קת’י ווד מנצלת את הירידות - רוכשת מניות AI, שבבים וקריפטו

בזמן שמרבית משקיעי הטכנולוגיה בוחנים בזהירות את התנודתיות בשוק, קאת’י ווד וקרנות ARK ARK Innovation -0.32%  מנצלות את הירידות ורוכשות מניות של חברות בינה המלאכותית וקריפטו. מהדוחות היומיים שמפרסמת החברה עולה כי ווד אינה ממתינה להתבהרות התמונה המאקרו־כלכלית, אלא מגדילה חשיפה במניות שהיא רואה כבעלות פוטנציאל ארוך טווח.

בימים האחרונים בלטה רכישה מצטברת של כ־174 אלף מניות אלפאביתAlphabet 0.96%  , שבוצעה בארבע קרנות שונות. אילו העסקאות בוצעו במחיר הסגירה של אותו יום, היקפן היה מתקרב ל־56 מיליון דולר. במקביל נרשמה גם קנייה של מניות מטא Meta Platforms 1.08%  בהיקף כולל של כ־21 מיליון דולר. לצד חיזוק הפוזיציה בענקיות האינטרנט, ARK הוסיפה גם חשיפה לחברת קורוויבCoreWeave 3.96%  , שמספקת תשתיות מחשוב לענפי ה־AI. רכישת המניות שם הגיעה לכ־29 מיליון דולר.

במקביל לרכישות, ARK ביצעה לאחרונה גם מכירות משמעותיות. הקרנות מכרו מניות AMD Advanced Micro Devices -0.74%  בהיקף של כ־39 מיליון דולר, וכן מניות פלנטיר Palantir 0.36%  בשווי של כ־59 מיליון דולר. המהלכים הללו מעידים על התאמות בהרכב תיק ההשקעות, ייתכן כחלק מעדכון הערכות לגבי החברות הפועלות בשוקי השבבים והנתונים. למרות זאת, בכנס שנערך בסעודיה בחודש שעבר אמרה ווד כי היא אינה רואה את תחום הבינה המלאכותית כתחום מנופח או בועתי. עם זאת, היא העריכה שחברות גדולות יידרשו לזמן לא קצר עד שיוכלו להטמיע מערכות AI מתקדמות בצורה רחבה. לדבריה, תנודות קצרות־טווח בשוק אינן משנות את מגמת ההתבססות של הטכנולוגיה בחברות ובתעשייה.

במקביל, מניית אלפאבית התקרבה לאחרונה לשווי שוק של 4 טריליון דולר, בין היתר בעקבות דיווחים על מגעים למכירת שבבי AI למטא. ההתפתחויות הללו הפעילו לחץ על מניותיהם של יצרניות השבבים המובילות, בהן אנבידיה ו־AMD.

• ARK Invest: 40% תשואה ב-2025 והימורים על קריפטו וסין
• החסידה של ה-AI חושבת שהוא בדרך לתקן - ומממשת
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

לצד ההשקעות בחברות הטכנולוגיה, ARK המשיכה להגדיל את החשיפה שלה גם לתחום הקריפטו. על פי העדכון היומי האחרון, הקרנות רכשו מניות של קוינבייס Coinbase -1.96%  בכ־3.8 מיליון דולר ושל סירקל Circle Internet 1.36%  בכ־7 מיליון דולר. ווד מעריכה שהפעילות סביב הנכסים הדיגיטליים תמשיך להתרחב, למרות התנודתיות בתחום ובינתיים נראה שהיא צודקת. הביטקוין חזר לעלות בימים האחרונים והוא נסחר כעת סביב 91 אלף דולר.

חזרה לקנות אנבידיה

רק לפני שבוע רכשה הקרן בניהולה של ווד יותר מ־93 אלף מניות אנבידיה, רכישה שבוצעה ימים ספורים לאחר פרסום הדוחות החזקים של החברה. זו הייתה הפעם הראשונה מאז תחילת אוגוסט שקרנות ARK הוסיפו להחזקה שלהן במניית אנבידיה. למרות הרכישה, המסחר באנבידיה באותו יום התאפיין בחולשה. לאחר עלייה ראשונית נרשמה ירידה בסגירה, כשמשקיעים בחנו מחדש את הערכות השווי בענף ואת הסבירות להורדת ריבית בארה״ב עד סוף השנה. לפי בלומברג, לפני הרכישה האחרונה החזיקה ARK ביותר מ־1.1 מיליון מניות של יצרנית השבבים.

הביצועים של קרן הדגל ARK Innovation בתקופה האחרונה היו חלשים ביחס לנאסד״ק 100. מאז השיא האחרון בסתיו ירדה הקרן ביותר מ־15%, לעומת ירידה של פחות מ-4% במדד. עם זאת, מתחילת השנה הקרן עלתה ב-36%.

