דוחות חזקים ל-IBI: הרווח זינק פי 3, המניה קופצת 14% לשווי של 7.7 מיליארד שקל

בית ההשקעות איביאי בית השק 15.59%   פותח את השנה עם דוחות חזקים במיוחד, והשוק מגיב בהתאם. מניית החברה מזנקת היום עד 14%, משלימה עלייה של כ-83% מתחילת השנה, ומביאה את IBI לשווי של כ-7.7 מיליארד שקל. מאחורי העלייה עומד רבעון שבו כמעט כל מנועי הצמיחה של הקבוצה עובדים יחד: פעילות הקפיטל צמחה בחדות, המסחר העצמאי המשיך להתרחב, קרנות הנאמנות חצו רף נכסים משמעותי, וגם החיתום נהנה מההתעוררות בשוק ההנפקות.

ברבעון הראשון רשמה IBI הכנסות של כ-485 מיליון שקל, עלייה של כ-46.5% לעומת הרבעון המקביל. ה-EBITDA יותר מהוכפל לכ-199.8 מיליון שקל, והרווח המיוחס לבעלי המניות זינק לכ-94.4 מיליון שקל, לעומת כ-31 מיליון שקל בלבד ברבעון המקביל. חלק מהרווח נובע מתרומה חד-פעמית של כ-15 מיליון שקל בעקבות העלייה לשליטה בחברת בת במגזר הקפיטל, אבל גם בנטרול התרומה הזו, הדוחות מצביעים על שיפור רחב בפעילות השוטפת של בית ההשקעות.

קפיטל וההייטק הובילו את הצמיחה

ההכנסות ממגזר IBI Capital, המספק שירותים פיננסיים לחברות הייטק וסטארט-אפים, עלו בכ-116% והסתכמו בכ-132.2 מיליון שקל, בין היתר בעקבות עסקאות מיזוגים ורכישות שנחתמו במהלך הרבעון והמשך שילוב פעילות נקסטייג'.

נקסטייג' עצמה הציגה הכנסות של כ-28.8 מיליון שקל, עלייה של כ-20% לעומת התקופה המקבילה. ה-EBITDA של פעילות הקפיטל זינק ל-־78 מיליון שקל לעומת כ-20 מיליון שקל בלבד בשנה שעברה. בחברה מציינים כי צבר עסקאות ה-M&A צפוי להמשיך ולתמוך בתוצאות גם ברבעון השני של השנה.

 מנכ"ל IBI, דייב לובצקי, אמר כי הרבעון משקף את "הבשלת המהלכים האסטרטגיים ומנועי הצמיחה שבנינו בשנים האחרונות", וציין במיוחד את העלייה בפעילות קפיטל, המסחר, קרנות הנאמנות והשירותים הפיננסיים.

IBI SMART מתרחבת ומכוונת ל-150 אלף לקוחות

פעילות המסחר והמשמורת של הקבוצה המשיכה לצמוח בקצב מהיר. ההכנסות מהמגזר עלו בכ-43.2% והסתכמו בכ-132.6 מיליון שקל, לעומת כ-92.6 מיליון שקל ברבעון המקביל. הצמיחה הושפעה מעלייה בהיקפי המסחר ומהמשך ההתרחבות של פעילות המסחר העצמאי. במהלך הרבעון הצטרפו כ-7,300 לקוחות חדשים לאפליקציית IBI SMART, שמונה כעת יותר מ-82 אלף לקוחות. 

חברה מציבה יעד להגיע לכ-150 אלף לקוחות עד הרבעון השני של 2028. ה-EBITDA של פעילות המסחר כמעט הוכפל והגיע לכ-59 מיליון שקל.

 במקביל, IBI מקדמת את הרחבת IBI SMART מעבר לאפליקציית מסחר לפלטפורמה פיננסית רחבה יותר. החברה פועלת להפוך את השירות ל-Super App פיננסי שירכז במקום אחד מסחר עצמאי, מידע פנסיוני וביטוחי, ניהול אופציות ושירותים פיננסיים נוספים.

קרנות הנאמנות והחיתום בצמיחה משמעותית

 הכנסות קרנות הנאמנות וניהול התיקים צמחו בכ-32.6% והסתכמו בכ-96.3 מיליון שקל. לראשונה חצה היקף הנכסים המנוהלים בקרנות הנאמנות את רף ה-90 מיליארד שקל, בעוד שניהול התיקים הגיע לכ-54 מיליארד שקל.

מגזר הסוכנויות הפנסיוניות והפיננסיות רשם עלייה של כ-22% בהכנסות לכ-44.9 מיליון שקל. חברת ארבע עונות מנהלת כיום נכסים בהיקף של כ-54 מיליארד שקל, מכרה במהלך הרבעון מוצרים פיננסיים ופנסיוניים בכ-4 מיליארד שקל ומשרתת כ-108 אלף לקוחות קצה. ה-EBITDA של המגזר עלה בכ-127%.

• IBI מדווחת על רווח שנתי של 175 מיליון שקל וזינוק של 87% ברבעון הרביעי

גם החיתום נהנה מהתחזקות שוק ההנפקות. הכנסות המגזר זינקו בכ-128% לכ-40.7 מיליון שקל, בעקבות השתתפות החברה בעסקאות אקוויטי ואג"ח משמעותיות ורווחים מהשקעה בקרן מנור. ה-EBITDA של החיתום הגיע לכ-23.8 מיליון שקל לעומת כ-8 מיליון שקל ברבעון המקביל.

בפעילות ההשקעות האלטרנטיביות נרשמה ירידה זמנית בהכנסות לכ-31.2 מיליון שקל, בעיקר בשל שינוי בתמהיל הקרנות ובעיתוי ההכרה בדמי הצלחה. עם זאת, החברה מציינת כי דמי הצלחה בהיקף של כ-72 מיליון שקל טרם הוכרו, וכי קיימת הסתברות להכנסות מהותיות בתחום נדל"ן התשתיות הדיגיטליות בחציון השני של 2027 או במחצית הראשונה של 2028.

ההון העצמי של IBI עמד בסוף מרץ על כ-960 מיליון שקל, ובמקביל החברה ממשיכה לקדם מהלכי צמיחה נוספים, בהם רכישת שליטה בסילבר קסטל ומשא ומתן מתקדם לרכישת שליטה בקרן גידור נוספת