דראגי רומז על תוכנית רכישות חדשה והורדות ריבית, השווקים מגיבים
ברקע לחששות מהאטה כלכלית, והירידה החדה בציפיות האינפלציה באיחוד האירופאי בחודש האחרון, יו"ר הבנק המרכזי באירופה (ECB), מריו דראגי, מנסה כעת לשנות את המגמה בשווקים וטוען כי "הבנק שוקל השקה של QE נוספת, והורדות ריביות נוספות". החוזים מגיבים בהיפוך חד .
הנק' העיקריות מהנאום הבוקר של דראגי:
1. תוכנית רכישות חדשה (QE) נשקלת.
2. אם התחזית הכלכלית באירופה לא תשתפר, יהיה צורך בהשקה של תמריצים חדשים.
3. הריבית השלילית באירופה הוכיחה את עצמה.
4. הורדות ריבית נוספות באירופה ומתן פיצוי לבנקים על ההשפעות השליליות הן חלק מארגז הכלים של הבנק.
5. בשבועיים הקרובים הבנק יפרט כיצד על הכלים החדשים.
השווקים מגיבים במהירות להצהרות הבוקר של דראגי. תשואות האג"חים של גרמניה צונחות כעת לשפל חדש. התשואה על אגרות החוב של המדינה יורדות כעת לרמה של 0.29%-. שוק האג"ח מתמחר כעת הורדת ריבית של 10 נק' בסיס ע"י ה-ECB בפגישת הבנק באוקטובר הקרוב.
תשואות האג"חים של צרפת לתקופה של 10 שנים יורדות כעת לשפל של 0.4% בלבד, שפל כל הזמנים חדש
המהלך משפיע גם על אגרות החוב של ארה"ב, כאשר התשואות יורדות בחדות. התשואה על אגרות החוב של ארה"ב לתקופה של 10 שנים יורדת כעת לרמה של 2.06% בלבד.
האירו עבר מעליות של 0.1% לירידות של 0.25% מול המטבע האמריקני. מדד הדאקס הגרמני עבר מירידות של 0.7% לעליות של 0.6% תוך מספר דקות בעקבות ההתקפלות של הבנק.
נזכיר כי בהחלטת הריבית האחרונה טען דראגי כי הבנק לא יהסס לבצע שינויים במדיניותו במידת הצורך, ואף רמז להשקה של תוכנית רכישות חדשה (לכתבה המלאה). למרות ההתבטאויות בהחלטת הריבית, נראה כי המשקיעים מהמרים בשבועות האחרונים כי לבנק "נגמרה התחמושת". בהצהרה הבוקר מנסה דראגי לשכנע כי לבנק יש כלים נוספים.
- לראשונה: הזהב עקף את האירו כנכס רזרבה
- לגארד קוראת לאירופה: הזמן להפוך את האירו לחלופה אמיתית לדולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ציפיות האינפלציה באירופה ובארה"ב ל-5 השנים: קריסה בחודש האחרון
- 16.רק למטה רק למטה 18/06/2019 14:10הגב לתגובה זומגדיל לחוב נוסף על החוב הקיים בדיוק כמו חברה בפשיטת רגל . מינוס ענקי והמינוס רק גודל עד למחיקה פשוט רק למטה רק למטה
- 15.רק למטה רק למטה 18/06/2019 14:05הגב לתגובה זומום לפני ההתרסקות יוםםםםםםםםם הבריחהההההה האחרוןןןןןןן
- 14.רק למטה רק למטה 18/06/2019 14:03הגב לתגובה זוהזדמנותתתתתתתת אחרונהההההההה לברוחחחחחח
- 13.מריצה 18/06/2019 13:58הגב לתגובה זומחדל בינלאומי שעוד יחקר מתישהו. הבנקים המרכזיים פשוט לא נותנים לשוק לרדת ומריצים אותו עי הזרמת כספים, הורדת ריבית והבטחות מילוליות ופסיכולוגיות.
- 12.המטיף בשער 18/06/2019 13:51הגב לתגובה זולאחר שהבנק קנה אגחים של הגוש, עליו לרכוש כעת את מניות החברות של הגוש עד שיגיע לרמה של 50%, כך הוא יתמוך בשוק כפי שעושה הבנק המרכזי של יפן.
- 11.אבירם 18/06/2019 13:46הגב לתגובה זובלי לשים לב תכף דולרים יהיו זבל ונעבור לסחור באבנים
- 10.רק למטה רק למטה 18/06/2019 12:48הגב לתגובה זופשוט רק למטה רק למטה
- אבל לצערי רק עולה (ל"ת)יוסי 18/06/2019 17:36הגב לתגובה זו
- ברוב טמטומו הוא אומר במפורש (ל"ת)הוא לא רומז 18/06/2019 14:28הגב לתגובה זו
- 9.לא לשכוח מחר הנגיד מהאמריקה יקפיץ עוד יותר (ל"ת)אך ורק ורק למעלה 18/06/2019 12:13הגב לתגובה זו
- כבר שכחנו (ל"ת)אוי 18/06/2019 16:40הגב לתגובה זו
- לרק למעלה הקשקשן 18/06/2019 14:05הגב לתגובה זובבוקר היו ירידות אז נעלמת עד שטראגי הופיע. היה לך מידע מה קורה? הרי אתה בקןשי יודע לכתוב לו או קן??
- 8.אך ורק ורק למעלה 18/06/2019 12:11הגב לתגובה זותקשיבו רק לי אני הכי מבין . עזבו את הרגש לכו עם השכל. לכו עם הגדולים. הם לא יפסידו כסף לעולם . כל הכסף ניכנס במניות וזה רק יעלה. לא קשור גם יהיה מיתון ומילחמה. תמיד הבורסה תעלה. כי לא רוצים הגדולים להפסיד כסף . זה כל כך פשוט. כסף על הריצפה. רק להתכופף ולהרים. רק רק רק רק למעלה
- אהרון 18/06/2019 16:13הגב לתגובה זוהבנתך דלה כמו כושר הכתיבה שלך
- לי ולהרבה חילקו. לטיפשים כמוך ממש לא. (ל"ת)נכון 18/06/2019 14:05הגב לתגובה זו
- 7.אך ורק ורק למעלה 18/06/2019 12:07הגב לתגובה זואך ורק למעלה. תודה לבנקים תודה לנשיא תודה למחשבים. כסף על הריצפה רק להרים. אין חדש תחת השמש. אך ורק ורק ורק למעלה. טיפש מי שחושב שאולי זה ירד.
- 6.לטראגי האומלל 18/06/2019 12:06הגב לתגובה זוולמריצי החוזים בעיקבות ה"הודעה החשובה והמנצחת"...פעילות ילדותית עם מוח קטן ומצומצם מנסים לבנות בית מאבק !!! (הענן שרואים בעת דהירת הסוסים שכבר עזבו את האורווה מזמן ונסו על נפשם!!!)
- 5.כוסות רוח ... 18/06/2019 11:45הגב לתגובה זו... הירידות יחזרו בעוצמה חזקה הרבה יותר ...סיכוי לא קטן שכבר במהלך היום ... כאשר אנשים יבינו שאנו בפני מיתון חריף ביותר !!!
- 4.דן 18/06/2019 11:42הגב לתגובה זואם יורידו ריבית המקום היחיד שיתן תשואה - נדלן !!
- אהרון 18/06/2019 16:14הגב לתגובה זותשואה של 35 אחוז לא תפסיד
- 3.זבל (ל"ת)רפאל 18/06/2019 11:40הגב לתגובה זו
- 2.הריבית מתחת לאפס הכל הולך לאבדון. השאלה מתי? (ל"ת)מני 18/06/2019 11:27הגב לתגובה זו
- אוטוטו (ל"ת)בקרוב 18/06/2019 14:06הגב לתגובה זו
- 1.איזה אידיוט 18/06/2019 11:26הגב לתגובה זוכלכלת אירופה על הפנים למרות הזרקות לאורך השניםמה יעזרו עוד הזרקות? אלא שהשווקים לא יפלו כשאני בקדנציה פוליטיקה כבר אמרנו
.jpg "נחושת")
שיא של יותר מעשור: הנחושת מזנקת ומובילה את הראלי העולמי במתכות
שיבושי היצע, ציפיות להרחבה כלכלית בסין, היחלשות הדולר וחששות ממכסים בארה״ב דוחפים את מחירי הנחושת לשיאים היסטוריים ולעלייה שנתית של מעל 40%
נחושת שוק המתכות העולמי מסיים את השנה בעליות שערים, כאשר הנחושת נמצאת במוקד לאחר שקבעה שיאי מחיר חדשים במספר בורסות מרכזיות. המתכת התעשייתית, הנחשבת סמן למצב הכלכלה העולמית, חצתה לראשונה את רף 12 אלף הדולר לטון וממשיכה להיסחר ברמות גבוהות במיוחד גם לאחר תיקונים קלים.
