נעילה ירוקה בוול-סטריט; אונדס זינקה ב-10%, מטא טיפסה ב-4%

המסחר בוול סטריט ננעל ביום רביעי במגמה מעורבת, לאחר שהמומנטום החיובי סביב מניות הבינה המלאכותית נחלש ובמקביל מחירי הנפט ירדו על רקע דיווחים סותרים בנוגע למגעים בין ארה"ב לאיראן. מדד דאו ג'ונס עלה בכ-0.4%, בעוד שנאסד"ק נסגר כמעט ללא שינוי ומדד S&P 500 ננעל סביב רמות הפתיחה, יום לאחר שהמדדים המרכזיים קבעו שיאים חדשים.

במוקד תשומת הלב של המשקיעים עמדו הדיווחים על אפשרות להסכם בין וושינגטון לטהרן. כלי תקשורת ממלכתיים באיראן דיווחו מוקדם יותר כי טיוטת מזכר הבנות בין המדינות כוללת פתיחה מחדש של מצר הורמוז והסרת המצור הימי האמריקאי על נמלי איראן. עם זאת, בבית הלבן דחו את הפרסום וטענו כי מדובר ב"המצאה מוחלטת". למרות ההכחשה האמריקאית, בשווקים נרשמה אופטימיות זהירה סביב האפשרות להתקדמות מדינית שתפחית את המתיחות במזרח התיכון. מזכיר המדינה מרקו רוביו אמר כי גם אם יושג הסכם, יידרשו עוד כמה ימים כדי להשלים אותו באופן רשמי. בינתיים, מצר הורמוז נותר פתוח באופן חלקי בלבד ורוב התנועה המסחרית באזור המשיכה להיות מוגבלת.

התגובה המרכזית נרשמה בשוק האנרגיה, שם מחירי הנפט ירדו בחדות. נפט מסוג ברנט ירד לרמה של כ-93 דולר לחבית, בעוד שנפט WTI האמריקאי נסחר מתחת ל-90 דולר לחבית. המשקיעים העריכו כי כל סימן להתקדמות מול איראן עשוי להפחית את הסיכון לשיבושים ממושכים באספקת הנפט העולמית.

במקביל, עונת הדוחות בוול סטריט המשיכה לרכז עניין. לאחר הנעילה יפרסמו תוצאות חברות כמו מארוול טכנולוג'י, סיילספורס וסנופלייק, בזמן שהשוק ממשיך לבחון האם גל ההשקעות בבינה מלאכותית עדיין מצליח לתמוך בצמיחת חברות הטכנולוגיה.

למה מניות הסייבר נופלות היום? תחזית מכירות חלשה של זיסקיילר מחקה יותר מרבע משווי החברה והכבידה על מניות הסייבר, אך בוול סטריט טוענים כי מדובר בבעיות נקודתיות ולא בסימן להאטה רחבה בענף - דווקא בזמן שהבינה המלאכותית מגדילה את הביקוש לפתרונות אבטחה

לולמון מסיימת את הקרב מול המייסד: שני נציגים של צ'יפ וילסון יצורפו לדירקטוריון - אחרי חודשים של מאבק פרוקסי ועימות סביב הנהגת החברה, לולמון הגיעה להסכם עם המייסד ובעל המניות הגדול בה. וילסון יקפיא את הביקורת הציבורית ל-18 חודשים, בזמן שהחברה מנסה להתמודד עם ירידה חדה במניה, תחרות גוברת והאטה בצמיחה

• סמסונג בוחנת הנפקת מניות בארה"ב
• וול סטריט: יציאה מהסטרימינג תזניק את דיסני

[rising-falling-NASDAQ]

מאקרו

אירופה נגד התלות בארה"ב: האיחוד מקדם תוכנית לבניית תשתיות AI וענן מקומיות -  בריסל מגבשת אסטרטגיית "ריבונות טכנולוגית" שנועדה לצמצם את השליטה של אמזון, מיקרוסופט וגוגל בשוק האירופי. התוכנית כוללת השקעות במרכזי נתונים, עידוד חברות מקומיות וחוק חדש שיחזק את ייצור השבבים באירופה

ה-AI מטלטל את שוק הסמארטפונים: הענף בדרך לירידה החדה בתולדותיו- מחסור עולמי בזיכרונות, עלויות ייצור ושינוע גבוהות ומעבר למכשירים יקרים יותר דוחפים את שוק הסמארטפונים לשנת שפל. לפי IDC, יצרניות קטנות ייפגעו במיוחד - בעוד שסמסונג ואפל מצליחות לשמור על יציבות יחסית