• הבנק שסחר באג״ח בעזרת מחשוב קוונטי והמירוץ ל״יתרון קוונטי״
• מניית ולנס זינקה בכ־60% ביום אחד - מה עשויה להיות הסיבה?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• החברה שמדווחת על הפסד של 17.5 מיליארד דולר ומזנקת 7%

יעד של 1.5 מיליון דולר לביטקוין

קת’י ווד ממשיכה להציב את הביטקוין ואת תחום הנכסים הדיגיטליים במרכז תפיסת המקרו שלה. לדבריה, תנאי הנזילות בשווקים משתפרים לאחר החזרה ההדרגתית של עשרות מיליארדי דולרים למערכת הפיננסית מאז סיום השבתת הממשל בארה״ב. ווד מעריכה כי מהלך זה, לצד צפי להפחתת ריבית בהחלטת הפד בתחילת דצמבר, עשוי להפחית את הלחץ המכביד בחודשים האחרונים על שוקי הקריפטו והבינה המלאכותית.

ב־ARK סבורים שסיום תוכנית צמצום המאזן ב־1 בדצמבר ויצירת תנאי מדיניות מוניטרית יותר תומכים יכולים להוות נקודת מפנה. על רקע זה ממשיכה החברה לדבוק בתחזית ארוכת הטווח שלה לביטקוין, יעד של 1.5 מיליון דולר בתרחיש האופטימי ו־300 אלף דולר בתרחיש השמרני. ווד ציינה כי גידול בשימוש בסטייבלקוינים הפחית את מעמדו של הביטקוין כסוג של נכס מקלט, אך עליית מחיר הזהב בחודשים האחרונים איזנה חלק מהשפעה זו.

בד בבד עם השיח על הצפיות קדימה, ווד מדגישה שהקשיים הנוכחיים בשוקי הקריפטו הם זמניים, וכי הירידה בנזילות איננה משקפת שינוי יסודי במגמת ההתחזקות של הטכנולוגיה. לדבריה, בשבועות הקרובים עשויה להירשם התאוששות בהיקפי המסחר ובביקוש לנכסים דיגיטליים, אם יתברר שאכן חוזרת נזילות משמעותית לשוק לצד שינוי בטון של הבנקים המרכזיים.

שאלות ותשובות על קתי ווד

מה מיוחד בגישתה של ווד להשקעות?

קתי ווד היא מנהלת השקעות אמריקאית, מייסדת ARK Invest. הגישה שלה ייחודית משום שהיא מתמקדת בטכנולוגיות משבשות ובחברות חדשניות עם פוטנציאל לשנות תעשיות שלמות. היא אינה נרתעת מהשקעה בחברות לא רווחיות, כל עוד היא רואה בהן מנועי צמיחה עתידיים. ווד מאמינה שחזון ואסטרטגיה ארוכת טווח חשובים לא פחות מהביצועים הרבעוניים של החברה.

כיצד התחילה את הקריירה שלה בתחום ההשקעות?

ווד החלה את הקריירה שלה כאנליסטית כלכלית ועבדה בקרנות השקעה גדולות, בהן ניהלה תיקי השקעות של מיליארדי דולרים. עם השנים היא ביססה לעצמה מוניטין כמשקיעה שמתמקדת בעתיד ובחדשנות. את ARK היא הקימה מתוך רצון להציע גישה אלטרנטיבית לשוק – השקעה במגמות טכנולוגיות עם אופק רחוק יותר ממה שמקובל.

מהו הייחוד של קרן ARK Innovation ETF?

ARK Innovation היא קרן הדגל של החברה, שמשקיעה בחברות עם פוטנציאל מהפכני — בעיקר בתחומי הבינה המלאכותית, הגנומיקה, האנרגיה המתחדשת והפינטק. הקרן רשמה תשואות יוצאות דופן ב-2020, אך חוותה גם ירידות חדות בשנים שלאחר מכן. היא נחשבת לקרן תנודתית מאוד, שמיועדת למשקיעים עם אופק השקעה ארוך וסיבולת לסיכון.

מהם התחומים העיקריים בהם ARK משקיעה?

הקרנות של ARK משקיעות בתחומים שמוגדרים כ"חדשניים" או "משבשים": בינה מלאכותית, בלוקצ'יין, רובוטיקה, רכב אוטונומי, גנומיקה, בריאות דיגיטלית ואנרגיה ירוקה. ווד מאמינה כי טכנולוגיות אלה יובילו את המהפכה הכלכלית הבאה, ולכן משקיעה בהן עוד לפני שהן מבשילות לחלוטין מבחינה עסקית.

מה היתרון בגישת ההשקעה של קתי ווד?

