2018 15:19
    הגב לתגובה זו
    מי שמסתכל כל יום וחושב שפעולה אחת כזו או אחרת של הממשל ישנו את השוק, (כמו ידידנו הכתב) פשוט לא מבין איך מתנהג הכסף הגדול שבאמת משפיע. בהצלחה למנחשים קחו עיצה בחינם: אל תקשיבו לעיתונאים, אם הם באמת היו מבינים משהו, הם היו עושים כסף ולא מחפשים כל היום גרפים שיצדיקו את הטענות שלהם
  • לאלברט 27/12/2018 18:10
    הגב לתגובה זו
    מהם
  • 13.
    המעניינים... (ל"ת)
    תודה על הנתונים 27/12/2018 13:37
    הגב לתגובה זו
  • 12.
    התגעגתי לפסימיות הקבועה של ביזפורטל (ל"ת)
    ניתוח ירוד ולא כלכלי 27/12/2018 13:01
    הגב לתגובה זו
  • 11.
    פשוט קשקוש אתם קובעים שלא יהיו יותר עליות? (ל"ת)
    דודי מהרצליה 27/12/2018 12:12
    הגב לתגובה זו
  • 10.
    שאלה לטל 27/12/2018 11:55
    הגב לתגובה זו
    את האחזקות בשוקי האג"ח אז איך זה שהתשואות ירדו?
  • אש 27/12/2018 22:38
    הגב לתגובה זו
    לאגח יש תשואה ידועה מראש בעת הנפקתו. כמו במניות, כאשר חש ביקוש מחיר האגח עולה, וכאשר המחיר עולה נשאר מרווח יותר קטן בין המחיר לערך הפדיון, כלומר התשואה לפידיון יורדת.
  • משקיע רגוע 27/12/2018 15:38
    הגב לתגובה זו
    התשובה הקודמת לא רלוונטית
  • משקיע רגוע 27/12/2018 15:35
    הגב לתגובה זו
    התשואות יורדות. ככה עובד האג"ח
  • תשואות האג"חים הממשלתיות זינקו אתמול (ל"ת)
    עמית נעם טל 27/12/2018 12:16
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    שימי 27/12/2018 11:54
    הגב לתגובה זו
    כל הקריסות והכניסה למיתון בארהב קרו כאשר הריבית היתה גבוהה ב2007 הריבית היתה 5 אחוז ב 2000 הריבית היתה 7 אחוז 1987 היתה 10 אחוז . היום הריבית עדיין נמוכה מאוד 2.5 אחוז בלבד
  • אכן ריבית נמוכה 27/12/2018 14:50
    הגב לתגובה זו
    אג"ח אמריקאי ממשלתי וקונצרני נסחר בתשואות של 2.5% מינימום תלוי בטווחים עובדה שהשוק יורד חזק, אין מי שיקנה מניות ברמות מחירים הללו ללא הזרמה של הפד ודראגי
  • ריבית ריאלית? (ל"ת)
    י"ע 27/12/2018 15:21
  • 8.
    פשוט תענוג לקרוא את הסקירות שלך (ל"ת)
    תודה עמית טל 27/12/2018 11:22
    הגב לתגובה זו
  • שרה 27/12/2018 12:19
    הגב לתגובה זו
    ואפילו לא מדוייק מה שנכתב. אבל מה לעשות הם לא מפרסמים תגובות אחרות...
  • שרה 27/12/2018 12:13
    הגב לתגובה זו
    הכותב יודע בדיוק כמוני וכמו שאר הקוראים איך השווקים התנהגו ב-2019 יש הרבה אינדיקציות להתנהגות שווקים. אולי הוא קורא בקפה ורואה עתידות... אבל מה לעשות ביזפורטל אוהב כותרות רעשניות.!!!
  • שרהל'ה ..שרהל'ה 27/12/2018 16:37
    עכשיו ברצינות,אין לי כוח אפילו לנסות להסביר לך מה שאת לא מבינה.
  • 7.