OpenAI מקצה רבע מיליארד דולר להתמודדות עם השפעת ה-AI על שוק העבודה - קרן OpenAI הודיעה על השקעה במחקר וביוזמות שיבחנו את השפעת הבינה המלאכותית על תעסוקה, שכר וכלכלה - בזמן שהחברה מתמודדת עם ביקורת גוברת על המעבר למודל עסקי ממוקד רווח ועל התרחקות מהחזון המקורי שלה

• IBM צונחת 19%, מיקרוסופט 2.7% - מה קורה בחוזים העתידיים?
• מושלת ניו יורק מקפיאה הקמת דאטה סנטרס

האלומיניום בשיא של יותר מארבע שנים- החשש מקיצוצי ייצור בסין מצטרף לשיבושי האספקה מהמזרח התיכון, בזמן ששוק המתכות מתמודד גם עם ביקוש גובר לתשתיות אנרגיה ובינה מלאכותית

גל הפיטורים שמלווה את מהפכת הבינה המלאכותית כבר אינו אירוע רחוק שמתרחש רק בעמק הסיליקון. הוא מגיע גם להייטק הישראלי, ובשבועות האחרונים הפך מוחשי יותר. וויקס צפויה לצאת למהלך קיצוצים רחב של כ-1,000 עובדים, כ-20% מכוח האדם שלה, במה שמסתמן כסבב הפיטורים הגדול בתולדות החברה. אינטואיט, שמפעילה מרכז פיתוח משמעותי בישראל, הודיעה גם היא על קיצוץ של כ-3,000 עובדים בעולם, כ-17% מכוח האדם שלה, במסגרת ארגון מחדש שנועד להפנות יותר משאבים לבינה מלאכותית. גם חברות נוספות כבר מאותתות על שינוי כיוון: פחות גיוסים, יותר התייעלות, ושימוש גובר בכלי AI כדי לבצע משימות שבעבר דרשו יותר עובדים.

בתוך הרקע הזה, הדברים של סם אלטמן, מנכ"ל OpenAI, נשמעים כמעט הפוכים לאווירה בשטח. אלטמן, מי שהפך לאחת הדמויות המזוהות ביותר עם מהפכת ה-AI, אומר כעת כי הוא אינו סבור שהעולם נמצא בדרך ל"אפוקליפסת משרות". לדבריו, ההשפעה של הבינה המלאכותית על שוק העבודה, ובעיקר על משרות צווארון לבן ותפקידי כניסה, הייתה עד כה מתונה יותר מכפי שהוא עצמו חשש - סם אלטמן ממתן את תחזיות האימה: “לא תהיה אפוקליפסת משרות בגלל ה-AI”

חלום המונדיאל מול המציאות: המלונות בארה"ב מתקשים למלא חדרים שבועיים לפתיחת מונדיאל 2026 בארה"ב, קנדה ומקסיקו, חלק מהמלונות בערים המארחות מדווחים על ביקוש חלש מהתחזיות; פיפ"א עדיין צופה הכנסות של 11–13 מיליארד דולר, וכרטיסים נמכרים כמוצרי יוקרה

הסקטור החשוב בוול סטריט הוא כבר לא סקטור הגבולות הישנים בין הסקטורים בוול סטריט הולכים ומיטשטשים: בינה מלאכותית, קוואנטום, חלל, רובוטיקה ותלת ממד כבר לא עומדים כל אחד בפני עצמו, אלא מתחברים למגמת השקעה רחבה אחת שמאלצת אותנו לחשוב מחדש על מבנה התיק - הטור של זיו סגל

מניות במרכז

מארוול Marvell Technology Group Ltd. -7.75%    עלתה לקראת הדוחות לרבעון הראשון שצפוי אחרי סיום המסחר. החברה, שפועלת בתחום השבבים והרשתות, נהנית כרגע מאותה רוח גבית רחבה יותר שמלווה את תחום התשתיות לבינה מלאכותית. המשקיעים מסתכלים על חברות שמספקות רכיבים, קישוריות ופתרונות חומרה כמי שעשויות להמשיך ליהנות מהגידול בהשקעות בדאטה סנטרים ובתשתיות מחשוב. העלייה במניה לפני הדוחות משקפת ציפייה גבוהה, אבל גם מעלה את הרף מבחינת השוק: אחרי מהלך כזה, המשקיעים ירצו לראות לא רק מספרים טובים, אלא גם תחזית שתומכת בהמשך המומנטום.

