הדולר פורץ מגמה של 2 עשורים מול השקל: הלחץ צפוי להימשך?
הפד' הפתיע אמש את המשקיעים כאשר הודיע על חיתוך מהיר של הריביות והזרמה של עד 700 מיליארד דולר לשוקי האג"ח. במקביל, בניסיון לעצור את הלחץ של הדולר בעולם, הודיע הבנק על פתיחת קווי אשראי ל-5 בנקים מרכזיים גדולים בעולם. למרות ההודעה החריגה של הפד', הלחץ של הדולר על שווקים רבים מתחזק גם היום. בחינה של המאפיינים שגורמים למצוקת הדולרים הנוכחית בשווקים מאותת כי הלחץ של הדולר עשוי להימשך עוד תקופה הקרובה.
אתגר 1
הורדת הריבית של הפד' צפויה לפגוע בצורה משמעותית בפעילות הליבה של סקטור הבנקאות בארה"ב, כאשר ההכנסות מריבית צפויות להיפגע בצורה משמעותית. נכון להיום, הפד' מבצע את הרכישות בשוקי האג"ח עם קבוצה מצומצמת מאוד של גופים פיננסים (Primary Dealers), שהם בדר"כ שלוחה של אחד הבנקים הגדולים בארה"ב.
בהורדת הריבית האחרונה הפד' אמנם פתר את בעיית ההפרש ריביות עבור קבוצה זו, אך נשאלת השאלה כעת האם אותם מוסדות פיננסים ירצו כעת לשחרר את הנזילות לשאר הגופים הפיננסים, כאשר הם בעצמם פגיעים?
יש היום בארה"ב כ-4,890 בנקים קטנים, שאין להם גישה לחשבונות הפד' והם מסתכמים בצורה משמעותית על אשראי מהבנקים הגדולים. בנקים אלו נאלצים כעת לסבול מההשלכות של חיתוך הריביות ומחוסר הרצון הבנקים הגדולים לחלק כרגע אשראי. אם נוסיף לעובדה זו את הצפי לעלייה באבטלה וגידול בהפרשות לחובות אבודים, ניתן להגיע למסקנה כי מצוקת הדולרים בקבוצה זו צפויה להמשיך להיות גבוהה.
- אפל עקפה את הציפיות - אך נחלשה במכירות האייפון ובהכנסות מסין
- בנק אוף אמריקה: אפל תכפיל את הרווחים תוך 5 שנים בזכות ה-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אתגר 2
הצפי להאטה חדה בפעילות הכלכלית בארה"ב במהלך הרבעון ה-2 של השנה, צפוי לגרום לחברות בארה"ב לנסות ולעשות שימוש מוגבר בקווי האשראי שהבנקים הבטיחו להם. לפי ניתוח של קרדיט סוויס, ל-4 הבנקים הגדולים בארה"ב התחייבו למסגרות אשראי של עד 1.35 טריליון דולר. מספיק שמספר חברות מצומצם מבקש למשוך כסף מבנקים אלו בשביל לגרום לבעיות במאזני הבנקים.
ומה קורה כאשר לבנקים בארה"ב אין מספיק דולרים? הם מושכים את הדולרים מהשווקים אחרים בעולם.
קווי האשראי של 4 הבנקים הגדולים בארה"ב. מתוך הסקירה של קרדיט סוויס
אתגר 3
הפד' הודיע אתמול פתיחת קווי אשראי מוזלים ל-5 בנקים מרכזיים גדולים, בדומה למהלך שביצע במהלך המשבר הכלכלי. מדובר במהלך שעשוי לעזור לאותם בנקים במימון המערכת הבנקאית המקומית, אך באופן מוגבל. במקביל, נשאלת השאלה מה קורה במדינות שלא קיבלו את "הפריווילגיה" ועדיין נאלצות להתמודד עם השבתה של הפעילות בעקבות נגיף הקורונה ועדיין צריכים להחזיר חובות דולרים בתקופה הקרובה?
ומה בנוגע לשקל הישראל?
המגמה בעולם לא מדלגת מעל ישראל, כאשר בנק ישראל איננו שייך לבנקים שזכו לקבל מימון זול של דולרים מהפד'. השקל הישראלי משלים היום פיחות של יותר מ-10% מול הטבע האמריקני מתחילת החודש.
- 5 עובדות על שי ג'ינפינג: כיצד עיצב מחדש את יחסי הכוחות בעולם
- מיקרוסטרטג'י נפלה 60% והיא עדיין יקרה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- לראשונה מאז מלחמת העולם השנייה: איומים במתקפות ישירות בין...