    גדי 27/12/2018 11:14
    הגב לתגובה זו
    באפט אמר לפני כחצי שנה-שנה שהמחירים לא זולים, מחכה עם הר מזומנים ולא משקיע חוץ מטבע, ועוד פה ושם בקטנה...כשהוא יחליט להשקיע ו/או להגדיל השקעות במניות משמעותית אז זה סימן טוב. הוא מבין קצת יותר מאיתנו...
  • משקיע רגוע 27/12/2018 15:15
    הגב לתגובה זו
    אתה בטוח? כי לדעתי באפט קנה הרבה מאוד מניות של אפל לפני חצי שנה בערך, אז זה לא כ״כ מסתדר עם מה שכתבת, אולי תעשה טלפון לוורן לתאם איתו גרסאות..
  • ארי 27/12/2018 19:22
    אינו מייחס חשיבות לנעשה בשוק בטווח הקצר/בינוני.
  • 6.
    צפויה עליה קלה ואז קריסנ. תחזיקו חזק (ל"ת)
    שמואל 27/12/2018 11:12
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    מעניין מאד, תודה! (ל"ת)
    שעיה 27/12/2018 11:09
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    כותב 27/12/2018 10:38
    הגב לתגובה זו
    גורביץ כבודו במקומו מונח
  • 3.
    השוק בארהב חסר נזילות!! להשקיע רק בא"י!!! (ל"ת)
    המערכת 27/12/2018 10:37
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    תודה על הסקירה (ל"ת)
    משה 27/12/2018 10:25
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    אמר שיהיו ירידות ומפולת ותיקון .והוא אף פעם לא טועה . (ל"ת)
    גורביץ הגאון שלנו 27/12/2018 10:08
    הגב לתגובה זו
  • אמר את לפניו גורביץ והרבה לפניו (ל"ת)
    מאיר 27/12/2018 11:39
    הגב לתגובה זו
  • ROSEN 27/12/2018 10:56
    הגב לתגובה זו
    גורביץ גם אמר שיהיו מדי פעם תיקונים אלימים כלפי מעלה - במילים אחרות יהיו גם ירידות וגם עליות - אז מה תעשה ?
  • יוסי. 27/12/2018 10:33
    הגב לתגובה זו
    באמת אתה חושב ש20B$ האלו הקפיצא את מדדים שם ב5%? זה כאילו שתבוא היום אצלינו ותזרים לת"א35 חצי מיליון ש"ח ומדד יקפוץ ב5%!! או שהיום תקנה דירה בעירך ובערב כל הדירות בעיר שלך יתיקרו ב5%. ----------------- טל כבר זמן רב כותב על אי נזילות. שר האוצר אמריקאי רק בשבוע שעבר אמר שאין בעיה כזו. בוקר טוב ישראל
  • תקנה שורטים בקטנה ולך לנוח עד החורף הבא (ל"ת)
    כותב 27/12/2018 11:15
TV

האיש שהוא היזם-מהפכן הגדול בדורנו, מסמן מטרות - ואיך חמאס הוצג כדוגמה?