מיקרון טכנולוג'י Micron Technology, Inc -4.32%     עלתה גם היא אחרי ששווי החברה חצה ביום שלישי את רף טריליון הדולר. העלייה במניה מתחברת לביקוש החזק לשבבי זיכרון, תחום שנהנה מהרחבת ההשקעות בבינה מלאכותית ומהצורך הגובר בקיבולת אחסון ועיבוד. ברקליס מעלה את מחיר היעד למניה ל-1,175 דולר, לעומת 675 דולר קודם לכן, מה שמחזק את התחושה שהשוק מתמחר מחדש את פוטנציאל הצמיחה של החברה. במקרה של מיקרון, הסיפור כבר לא נשאר רק סביב שיפור מחזורי בשוק הזיכרונות, אלא עובר בהדרגה לשאלה האם החברה מצליחה להפוך לאחת הנהנות המרכזיות מהבום בתשתיות AI.

אירידיום קומיוניקיישנס Iridium Communications -2.94%   עלתה על רקע התגברות הציפיות סביב הנפקה אפשרית של SpaceX. החברה, שפועלת בתחום התקשורת הלוויינית, נהנית כרגע לא בהכרח מנתון תפעולי נקודתי, אלא מהעניין המחודש סביב כל תחום הלוויינים והקישוריות מהחלל. כאשר משקיעים מתחילים לתמחר מחדש את פוטנציאל השוק הזה, גם חברות קיימות בתחום מקבלות רוח גבית. העלייה באירידיום משקפת את אותו ניסיון של השוק למצוא מניות ציבוריות שיכולות להיחשב כחשיפה עקיפה לאחד התחומים שמרכזים עניין גובר בוול סטריט.

ויאסאט ViaSat Inc -5.46%    התחזקה כחלק מאותה תנועה רחבה יותר במניות הלוויין. גם כאן, המוקד הוא לא רק הפעילות השוטפת של החברה, אלא הסנטימנט כלפי הענף כולו. הציפיות סביב SpaceX מחדדות מחדש את השאלה איך ייראה שוק התקשורת הלוויינית בשנים הקרובות, ואילו חברות ציבוריות יכולות ליהנות מהעניין הזה. עבור ויאסאט, העלייה במניה מגיעה בתקופה שבה משקיעים מחפשים סיפורי צמיחה שמתחברים לתשתיות תקשורת, פריסה גלובלית ופתרונות קישוריות מחוץ לרשתות המסורתיות.

זיסקיילר Zscaler 1.83%    בלטה ברידה חדה של 31% אחרי תחזית מכירות מאכזבת. החברה, שפועלת בתחום הסייבר, נפגעת לא רק מהמספרים עצמם אלא גם מהחשש הרחב יותר שמלווה את מניות התוכנה והסייבר מתחילת השנה: כיצד הבינה המלאכותית תשנה את מבנה התחרות, את קצב הצמיחה ואת הצורך במוצרים קיימים. בזמן שמניות השבבים נהנות מהתחושה שהן מספקות את התשתית לבום ב-AI, חלק ממניות התוכנה נבחנות כעת בזהירות רבה יותר. אצל זיסקיילר, התחזית החלשה מספיקה כדי להחזיר את החששות האלה למרכז הבמה.

קראודסטרייק CrowdStrike 0.39%    נסחרה תחת לחץ כחלק מהחולשה במניות הסייבר, אחרי הנפילה החדה בזיסקיילר. החברה אינה עומדת לבדה בסיפור הזה, אלא נגררת אחרי החשש הרחב יותר לגבי הענף. המשקיעים מסתכלים על חברות הסייבר דרך שתי עדשות במקביל: מצד אחד, הצורך בהגנת סייבר לא נעלם ואף ממשיך לגדול; מצד שני, השוק מנסה להבין האם מודלי הצמיחה והתמחור של החברות האלה עדיין מוצדקים בסביבה שבה AI עשויה לשנות את אופן העבודה, את התחרות ואת מבנה ההוצאות של הלקוחות. לכן גם מניות איכותיות בענף עלולות להיפגע כאשר חברה אחת מפרסמת תחזית שמאכזבת את השוק.