היתרון המרכזי אמור להיות ביכולת לזיהוי פוטנציאל גבוה בשלב מוקדם. השקעה בחברות שנמצאות בתחילת דרכן יכולה להניב תשואות גבוהות במיוחד אם התחום מתפתח כצפוי. כמו כן, היא מביאה לשוק השקעות חשיבה חדשנית, ומעודדת התמקדות בצמיחה עתידית ולא רק בנתונים עבריים. עם זאת, ההצלחות שלה אינן מובהקות. 

מה הסיכון המרכזי בגישת ההשקעה של ווד?

הסיכון טמון בתנודתיות הגבוהה של החברות בהן היא משקיעה. חברות חדשניות רבות עדיין לא רווחיות ותלויות במימון חיצוני, כך שבתקופות של ירידה בשווקים הן עלולות להיפגע קשות. בנוסף, השקעה בטכנולוגיות שטרם הבשילו עלולה להוביל להפסדים אם התחזיות אינן מתממשות.

כיצד מגיבה ווד לתנודתיות בשווקים?

ווד לא נוהגת להיבהל מירידות. היא מבהירה כי הגישה שלה ארוכת טווח, ולעיתים מנצלת ירידות כדי לרכוש מניות נוספות של חברות בהן היא מאמינה. היא מדגישה כי שינויים קצרי טווח לא משנים את החזון שלה להשקעה בעתיד הטכנולוגי, וממליצה למשקיעים להתמקד במגמות ולא בכותרות.

מה הביקורת המרכזית כלפי קתי ווד?

הביקורת המרכזית היא על נטייה להימורים. כלומר, השקעה בריכוזיות גבוהה במניות מסוימות, גם כשהשוק מאבד בהן אמון. חלק מהמבקרים טוענים שהיא מתעלמת מסיכונים פיננסיים בסיסיים, ולא מגיבה מספיק מהר לירידות, מה שמחמיר את תנודתיות הקרן. אחרים טוענים שהגישה שלה מתאימה רק למעטים.

האם קתי ווד הצליחה בטווח הארוך?

הצלחה של קתי ווד נמדדת בגלים. היא זכתה לשבחים רבים בעקבות ביצועים יוצאי דופן בשנים כמו 2020, אך בשנים שלאחר מכן הקרנות שלה ירדו משמעותית. חלק מהמשקיעים מאמינים בה לאורך זמן, אחרים רואים בה דוגמה לגישה מסוכנת מדי. בסופו של דבר, התשובה תלויה בפרספקטיבה ובטווח ההשקעה.

מה הופך את ווד לדמות כל כך בולטת בשוק ההון?

ווד מצליחה לבלוט בזכות סגנון השקעה שונה מהשמרנות המקובלת, אישיות כריזמטית ונוכחות בולטת בתקשורת. היא אינה חוששת להמר על תחומים חדשים, ואינה נרתעת מהבעת דעות נחרצות על עתיד השוק. בכך היא מושכת גם תשומת לב ציבורית וגם השקעות של גופים גדולים.

האם השקעה בקרנות ARK מתאימה למשקיע הממוצע?

רק במידה שהמשקיע מוכן לסבול תנודתיות גבוהה ולהשקיע בטווח ארוך. מדובר בקרנות עם פוטנציאל רווח גבוה, אך גם עם סיכון לא מבוטל. משקיע שמחפש יציבות ושימור הון כנראה יעדיף קרנות אחרות, ואילו מי שמאמין בחדשנות טכנולוגית עשוי למצוא ב-ARK אופציה מעניינת.

מה הגישה של ווד כלפי בינה מלאכותית?

ווד רואה בבינה מלאכותית אחד ממנועי הצמיחה המרכזיים של העשור הקרוב. היא משקיעה בחברות שמובילות את התחום, כולל יישומים בתחבורה, פינטק, רפואה ותעשייה. לדעתה, AI לא רק ישפר תהליכים קיימים, אלא ישנה מהיסוד את מודל העבודה והרווח של חברות רבות.

מה התוכניות של קתי ווד לעתיד?

ווד ממשיכה לחפש תחומים חדשים להשקעה. היא בוחנת גם את תחום הקריפטו, האנרגיה המתחדשת ויישומי חלל, מתוך מטרה להקדים את השוק ולזהות את מהפכות המחר. היא גם פועלת להרחבת השפעתה באמצעות תוכן חינוכי וכלים למשקיעים פרטיים.

ווד והשפעתה על השווקים

ווד הפכה לדמות מפתח בשוק ההון, לא רק בזכות הביצועים שלה, אלא גם בגלל הדרך בה היא משפיעה על דעת קהל, מגייסת הון ומשנה את התפיסה לגבי השקעה בחדשנות. קרנות ARK זכו לחיקויים, והרעיונות שלה חלחלו גם למוסדות שמרניים יותר, מה שמעיד על השפעה עמוקה ומתמשכת.