מכוניות מעופפות? ממש לא, האיש שמגשים חלומות ועל הדרך מטריף את וול סטריט - בראיון שחובה לראות
יוסי פינק |
נושאים בכתבה אלון מאסק
בשבוע החולף התיישב אילון מאסק לראיון של 40 דקות ב'טד'. לבן אדם הממוצע מסביב לעולם השם הזה אילון מאסק לא אומר הרבה, אבל מדובר אולי ביזם מהפכן הגדול בעולם מאז לכתו של סטיב ג'ובס. מאסק בן ה-45 שנולד בדרום אפריקה והיגר לקנדה כשהיה בן 17 (במטרה להתחמק משירות צבאי), הוא מנכ"ל ומייסד ענקית הרכב החשמלי טסלה, מנכ"ל ומייסד חברת השיגורים לחלל ספייס-X, יו"ר ומייסד חברת סולאר-סיטי שעוסקת בפיתוח אנרגיה סולארית, מנכ"ל ומייסד חברת Neuralink שמפתחת ממשק ממחושב להשתת מוח ועוד ועוד. בעבר הוא ייסד את ענקית התשלומים אונליין PAYPAL שנמכרה ב-2002 ל-eBay בסכום של 1.5 מיליארד דולר. בניגוד להרבה מאוד יזמים-חולמים אחרים, מאסק הוא מהזן שמגשים. את חברת טסלה הקים מאסק ב-2003 מתוך חזון שבעתיד (הלא רחוק) מרבית המכוניות בעולם יהיו מכוניות חשמליות). בשנת 2012 השיקה טסלה את דגשם S, המכונית החשמלית הראשונה של החברה, והתגובות היו מדהימות. אמנם החזון של מאסק עדיין רחוק מלהתממש, אבל מבט על שווי השוק של טסלה כיום מבהיר מה חושבים המשקיעים לגבי עתיד תעשיית הרכב. שווי השוק של טסלה כיום עומד על 52.5 מיליארד דולר, בעוד שווי השוק של פורד למשל עומד על 45 מיליארד דולר ושל ג'נרל מוטורוס עומד על 52 מיליארד דולר. כלומר החברה שייסד מאסק רק בעשור הקודם, כבר הינה בעלת שווי שוק הגבוה מ-2 ענקיות הרכב הוותיקות שנוסדו 100 שנים קודם לכן. לפי הערכות, הונו האישי מוערך במעל 15 מיליארד דולר, מה שמכניס אותו לרשימה היוקרתית של 100 האנשים העשירים בעולם. אבל אם צריך לנחש, הוא עוד יטפס במעלה הרשימה. כאמור, לפני מספר ימים התיישב מאסק ל"שיחה על העתיד", שיחה שהיא אירוע חובה לצפייה. "אנחנו מנסים לחפור בור מתחת ללוס אנג'לס, שיהיה בתקווה ההתחלה של מערכת 3D של מנהרות שייתנו פתרון לגודש בכבישים. אחד הדברים שהורגים את הנשמה זה פקקי התנועה, זה משפיע על אנשים בכל מקום מסביב לעולם (בדגש על לוס אנג'לס), זה גוזל חלק כ"כ גדול מהחיים, זה נורא", כך אמר מאסק בראיון והציג באמצעות סרטון הדמייה את הפיתרון שלו - מערכת מנהרות מתחת לאדמה שבהן מכוניות מושאות על גבי פלטפורמה ומועברות מנקודה לנקודה במהירות של מעל 200 קמ"ש. מאסק מדגיש כי אין מגבלה למספר המנהרות שניתן לחפור, וכל שכבה תביא להקלה נוספת שעומס שבכבישים שעל פני השטח. כאשר שואל אותו המראיין, האם העלות הגבוהה של חפירת המנהרות לא תפיל את הפרויקט הזה, משיב מאסק כי הוא מסכים שכרגע העלות נראית גבוה ומציין את הארכת ציר הרכבת התחתית בלוס אנג'לס ב-2.5 מייל בלבד שעלתה כ-2.5 מיליארד דולר, כלומר העלות הייתה מיליארד דולר למייל. עם זאת, טען מאסק כי ניתן לבצע שורה של צעדים שיביאו להפחתה משמעותית בעלות חפירת המנהרות. אחד הדברים עליהם מדבר מאסק הוא הצרה של גודל המנהרה, לגודל שיאפשר גישת חירום למקרה של תאונות. המראיין שוב מקשה ושואל את