סנטינל וואן SentinelOne 3.75%    נסחרה גם היא בירידות כחלק מהלחץ במניות הסייבר. החברה, שמזוהה עם פתרונות הגנה מבוססי תוכנה, מושפעת מאותה שאלה שמעסיקה את המשקיעים סביב הענף כולו: האם הבינה המלאכותית היא מנוע צמיחה עבור חברות הסייבר או גורם שעלול לשחוק חלק מהיתרון שלהן. הירידה במניה משקפת את החשש שהשוק מתקשה להפריד כרגע בין החברות, וכאשר זיסקיילר מפרסמת תחזית שמאכזבת, הלחץ מתפשט גם לשמות נוספים בתחום. זו תנועה שמדגישה עד כמה הסנטימנט הענפי משמעותי כיום, לפעמים לא פחות מהביצועים של כל חברה בנפרד.

דיק'ס ספורטינג גודס Dick's Sporting Goods Inc. -0.86%   ירדה אף שהחברה הציגה מכירות רבעוניות גבוהות מהצפוי ורווח מתואם שעמד כמעט בדיוק בתחזיות. הקמעונאית מפנסילבניה מדווחת על רווח מתואם של 2.90 דולר למניה ברבעון הראשון, מעט מעל צפי האנליסטים ל-2.89 דולר למניה. ההכנסות מטפסות ל-5.16 מיליארד דולר, לעומת 3.18 מיליארד דולר בשנה שעברה, וגם עוקפות את תחזית וול סטריט שעמדה על 5.07 מיליארד דולר. למרות זאת, המניה נחלשת בגלל התחזית המעורבת להמשך השנה. החברה אמנם מעלה את הקצה התחתון של תחזית המכירות הזהות עבור פעילות דיק'ס ופוט לוקר, אבל מורידה את תחזית הרווח השנתית לטווח של 13.27 עד 14.27 דולר למניה, לעומת תחזית קודמת של 13.70 עד 14.70 דולר למניה. בנוסף, היא ממשיכה לצפות לרווח מתואם של 13.50 עד 14.50 דולר למניה, כאשר נקודת האמצע נמוכה מצפי האנליסטים ל-14.30 דולר. תחזית המכירות השנתית עומדת על 22.1 עד 22.4 מיליארד דולר, מעט מתחת לציפיות השוק בנקודת האמצע. במקרה הזה, המשקיעים לא מתמקדים רק בעובדה שהרבעון היה מעט טוב מהצפוי, אלא בעיקר בזהירות שההנהלה משדרת לגבי המשך השנה.

ישראליות בוול סטריט

סולאראדג׳ קפצה ב-4% ונגעה לזמן קצר ב-75 דולר. המניה זינקה כבר ב-156% מתחילת השנה ו-329% ב-12 החודשים האחרונים.

סטרטסיס Stratasys Inc -3.04%  רוכשת את MarkForged מננו דיימנשן תמורת 42.5 מיליון דולר במזומן- העסקה תרחיב את פעילות סטרטסיס בתחומי התעופה, הביטחון והרכב באמצעות טכנולוגיית סיבי פחמן, וצפויה להניב חיסכון וסינרגיות כבר בשנה הראשונה; החברה הנרכשת רשמה הכנסות של כ-70 מיליון דולר ב-2025

חברת הרחפנים הישראלית שנכנסה לוול סטריט - חברת הרחפנים, שפועלת בתחזוקת תשתיות חשמל ובתחום הביטחוני עם אלביט, עדיין לא רשמה הכנסות ברבעון הראשון - אך מציגה הזמנת רכש מחברת החשמל ופלטפורמת AI חדשה כמנועי צמיחה אפשריים

אלביט Elbit Systems Ltd. -2.18%     - מנכ"ל אלביט: "המלחמה באיראן מייצרת ביקוש הולך וגדל בכל האזור" -  הביקושים מגיעים גם מאירופה ולמעשה כמעט מכל אזור בעולם; רבעון שיא, צבר שיא; בוצי מכליס מדבר על הלייזר, הביקושים ממדינות המפרץ, על רכישות ועל הפוטנציאל: "מעולם לא ראינו היקף הזדמנויות כזה בשוק הביטחוני. החברה ממוצבת מצוין, ואנחנו פועלים כדי לממש את ההזדמנות האדירה שיש לנו"

איתוראן: ההכנסות חצו לראשונה את רף ה-100 מיליון דולר, חברת איתור הרכבים הישראלית Ituran Location & Control Ltd. -0.39%   רשמה ברבעון הראשון הכנסות של 102.7 מיליון דולר, מעל הצפי ל-96.9 מיליון דולר, והרווח למניה עמד על 0.85 דולר לעומת צפי ל-0.79 דולר; ההכנסות ממנויים צמחו ב-21%, בסיס המנויים הגיע ל-2.67 מיליון והחברה מחלקת דיבידנד של 10 מיליון דולר.