האטה הכלכלית שכבר מורגש והצורך להגדיל את הגירעון הממשלתי בתקופה הקרובה עשויים לאותת כיכי הפיחות בשקל המקומי רק בתחילתו. החדשות הטובות הן כי בנק ישראל יצר בשנים האחרונות כרית ביטחון גדולה יחסית, עם יתרות מט"ח של יותר מ-130 מיליארד דולר. ייתכן ויהיה צורך בשימוש בכרית ביטחון זו בחודשים הקרובים.
גרף חודשי של הדולר שקל בעשורים האחרונים: פריצת מגמה מאז 2002, בדרך לפיחות משמעותי?
- 10.דירה=קורת גג 23/03/2020 21:41הגב לתגובה זודירה=קורת גג=צורך בסיסי של האדם
- 9.שכחת להוסיף את כנץ (ל"ת)נחטוף חזק 17/03/2020 10:59הגב לתגובה זו
- 8.המשבר הזה יגמר בסוף אפריל והכל יחזור לעצמו תרגיעו (ל"ת)ישראלי 17/03/2020 00:06הגב לתגובה זו
- 7.אהרון 16/03/2020 23:54הגב לתגובה זולמימון המשבר ברמה הראשונית... כ- 45 מיליארד ש"ח... לא רע בשביל ההתחלה, כחלון :)
- מישהו 17/03/2020 18:32הגב לתגובה זושבנק ישראל מושקע עד צוואר במניות אמריקאיות - זה מה שהוא עשה עם הדולרים שלו.
- 6.נחום 16/03/2020 23:52הגב לתגובה זורוצו ותקנו עוד דולים מהר לפני שיירד ! אבל בעוד חדשים הדולר יגיע 3.4
- 5.שלמה 16/03/2020 23:14הגב לתגובה זושאין יותר נתניהו שסימם את כלכלת ישראל , שקל מחליפים רק בעזה ונבלוס! ואח׳כ דירות .... חחחחח
- 4.הדולר 4₪ תוך חודש (ל"ת)בני 16/03/2020 20:43הגב לתגובה זו
- איזה תוך חודש תוך שבוע (ל"ת)ניסים 17/03/2020 01:43הגב לתגובה זו
- השנה יעבור את 4 שקל (ל"ת)משה מיציע א 17/03/2020 00:28הגב לתגובה זו
- 3.gnux 16/03/2020 19:54הגב לתגובה זואיפה כל המבקרים שכתבו פה כתבות על זה שבקניית דולרים בנק ישראל הפסיד המון כסף ציבורי? איפה הם?
- מישהו 17/03/2020 18:33הגב לתגובה זוהתחתונים. הוא לא נשאר עם הדולרים בבנק.
- 2.אורן 16/03/2020 19:09הגב לתגובה זוהנגיד בארץ צפוי להוריד את הריבית בעקבות הורדת הריבית בארהב דבר אשר יגרום לדולר לעלות עוד יותר ביחס לשקל
- 1.הדולאר 4 16/03/2020 18:09הגב לתגובה זוהשקל חוזק למקומו הטבעי ברפובליקת הבננות.
סאנה טאקאיצ’י יפן (קרדיט רשתות חברתיות)ראש ממשלת יפן מסרבת לסגת מהצהרות על טייוואן - המשבר מול סין מחריף
ראש ממשלת יפן, סאנאה טאקאיצ'י מבהירה שהתקפה על טייוואן הוא איום על יפן ויצדיק שימוש בכוח צבאי
ראש ממשלת יפן, סאנאה טאקאיצ'י, דחתה את הדרישה הסינית לחזור בה מהצהרותיה על טייוואן, והבהירה כי אין כל שינוי בעמדתה הביטחונית של טוקיו בנוגע למצב של איום אזורי. בכך, העמיקה טאקאיצ'י את המשבר המדיני הראשון שלה מאז שנכנסה לתפקיד בחודש שעבר.(להרחבה: לראשונה מאז מלחמת העולם השנייה: איומים במתקפות ישירות בין סין ליפן)
במוקד המחלוקת, התבטאות של טאקאיצ'י, שבה הצהירה כי תרחיש צבאי במיצר טאיוואן עלול להיחשב כאיום ישיר על קיומה של יפן. אמירה זו נחשבת לקפיצת מדרגה בעמדה היפנית, והיא עוררה תגובה חריפה מצד בייג'ינג שכללה צעדי ענישה כלכליים.