מאסק מדוע הפיתרון הוא לא מכוניות מעופפות? "אני מחבב מאוד דברים שעפים, ולראייה יש לי חברה לשיגורים לחלל, אבל יש אתגר ברכבים מעופפים, כי זה עלול להיות מאוד רועש, יש את עניין הרוחות, ויש את עניין החשש מהחרדות שיווצרו מהחשש שמכוניות כאלה עפות לנו מעל לראשים". אגב, מאסק גם התייחס לכך שאנשים יכולים לחשוב שחפירה של מנהרות מתחת לעיר זה דבר שכביכול להיות מאוד רועש ובעייתי, ואמר כי אם חופרים מספיק עמוק, אז אי אפשר לשמוע או לדעת בכלל על החפירה, "אם תהיה מסוגל לגלות את החריפות האלה, אתה תקבל הרבה מאוד כסף מהצבא הישראלי שמנסה לגלות מנהרות שחופר חמאס" (דקה 9:55), כך אמר מאסק וגרר צחוק רועם מהקהל. לסיום החלק הזה, שאל אותו המראיין: כמה זמן אתה משקיע בחברה הזו להקמת רשת מנהרות תת-קרקעית (The Boring Company), מאסק השיב שבערך 2%-3% מזמנו. "יש לך תחביב", אמר לו המראיין. מאסק חייך ואמר שבכל זאת הסיפור מתקדם. מכאן הריאיון עבר לחברת טסלה. המראיין שאל אותו - כשהתחלת את החברה, אנשים רבים צחקו עליך, היום זה כבר לא המצב, האם היום לכל יצרנית רכב גדולה יש תכניות לייצור רכבים חשמליים? "כן, זה נכון. חלק גדול מהיצרנים פועלים, אבל זה ייקח להם זמן". האם אתה כבר יכול להכריז על ניצחון שלך בתחום ויכול לעבור להתמקד בדברים אחרים? "אני מתקווה להישאר עם טסלה לעתיד הנראה לעין, יש לנו עוד הרבה דברים בהמשך הדרך. תחילת ייצור של מודל ה-S ביולי, חשיפת דגם המשאית ועוד". המראיין שאל גם על הנהיגה העצמאית ברכבי טסלה, ומאסק הציג סרטון (דקה 14:00) והדגיש שהמשימה הגדולה היא מתן פיתרון לראייה של הרכב. "לקראת סוף השנה נוכל להסיע מכונית של טסלה מניו יורק ללוס אנג'לס מבלי לגעת בהגה בשום שלב". המראיין הקשה ואמר כי זה אולי ניתן יהיה כי בטסלה עשו ניתוח עמוק למסלול הספציפי אבל זה לא יספיק אם תהיה חסימה בכביש וכו', מאסק טען כי הרכב האוטונומי יידע לנסוע לכל מקום על בסיס הכבישים המהירים וניתן יהיה לשנות את המסלול בזמן אמת. מאסק דיבר בראיון גם על הבית של העתיד, שיהיה בעל יכולת לקליטת אנרגיה סולארית שתספק את כל צרכיו של אותו בית. "15 שנה קדימה, בית ללא קולטנים סולאריים זה יהיה יוצא דופן. כל האנרגיה הזו שאמורה לספק את צרכי הבית, וכמובן גם המכונית - אמורה להיקלט בתוך סוללה. ולכן מאסק בונה כיום מפעל ענק לייצור סוללות (תמונה ב-26:40). מאסק טוען שיהיה צורך ב-100 מפעלים שכאלה כדי לספק את תצרוכת החשמל העתידית בעולם ואמר בראיון כי עוד השנה הוא יכריז על המיקומים להקמת עוד 4 מפעלים. זו כנראה הסיבה שמאסק הוא "האיש של טראמפ" מבחינת יצירה של משרות בארה"ב. ובעניין זה נציין כי מאסק נמנה על 'הכוורת הכלכלית' שתפקידה לייעץ לטראמפ בנושאים הקשורים למגזר הפרטי בארה"ב. כדי להבין את מהות ההסתכלות של אילון מאסק לגבי העתיד ולגבי פועלו שלו, תקפיצו לדקה 35:00. נציין כי ביום חמישי הקרוב יתייחס שלמה גרינברג, פרשן וול סטריט של Bizportal, בטור השבועי שלו לראיון שנתן מאסק - שווה להמתין למאמר. הנה הריאיון המלא: