IBI עם רווח של 65 מיליון שקל: קפיטל והמסחר הזניקו את הרווחיות

IBI בית השקעות רושם ברבעון השני הכנסות שהסתכמו בכ-479.3 מיליון שקל, עלייה של כ-37.4% לעומת 348.8 מיליון שקל ברבעון המקביל. ה-EBITDA גדל בכ-81.3% והגיע ל-176.5 מיליון שקל, לעומת 97.4 מיליון שקל שנה קודם לכן.

הרווח המיוחס לבעלי המניות הגיע ל-65 מיליון שקל, עלייה של כ-76% לעומת 36.9 מיליון שקל ברבעון המקביל. שיעור ה-EBITDA מההכנסות עלה ל-36.8%, לעומת 27.9% שנה קודם לכן. ההוצאות צמחו בקצב של כ-20.6%, נמוך משמעותית מקצב העלייה בהכנסות, כך שהגידול בפעילות תורגם לשיפור ברווחיות. מניית החברה עדיין מציגה עלייה ניכרת מתחילת 2026, ושווי השוק שלה עמד באמצע אוגוסט סביב 6 מיליארד שקל.

קפיטל הכפילה הכנסות, המסחר הגיע לכ-90 אלף לקוחות

הפעילות הבולטת ברבעון הייתה IBI קפיטל. הכנסות המגזר הגיעו לכ-130.6 מיליון שקל, עלייה של כ-110% לעומת התקופה המקבילה, וה-EBITDA זינק לכ-69 מיליון שקל, לעומת 18.9 מיליון שקל שנה קודם לכן. נקסטאייג', שפועלת תחת הקבוצה, רשמה הכנסות של כ-25.5 מיליון שקל, עלייה של כ-14%.

במקביל מקדמת IBI את WISH, מערכת המיועדת ללקוחות העסקיים של פעילות קפיטל. הפלטפורמה אמורה לרכז שירותים הנוגעים לתוכניות אופציות לעובדים, בהם ניהול הענקות, חיבור למערכות משאבי אנוש, הערכות שווי ושירותים פיננסיים מבוססי בינה מלאכותית. המהלך מצטרף להשקעה של הקבוצה בפלטפורמות דיגיטליות ללקוחות פרטיים ועסקיים. במאי השיקה הקבוצה הרחבה של IBI SMART, שנועדה לרכז מידע ושירותים פיננסיים במקום אחד. IBI הרחיבה את SMART לפלטפורמה פיננסית רחבה יותר.

גם פעילות המסחר והמשמורת צמחה בקצב גבוה. ההכנסות במגזר עלו בכ-47% ל-126.4 מיליון שקל, וה-EBITDA הגיע ל-49.4 מיליון שקל, לעומת 21.1 מיליון שקל ברבעון המקביל. במהלך הרבעון הצטרפו כ-7,120 לקוחות למסחר עצמאי, ומספר הלקוחות הגיע לכ-90 אלף.

IBI הציבה יעד של 150 אלף לקוחות מסחר עצמאי עד אמצע 2028. כדי להגיע אליו תידרש תוספת של כ-60 אלף לקוחות בתוך פחות משנתיים. הפעילות הזו נעשית משמעותית יותר עבור בית ההשקעות ככל שהמסחר העצמאי בישראל מתרחב והתחרות בין הבנקים ובתי ההשקעות על הלקוח הפרטי מתחזקת.

קרנות הנאמנות וניהול התיקים תרמו גם הן לצמיחה. ההכנסות במגזר הסתכמו ב-99.3 מיליון שקל, עלייה של כ-25.2%, וה-EBITDA גדל בכ-52% ל-27.6 מיליון שקל. בפעילות קרנות הנאמנות לבדה נרשמה עלייה של כ-64% ב-EBITDA. כבר ברבעון הראשון חצו נכסי קרנות הנאמנות של IBI את רף 90 מיליארד השקלים, והגידול בהיקף הנכסים מחזק את תרומת התחום להכנסות הקבוצה.

בסוכנויות הפנסיוניות והפיננסיות הסתכמו ההכנסות בכ-50.8 מיליון שקל, עלייה של כ-9% בנטרול השפעה חשבונאית חריגה בתקופה המקבילה. ה-EBITDA הגיע ל-20.1 מיליון שקל. ארבע עונות רשמה במהלך הרבעון מכירות של כ-3.3 מיליארד שקל במוצרים פיננסיים ופנסיוניים, וכ-7.1 מיליארד שקל מתחילת השנה. היקף התיק הכולל הגיע לכ-56.8 מיליארד שקל.

החיתום צמח ב-69%

גם פעילות החיתום נהנתה מהיקפי הפעילות בשוק ההון. הכנסות המגזר עלו בכ-69% ל-34.6 מיליון שקל, וה-EBITDA גדל בכ-55% ל-16.6 מיליון שקל. העלייה נבעה מהיקף גבוה יותר של הנפקות ומעליית ערך בהשקעה בקרן מנור.

• מחירי הנפט מרחיקים את הורדות הריבית; ב-IBI מעריכים: הפחתה אחת בלבד בישראל השנה
• IBI SMART מחברת את תיק ההשקעות לצאט-צ'יפיטי: הלקוח יוכל לשאול על האחזקות שלו בזמן אמת

בתחום ההשקעות האלטרנטיביות קצב הצמיחה היה נמוך יותר. ההכנסות הסתכמו ב-36.3 מיליון שקל, עלייה של כ-2.5%, וה-EBITDA הגיע ל-5.8 מיליון שקל. לצד ההכנסות שכבר נרשמו, דמי הצלחה שטרם הוכרו כהכנסה הסתכמו בכ-78 מיליון שקל.

חלק מהסכום עשוי להגיע מפעילות קרנות הדאטה סנטרס של הקבוצה. IBI מעריכה כי קרן DataCom הראשונה עשויה להתחיל לייצר הכנסות מדמי הצלחה במהלך 2027 ו-2028. הקבוצה השלימה גם את רכישת השליטה בשותף הכללי של קרן הגידור Plutos Value, מהלך שמרחיב את פעילותה בתחום האלטרנטיבי.

ההון העצמי של IBI הסתכם בסוף יוני בכ-956 מיליון שקל. בסוף הרבעון הראשון הוא עמד על כ-960 מיליון שקל, ובסוף 2025 על כ-918 מיליון שקל. אחרי רבעון ראשון חריג ברווחיות, הרבעון השני מציג רווח נמוך יותר בהשוואה רבעונית, אך גבוה משמעותית לעומת התקופה המקבילה ומלווה בהתרחבות רחבה של הפעילות העסקית.

דייב לובצקי, מנכ"ל IBI בית השקעות: "תוצאות הרבעון השני של 2026 משקיפות את הצמיחה המואצת בפעילויות הליבה של הקבוצה לצד שיפור ברווחיות. קצב הגידול בהכנסות היה גבוה משמעותית מקצב העלייה בהוצאות, ומבטא את המשך השיפור במינוף התפעולי של הקבוצה. הצמיחה באה לידי ביטוי ברוב מגזרי הפעילות, עם המשך צמיחה מואצת בקפיטל, רבעון שיא בקרנות הנאמנות וניהול התיקים שיא והמשך צמיחה בשירותי המסחר ובפעילות החיתום."