מחיר הנחושת זינק לשיא של כ־12,160 דולר לטון. מדובר בהמשך ישיר לראלי שנמשך מאז אוקטובר, ראלי שמעמיד את 2025 כאחת השנים החזקות ביותר לנחושת זה למעלה מעשור. העליות בנחושת משתלבות בגל רחב יותר של התחזקות בשוקי הסחורות. גם הזהב והכסף טיפסו לשיאים חדשים, על רקע מתיחות גיאופוליטית, ציפיות להקלה מוניטרית בארה״ב והיחלשות הדולר. עבור משקיעים רבים, שילוב זה מחזק את האטרקטיביות של מתכות הן כהשקעה והן כנכס גידור.
אנליסטים מציינים כי מחירי הנחושת מקבלים תמיכה גם מהציפייה לצעדים נוספים לעידוד הכלכלה הסינית. כל איתות להרחבה פיסקלית או מוניטרית בסין מתורגם במהירות לעליות במחירי מתכות תעשייתיות, בשל משקלה המרכזי של המדינה בצריכה העולמית.
ברקע העליות עומדים גם שיבושי היצע ממשיים. מאז אוקטובר אירעו תקלות חמורות במספר מכרות גדולים, שפגעו ביכולת הייצור והציפו מחדש חששות ממחסור. גם לפני אותם אירועים, אנליסטים כבר הזהירו כי הביקוש העתידי עלול לעלות על ההיצע בשנים הקרובות.
- "רנסנס" תעשייתי - מתכוננים לגל הבא
- המתיחות בין ארה"ב לסין משפיעה על שוק הסחורות והקדמה הטכנולוגית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק הנחושת צפוי להיכנס לגרעונות משמעותיים
בג׳פריס מעריכים כי גם בתרחיש של צמיחה עולמית מתונה, סביב 2% בשנה, שוק הנחושת צפוי להיכנס לגרעונות משמעותיים כבר במהלך השנה הקרובה. הערכה זו מחזקת את ההבנה כי הלחץ בשוק אינו זמני בלבד.
2025 בשווקיםסיכום 2025: וול סטריט מפגינה עוצמה, מיום ה"שחרור" ועד לשיא כל הזמנים
במשך שנת 2025 נרשמו זעזועים רבים בשווקים, חלקם קשורים ישירות לכלכלה, חלקם פחות, החל מ"יום השחרור, ועד השבתת המשקל - כל אחד מהם מספיק כדי לגרום לשוק דובי משמעותי, אבל למרות הכל וול סטריט רושמת שנה נוספת, שלישית ברציפות, של עליות חדות; וגם - מה מצפה בשנת 2026?
השנה הסוערת שהסתיימה בעליות דו ספרתיות
הגיע העת לסכם את שנת 2025, שנה סוערת למדי שהושפעה מהרבה מאד גורמים לאו דווקא כלכליים. סך הכל וול סטריט הפגינה חוסן אל מול זעזועים רבים, החל ממלחמת הסחר באפריל, דרך השבתת הממשל הארוכה ביותר בהיסטוריה, אינפלציה דביקה באזור ה-3% ועד לחששות מפני התפוצצות בועת הבינה המלאכותית, במידה ואכן מדובר בבועה. מי זוכר כבר את ה"איום" של "דיפסיק" הסיני שהפיל את השווקים לכמה שבועות ונעלם כלא היה בתוך השנה רבת האירועים. סך הכל, למרות הכל, מדד ה-SP500 מסיים שנה שלישית רצופה עם עליות נאות שמסתכמות בכ-17% נכון לשעת כתיבת שורות אלו, ואילו הנאסד"ק עם שנה נוספת של יותר מ-20%. הדאו לא מפגר הרבה מאחור עם כ-14%. שלא כרגיל, השווקים הבנלאומיים הציגו תשואות טובות אף יותר, עם 22% בדאקס, 21% בפוטסי הבריטי, 26% בניקיי ו-29% בהאנג סנג. אילו האירועים המרכזיים שהשפיעו על השווקים בשנה החולפת.
