הפסדי עתק: קרנות הגידור ברבעון הגרוע ביותר מאז המשבר
הרבעון השלישי של שנת 2015 לא ייזכר לטובה בתעשיית קרנות הגידור העולמית. היקף הנכסים המנוהלים בתעשייה התכווץ ב-95 מיליארד דולר לרמה של 2.87 טריליון דולר. מדובר ברבעון החלש ביותר מאז המשבר הפיננסי, אז יצאו כספים בהיקף של 314.4 מיליארד דולר מהתעשייה ברבעון הרביעי של 2008. בתוך כך, מספר קרנות הגידור שסגרו את פעילותן ב-Q3 עמד על 257, מספר גבוה יותר מזה של הרבעון השני של השנה, אז נסגרו 200 קרנות. בסך הכל מתחילת השנה ועד לסוף חודש ספטמבר נסגרו 674 קרנות, כך על פי דוח של חברת המחקר Hedge Fund Research Inc. לצורך השוואה בתקופה המקבילה אשתקד, נסגרו 661 קרנות. עוד צוין בדו"ח כי בין הסיבות להיקף הפדיונות הרחב אפשר למנות את כך שהמשקיעים סבלניים פחות לכל הקשור לסיכון בהשקעות וכמו כן את הירידה החדה במחירי הסחורות ובשוקי המניות (בעיקר בחודש אוגוסט). גם הבדלי הביצועים בין הקרנות השונות התרחבו וגרמו לנטישת קרנות חלשות יותר. עוד נציין כי מדד קרנות הגידור HFRI Fund Weighted Composite Index ירד ביותר מ-4% ב-Q3, הירידה הרבעונית החדה ביותר מזה ארבע שנים. נקודת אור חיובית אותה נחשוב לציין היא שבמקביל לסגירת קרנות רבות, מתחילת השנה נפתחו 785 קרנות גידור חדשות, מתוכן 269 ברבעון השלישי, כאשר בתקופה המקבילה אשתקד נפתחו 252 קרנות בלבד.
החוזים במגמה מעורבת: סולאראדג' צונחת ב-17%
החוזים מתייצבים אחרי הירידות בעקבות מכרזי האג"ח; רפורמת המס של טראמפ מטלטלת את תחום האנרגיה המתחדשת ומקריסה את הענף — סנואופלייק ונייקי בולטות בעליות, בעוד מניות הפארמה נחלשות
החוזים העתידיים על מדדי וול סטריט רושמים תנועה מעורבת עם נטייה לעליות קלות, לאחר ירידות חדות אתמול שנרשמו בעקבות מכרז אג"ח ממשלתי ל-20 שנה, שסבל מביקושים חלשים. תוצאות המכרז המאכזבות דחפו את תשואות האג"ח כלפי מעלה: התשואה על האג"ח ל-10 שנים עלתה ב-11 נקודות בסיס לרמה של 4.59%, ואילו התשואה על האג"ח ל-30 שנה טיפסה ב-12 נקודות בסיס ל-5.09% — רמות שקרובות לשיאים של 2023. בשלב זה, תשואות האג"ח מתייצבות, אבל מתיחות מחודשת בין ארה"ב לסין סביב סוגיית השבבים מוסיפה לאי-הוודאות בשווקים. החוזים על הדאו יורדים כ-0.2%, על מדד ה-S&P 500 ועל הנאסד"ק סביב ה-0.
במקביל, המשקיעים ממתינים בדריכות לדוחות כספיים של חברות בולטות כמו אינטואיט ו-Workday, בניסיון להעריך את כיוון הפעילות הכלכלית. במקביל, גוברים החששות סביב הגירעון התקציבי ההולך ומתרחב של ארה"ב, על רקע דיונים פוליטיים סביב הצעת חוק חדשה שמקדם הנשיא לשעבר טראמפ בנוגע להוצאות ומסים.
פורמת מס חדשה שמקדם הממשל הרפובליקני בקונגרס עלולה לשנות את כללי המשחק עבור יזמים בתחומי האנרגיה המתחדשת. אם תאושר, הרפורמה צפויה להכביד על פעילותן של חברות הפועלות בתחום בארה"ב — בהן אנרג'יקס,
אנלייט ודוראל — וכן על ספקיות טכנולוגיה כמו סולאראדג', שמספקת ציוד למערכות סולאריות - יזמיות האנרגיה המתחדשת נופלות, גם סולאראדג' בדרך.
המניות הבולטות בוול סטריט:
גוגל Alphabet 0.47% , ענקית הטכנולוגיה עולה ב-0.6% במסחר המוקדם אחרי עלייה של 2.8% אתמול. המשקיעים מתחילים לאמץ בגישה חיובית את ההתפתחויות
בתחום הבינה המלאכותית בחברה, כולל השקת “מצב AI” במנוע החיפוש כמו שכתבנו כאן אמש.
- סולאראדג' זינקה 17% בעקבות פירסט סולאר שעלתה ב-11%, אפלייד מטיריאלס צנחה 14% ואיתה ירדו נובה 6% וקמט
- מחשבים נגד בני אדם: הפער הגדול בין הסוחרים בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סנואופלייק Snowflake 2.14% מזנקת בכ-9% לאחר שדיווחה על רווחים מתואמים ברבעון הראשון הפיסקלי שעקפו את תחזיות האנליסטים. ההכנסות צמחו ב-26% לעומת השנה שעברה והגיעו ל-1.04 מיליארד דולר – לראשונה בתולדות החברה שעוסקת בניתוח ואחסון נתונים בענן,
היא חוצה את רף מיליארד הדולר. הכנסות המוצרים, שמקורן בצריכת מחשוב, אחסון והעברת נתונים מצד הלקוחות, עלו ל-996.8 מיליון דולר, מעל התחזיות. החברה צופה לרבעון השני הכנסות מוצרים בטווח של 1.035–1.04 מיליארד דולר, לעומת קונצנזוס שעמד על 1.02 מיליארד דולר.
