אטסי נופלת ב-8% - לאחר תחזית חלשה. בוול-סטריט עדיין אופטימיים
החנות המקוונת למסחר בעבודות יד ופריטי אספנות אטסי ETSYINC עקפה בדוחותיה לרבעון הרביעי את הציפיות בשורה העליונה, אך פספסה בשורת הרווח. לרבעון הראשון החברה צופה כי מכירות הסחורה ברוטו ירדו ב"שיעור חד ספרתי", לעומת שנה קודם לכן. בוול-סטריט ציפו לעלייה של 0.1%.
הנהלת אטסי האשימה בתוצאות את הצרכנים, שהוציאו פחות על מוצרי מותרות, בנוסף להנחות והמבצעים הרבים שהציעו קמעונאים במטרה לעודד מכירות.
החברה רשמה כנסות של 842.3 מיליון דולר, עלייה של 4.3% משנה קודם לכן ומעט יותר מהקונצנזוס של 828 מיליון דולר. הרווח למניה עמד על 62 סנט, ירידה מ-87 סנט ברבעון התואם אשתקד ונמוך מצפי האנליסטים ל-77 סנט. מכירות הסחורה ברוטו הסתכמו ב-4 מיליארד דולר, ירידה של 0.7%, מעט טוב יותר מהצפי של 3.92 מיליארד דולר.
מניית החברה ירדה ב-8%, מה ששם אותה בקצב לירידה האחוזית הגדולה ביותר שלה מאז 3 באוגוסט 2023, אז ירדה ב-13.7%.
למרות כל זאת, מספר אנליסטים המסקרים את מניית החברה ציינו מספר סיבות שגורמות להם להיות אופטימיים בנוגע לחברה לטווח הארוך. "אנחנו עדיין מאמינים בחוזק הניהול ובאיכות הזיכיון", כתב מרווין פונג מ-BTIG. לדבריו, מכירות הסחורה עשויות להיות גבוהות יותר בהמשך השנה בעקבות יוזמות כמו קיצור זמני האספקה ותוכניות נאמנות. פונג שמר על המלצת קנייה, אך הוריד את מחיר היעד שלו ל-87 דולר מ-90 דולר.
בשיחת הרווחים, אמרה סמנכ"לית הכספים של אטסי, רייצ'ל גלייזר, כי החברה מצפה לשמור על מרווחים "בריאים מאוד" וכי "שולי הרווח EBITDA ב-2024, יהיו דומים לשולי הרווח שסופקו ב-2023."
- ועכשיו למוניטיזציה: OpenAI השיקה את Instant Checkout בשיתוף Etsy ו-Shopify
- מנכ"ל אטסי ימכור מניות בעשרות מיליוני דולרים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אנחנו חושבים שהביצועים של אטסי מוצקים", כתבה אשלי אוונס מ-KeyBanc. היוזמות שלה "חיוביות לטווח הארוך; עם זאת, אנו ממתינים לסביבה יציבה יותר". בעוד 43% מהאנליסטים שעוקבים אחרי מניית אטסי דירגו אותה ב"קנייה", כמעט 50% נתנו למנייה דירוג "החזק" ו-9% עם דירוג "מכירה".
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 1.65% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
לקראת דוחות קראודסטרייק - בוול סטריט צופים צמיחה של 20% בהכנסות
קראודסטרייק CrowdStrike -0.99% מגיעה לעונת הדוחות הנוכחית ממקום ייחודי: חברה שממשיכה לצמוח בקצב מרשים, אך במקביל מתמודדת עם שאלות לא פשוטות על שוויה האמיתי.
האנליסטים מעריכים כי החברה תציג הכנסות של מעל מיליארד דולר ברבעון, עלייה של כ־20% לעומת השנה שעברה. עם זאת, החברה עברה למודל שמפצל חלק מהעסקאות למועדים רחוקים יותר. במילים אחרות, הביזנס ממשיך לגדול, רק שהדוחות מציגים זאת בצורה “מתונה” יותר.
כדי להבין את התמונה האמיתית, המשקיעים מסתכלים על המדד החשוב ביותר לעסקי SaaS: ההכנסה השנתית החוזרת (ARR). כאן קראודסטרייק ממשיכה להפגין עוצמה, עם צפי להגיע לכ־4.9 מיליארד דולר. מדובר בקצב גידול עקבי שמראה כי למרות תנודות שוק וחששות תדמיתיים, הלקוחות לא נוטשים - להפך.
- קראודסטרייק מזנקת 10% לאור עדכון תחזית של 20 מיליארד דולר ARR עד 2036
- יותר משנה חלפה וקראודסטרייק עדיין מפצה לקוחות על התקלה הגדולה בעולם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הטעות שהקריסה מיליוני מכשירים
אך קשה לדבר על השנה של קראודסטרייק בלי להזכיר את האירוע שהסעיר את עולם הטכנולוגיה ביולי 2024. עדכון תוכנה שגוי שוחרר למיליוני מחשבי Windows, וגרם לקריסת תחנות עבודה ושרתים ברחבי העולם. לפי נתוני מיקרוסופט, כ־8.5 מיליון מכשירים נפגעו, מספר כמעט חסר תקדים בתעשיית הסייבר.
