נפילה במניות השבבים; מניות ה'טנק' ירדו מחר בת"א

לאחר ראלי חד שנרשם בתחילת השבוע במניות השבבים, היום נרשמו מימושים רוחביים בסקטור, כאשר המשקיעים עברו למצב המתנה לקראת החלטת הריבית של הפדרל ריזרב והחלו לבחון מחדש את התמחורים הגבוהים שאליהם הגיעו חלק ממניות ה-AI בחודשים האחרונים.

הירידות בלטו במיוחד במארוול Marvell Technology Group Ltd. -9.53%  ,שאיבדה קרוב ל-6% במהלך המסחר לאחר הזינוק החד שרשמה מתחילת החודש. המניה אמנם נהנית ממומנטום חזק סביב תחום הפוטוניקה ותשתיות ה-AI, אך לאחר עלייה של יותר מ-30% בתוך ימים ספורים, חלק מהמשקיעים בחרו לממש רווחים.

גם מניות השבבים הגדולות עברו לטריטוריה שלילית. אנבידיה, AMD, ברודקום ושחקניות נוספות בסקטור נסחרו בירידות לאחר שביום שני הובילו את העליות בשוק בעקבות ההסכם בין ארה"ב לאיראן והירידה במחירי הנפט.

המהלך מגיע לאחר תקופה תנודתית במיוחד בענף

מניות השבבים איבדו לאחרונה יותר מטריליון דולר בשווי מצרפי בעקבות אכזבה מתחזיות ברודקום וחששות שהתמחורים בענף ה-AI עלו מהר מדי. למרות ההתאוששות שנרשמה לאחר מכן, נראה שחלק מהמשקיעים עדיין חוששים מהערכת שווי גבוהה מדי בסקטור.

עבור המשקיעים בישראל, ההתפתחויות צפויות להשפיע כבר בפתיחת המסחר מחר. מניות השבבים הדואליות צפויות לפתוח בפערי ארביטראז' שליליים, כאשר טאואר, נובה וקמטק נסחרות בירידות של יותר מ-3% ביחס למחירן בתל אביב.

למרות שאין אירוע נקודתי שלילי הקשור לחברות הישראליות עצמן, הסקטור כולו נסחר היום תחת לחץ, ולכן גם המניות המקומיות צפויות לספוג את המגמה. במקרה של נובה וקמטק, החשיפה שלהן להשקעות במפעלי שבבים ולשרשרת הייצור של תעשיית ה-AI הופכת אותן לרגישות במיוחד לתנודות בסנטימנט כלפי הסקטור.

עם זאת, חשוב לציין שהירידות הנוכחיות מגיעות לאחר מהלך עליות חד מאוד במניות השבבים בעולם. לכן בשלב זה נראה שמדובר בעיקר במימוש רווחים ובהתאמת ציפיות לקראת החלטת הפד, ולא בשינוי מהותי בתחזיות הביקוש ארוכות הטווח לתשתיות בינה מלאכותית.