בסין הכריזו כי יינקטו "אמצעים חמורים" אם יפן לא תחזור בה מהאמירה, ובינתיים הוקפאו אישורי ייבוא של פירות ים יפניים, הופסקה תיירות מאורגנת מסין ליפן, וכן נעצרו אישורים להפצת סרטים יפניים בשוק הסיני. עם זאת, בייג'ינג עדיין לא איימה בפגיעה בייצוא נדירים - מהלך בעל השלכות רחבות יותר על הכלכלה העולמית.
טאקאיצ'י מצדה נוקטת קו כפול: מצד אחד היא שומרת על ניסוח כללי וזהיר ("החלטות יתקבלו בהתאם לנסיבות"), אך מצד שני אינה מוכנה להתנצל או לחזור בה. במסיבת עיתונאים הבוקר, טרם צאתה לפסגת ה-G20 בדרום אפריקה, הדגישה כי העמדה הממשלתית נותרה עקבית.
- המניות ביפן בשיא - ראשת הממשלה סנאֶה טאקאיצ'י מניעה עלייה חדה בשווקים
- האישה הראשונה שתנהיג את יפן ואיך זה משפיע על הניקיי?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המפגש הקודם בין טאקאיצ'י לנשיא סין שי ג'ינפינג נערך בפסגת APEC בקוריאה הדרומית, ובמהלכו סיכמו השניים על "קידום כולל של יחסים מועילים הדדית". כעת, מתברר כי הקרע סביב טאיוואן עלול להכתיב את הטון ביחסים הבילטרליים.
ביל אקמן (רשתות)ביל אקמן - האקטיביסט השאפתן
אחרי הימור מוצלח בתחילת משבר הקורונה, שבו רשם רווח של כמעט פי 100 בתוך חודש, אקמן נהפך לשם מוכר בשוק ההון. ב-1992 הוא הקים את קרן הגידור הראשונה שלו, שקרסה ב-2002 אחרי הימור כושל על MBIA. ב-2004 הוא הקים את פרשינג סקוור קפיטל עם 54 מיליון דולר בלבד. הפעם הוא למד מהטעויות ופיתח אסטרטגיה ממוקדת - השקעה בחמש עד עשר חברות גדולות והפעלת לחץ לשינויים
הוא נולד ב-11 במאי 1966 בברונקס, ניו יורק. ויליאם אלברט אקמן גדל במשפחה יהודית אמידה בצ'אפקווה. אביו היה סוחר נדל"ן מצליח. אקמן למד בהרווארד ועשה שם תואר ראשון ו-MBA. בזמן הלימודים הוא ושותף שלו הקימו חברה שמכרה מדריכי טיולים לסטודנטים והרוויחו הודות לכך מאות אלפי דולרים.
ב-1992 אקמן הקים את קרן הגידור הראשונה שלו, גוטהם פרטנרס, עם 3 מיליון דולר מהמשפחה והחברים. הקרן הצליחה בהתחלה אבל קרסה ב-2002 אחרי הימור כושל על MBIA. אקמן איבד הכל כולל 700 אלף דולר מכספו האישי. "זה היה הדבר הכי מביך ומכאיב בחיי", הוא סיפר. "חשבתי שהקריירה שלי נגמרה".
אבל אקמן לא נשבר. ב-2004 הוא הקים את פרשינג סקוור קפיטל עם 54 מיליון דולר בלבד. הפעם הוא למד מהטעויות ופיתח אסטרטגיה ממוקדת - השקעה בחמש עד עשר חברות גדולות והפעלת לחץ לשינויים. הגישה האקטיביסטית שלו הניבה תוצאות מרשימות בתחילה.
הרגע המפורסם ביותר בקריירה שלו היה ההימור נגד הרבלייף ב-2012. אקמן הכריז אז שהחברה היא פירמידה והימר בהיקף של מיליארד דולר על קריסתה. זה הוביל למלחמה פומבית מול המשקיע האגרסיבי קרל אייקן, שקנה מניות של החברה רק כדי להכאיב לאקמן. אחרי חמש שנים של מאבק, אקמן הודה בתבוסה שלו - והפסיד 4 מיליארד דולר. "זו היתה הטעות הגדולה ביותר שלי", הוא הודה.
- מייקל ברי - הרופא שנהפך למשקיע
- ג'ון פולסון - איש הטרייד הגדול; כשכולם הפסידו הוא הרוויח מיליארדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ואולם ב-2020 אקמן ביצע אחד המהלכים המבריקים בהיסטוריה. בפברואר, כשהקורונה רק התחילה, הוא קנה ביטוח על קריסת השוק ב-27 מיליון דולר. כשהשווקים קרסו במרץ, הוא מכר את הפוזיציה ב-2.6 מיליארד דולר - רווח של כמעט פי 100 בחודש. "זה היה ההימור של החיים," הוא אמר.
