מכירות שבבי ה-AI של אנבידיה לסין תקועות למרות אישור אמריקאי

מכירות שבבי הבינה המלאכותית המתקדמים של אנבידיה NVIDIA Corp. 0.91%  לסין עדיין לא יצאו לפועל, למרות אישור עקרוני שניתן בתחילת השנה מצד הממשל האמריקאי. כך עולה מדברי שר המסחר האמריקאי, הווארד לוטניק, בדיון שנערך בסנאט. לדבריו, עד כה לא בוצעו עסקאות בפועל למכירת שבבי H200 לחברות סיניות. הסיבה המרכזית לכך, לפי לוטניק, היא דווקא מדיניות מצד בייג’ינג, שמגבילה את רכישת השבבים במטרה לעודד השקעות בתעשייה המקומית.

הדברים מצביעים על מצב מורכב יותר מהתמונה המקובלת, שבה ארה"ב היא זו שמגבילה את זרימת הטכנולוגיה לסין. במקרה זה, נראה כי גם השלטון הסיני מפעיל שיקולים אסטרטגיים משלו בכל הנוגע לרכישת טכנולוגיה זרה.

המהלך עורר ביקורת

האישור האמריקאי למכירת השבבים ניתן בינואר, בכפוף לתנאים מסוימים, כחלק ממדיניות שמנסה לאזן בין שיקולי ביטחון לאומי לבין אינטרסים כלכליים. עם זאת, המהלך עורר ביקורת חריפה בקרב גורמים פוליטיים בארה"ב. בקרב מחוקקים שמרנים ובכירים במערכת הביטחון עלו חששות כי מכירת שבבים מתקדמים לסין עלולה לחזק את יכולותיה הצבאיות, במיוחד בתחומים הקשורים לבינה מלאכותית ועיבוד נתונים.

מנגד, בממשל טענו כי מתן גישה מבוקרת לטכנולוגיה אמריקאית עשוי דווקא לעכב את התפתחותם של מתחרים מקומיים, ובראשם חברות כמו וואווי, שנמצאות תחת סנקציות אמריקאיות.

• ספקית של אנבידיה התפוצצה ביום הראשון בהונג קונג: מה זה אומר על שוק ההנפקות
• הנאסד״ק וה-S&P סיימו בשיאים חדשים; טבע קפצה ב-4%, הנפט נפל ב-9%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

לצד המחלוקת הפוליטית, גם היבטים מסחריים מעכבים את העסקאות. לפי מקורות, קיימים פערים בין הצדדים בנוגע לתנאי המכירה, הן מצד הלקוחות בסין והן מצד הרגולטורים בארה"ב.

העיכובים משקפים את המורכבות של היחסים הכלכליים בין שתי המעצמות, שבהם טכנולוגיה הפכה לכלי מרכזי במאבק על השפעה גלובלית. שוק השבבים, ובפרט תחום הבינה המלאכותית, נמצא בלב המאבק הזה.

בדרך למגבלות נוספות?

לוטניק התייחס גם לאפשרות להחזיר רגולציה נוספת שתטיל מגבלות על יצוא טכנולוגיה אמריקאית לסין. מדובר בכלל המכונה “affiliates rule”, שנועד להרחיב את הפיקוח על חברות הקשורות לגורמים סיניים. הכלל, שהיה אמור להיכנס לתוקף, נדחה בשנה כחלק מהבנות במסגרת שיחות סחר בין המדינות. לוטניק ציין כי מדובר בכלי רלוונטי, אך הדגיש שהוא חלק ממכלול רחב יותר של שיקולים במסגרת היחסים הכלכליים.

• ממשל טראמפ נכנס להשקעות ישירות בחברות פרטיות בהיקף של כ-21 מיליארד דולר
• אנבידיה תחת לחץ: גוגל משיקה שבבי AI חדשים
• תוכן שיווקי גידור בנאמנות: הראל Multi-Strategy (4D) מובילה את הטבלה
• דיווח: איראן משקמת תוך שעות את מתקני השיגור שהופצצו

לדבריו, סוגיות הקשורות לסין מנוהלות בעיקר ברמה הגבוהה ביותר של הממשל האמריקאי, כולל הנשיא דונלד טראמפ ובכירים נוספים, והוא עצמו מתמקד בזירות אחרות.

בינתיים, אי-הוודאות סביב מכירת השבבים לסין נמשכת, וההשפעה על השוק תלויה בהתפתחויות הן בצד המדיני והן בצד המסחרי. עבור אנבידיה, מדובר בשוק פוטנציאלי משמעותי שעדיין אינו נגיש בפועל.