ינואר: דיפסיק והנפילה של אנבידיה – בועת הבינה המלאכותית
בינואר 2025 חווה שוק השבבים את אחד הרגעים הדרמטיים ביותר שלו. חברת הסטארט-אפ הסינית DeepSeek הכריזה על פיתוח מודל R1 בעלות מזערית יחסית למודלים המערביים, תוך שימוש בשבבים סיניים פחות חזקים. ההכרזה הזו זעזעה את הנחת היסוד של וול-סטריט לפיה יש צורך בחומרה יקרה של אנבידיה כדי להשיג ביצועים ברמה גבוהה. ב-27 בינואר 2025 רשמה אנבידיה הפסד של כ-589 מיליארד דולר בשווי השוק ביום אחד – הירידה היומית הגדולה בהיסטוריה עבור חברה בודדת. למרות זאת, החברה הצליחה להתאושש במהלך השנה ולהגיע לשווי של 5 טריליון דולר, כשהיא נתמכת בביקוש בלתי פוסק מצד ענקיות הענן. התעוררו ספקות ביחס לשאלה האם החברה הסינית אכן פתחה מודל בעלות כזו, אם אכן לא היה שימוש בשבבים של אנבידיה בצורה כזו או אחרת ועוד. בסופו של דבר, השוק גם התחיל להבין שמלבד "אימון המודל" יש גם את ה"שימוש במודל" שדורש לא פחות ואולי אף יותר כוח מחשוב, והביא להוצאות עתק על בניית תשתיות מחשוב שיאפשרו את השימוש ההולך וגובר בבינה המלאכותית. יחד עם זאת ההתגברות על האנקדוטה של דיפסיק לא חיסלה את החששות סביב "בועת הבינה המלאכותית", חשש שחזר לכותרות פעם אחר פעם במהלך השנה מסיבות שונות. החברות הגדולות ממשיכות להוציא הוצאות עתק על בניית תשתיות יקרות, כשההכנסות, לפחות לבינתיים, לא מצדיקות את ההוצאות. חשש מיוחד מעוררת חלוצת הבינה המלאכותית חברת OpneAI שחותמת על חוזים בשווי מאות מיליארדי דולרים, כשלא ברור האם ואיך תוכל לעמוד בהם, ועוד כמה זמן היתרון התחרותי שהשיגה לעצמה יחזיק מעמד מול התחרות הקשה מול גוגל, גרוק של אלון מאסק ומודלים אחרים. חברות רבות כמו אורקל מסתמכות על החוזים הללו, ובכך אופןאיאיי הופכת לסיכון מערכתי.
אפריל: זעזוע "יום השחרור"
חודש אפריל 2025 ייזכר כאחד החודשים התנודתיים ביותר בהיסטוריה של הבורסה לניירות ערך בניור יורק. הכרזת הנשיא על מכסים רחבי היקף ב-3 באפריל הובילה לצניחה של 6% ביום העוקב ועוד כמה ימים של ירידות חדות. כבר ב-9 באפריל טראמפ "גילה גמישות" או יש שיאמרו "התקפל" לנוכח שברים מהותיים בשוק האג"ח הממשלתי, והזניק את המדדים בחזרה. בסופו של דבר השוק החזיר את כל הירידות של אפריל עד מהרה וכבש שיאים חדשים בהמשך השנה, האחרון שבהם נכון לעכשיו ב-11 בדצמבר. האם המכסים אכן "ישברו" את הכלכלה האמריקאית? הנתונים שמצטברים בינתיים לא מצדיקים את הפאניקה של אפריל. נראה שלמכסים השפעה מוגבלת בלבד על האינפלציה אם בכלל, כפי שטען שר האוצר סקוט בסנט כל הזמן.
- שנת 2025 בשוק הקריפטו: בין הישגים רגולטוריים לאכזבה במחירים
- שירות התעסוקה: יותר משכילים ובעלי מיומנויות הפכו לדורשי עבודה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ספטמבר: מחזור הורדת הריבית השנוי במחלוקת
לאחר כמעט שנה שלמה שהפד' חיכה לראות איך מגיבים המכסים, ומה השפעת מדיניות ממשל טראמפ על הריבית, בספטמבר סוף סוף החל הבנק המרכזי במחזור חדש של הורדת ריבית. סך הכל ביצע הפד' שלוש הפחתות ריבית רצופות של 0.25%, אך עשה זאת תוך ויכוח עז וחילוקי דעות חסרי תקדים. ההחלטה האחרונה הייתה שנויה במחלוקת במיוחד עם שלושה מתנגדים, לראשונה מאז ספטמבר 2019. חילוקי הדעות טבעיים לנוכח המצב הכלכלי המורכב: חולשה מתגברת בשוק העבודה מצד אחד, ואינפלציה דביקה מצד שני. הסיטואציה הזו מעמידה את הפד' בין הפטיש לסדן, כשמצד אחד האינפלציה הגבוהה דורשת השארת ריבית מגבילה ומצד שני החולשה בשוק העבודה דורשת תמריצים מוניטריים בדמות הורדת ריבית.
