בזמן שמרבית משקיעי הטכנולוגיה בוחנים בזהירות את התנודתיות בשוק, קאת’י ווד וקרנות ARK ARK Innovation 1.51%  מנצלות את הירידות ורוכשות מניות של חברות בינה המלאכותית וקריפטו. מהדוחות היומיים שמפרסמת החברה עולה כי ווד אינה ממתינה להתבהרות התמונה המאקרו־כלכלית, אלא מגדילה חשיפה במניות שהיא רואה כבעלות פוטנציאל ארוך טווח.

בימים האחרונים בלטה רכישה מצטברת של כ־174 אלף מניות אלפאביתAlphabet -1.08%  , שבוצעה בארבע קרנות שונות. אילו העסקאות בוצעו במחיר הסגירה של אותו יום, היקפן היה מתקרב ל־56 מיליון דולר. במקביל נרשמה גם קנייה של מניות מטא Meta Platforms -0.41%  בהיקף כולל של כ־21 מיליון דולר. לצד חיזוק הפוזיציה בענקיות האינטרנט, ARK הוסיפה גם חשיפה לחברת קורוויבCoreWeave 4.21%  , שמספקת תשתיות מחשוב לענפי ה־AI. רכישת המניות שם הגיעה לכ־29 מיליון דולר.

במקביל לרכישות, ARK ביצעה לאחרונה גם מכירות משמעותיות. הקרנות מכרו מניות AMD Advanced Micro Devices 3.93%  בהיקף של כ־39 מיליון דולר, וכן מניות פלנטיר Palantir 1.36%  בשווי של כ־59 מיליון דולר. המהלכים הללו מעידים על התאמות בהרכב תיק ההשקעות, ייתכן כחלק מעדכון הערכות לגבי החברות הפועלות בשוקי השבבים והנתונים. למרות זאת, בכנס שנערך בסעודיה בחודש שעבר אמרה ווד כי היא אינה רואה את תחום הבינה המלאכותית כתחום מנופח או בועתי. עם זאת, היא העריכה שחברות גדולות יידרשו לזמן לא קצר עד שיוכלו להטמיע מערכות AI מתקדמות בצורה רחבה. לדבריה, תנודות קצרות־טווח בשוק אינן משנות את מגמת ההתבססות של הטכנולוגיה בחברות ובתעשייה.

במקביל, מניית אלפאבית התקרבה לאחרונה לשווי שוק של 4 טריליון דולר, בין היתר בעקבות דיווחים על מגעים למכירת שבבי AI למטא. ההתפתחויות הללו הפעילו לחץ על מניותיהם של יצרניות השבבים המובילות, בהן אנבידיה ו־AMD.

• החסידה של ה-AI חושבת שהוא בדרך לתקן - ומממשת
• המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

לצד ההשקעות בחברות הטכנולוגיה, ARK המשיכה להגדיל את החשיפה שלה גם לתחום הקריפטו. על פי העדכון היומי האחרון, הקרנות רכשו מניות של קוינבייס Coinbase 4.27%  בכ־3.8 מיליון דולר ושל סירקל Circle Internet 3.61%  בכ־7 מיליון דולר. ווד מעריכה שהפעילות סביב הנכסים הדיגיטליים תמשיך להתרחב, למרות התנודתיות בתחום ובינתיים נראה שהיא צודקת. הביטקוין חזר לעלות בימים האחרונים והוא נסחר כעת סביב 91 אלף דולר.

חזרה לקנות אנבידיה

רק לפני שבוע רכשה הקרן בניהולה של ווד יותר מ־93 אלף מניות אנבידיה, רכישה שבוצעה ימים ספורים לאחר פרסום הדוחות החזקים של החברה. זו הייתה הפעם הראשונה מאז תחילת אוגוסט שקרנות ARK הוסיפו להחזקה שלהן במניית אנבידיה. למרות הרכישה, המסחר באנבידיה באותו יום התאפיין בחולשה. לאחר עלייה ראשונית נרשמה ירידה בסגירה, כשמשקיעים בחנו מחדש את הערכות השווי בענף ואת הסבירות להורדת ריבית בארה״ב עד סוף השנה. לפי בלומברג, לפני הרכישה האחרונה החזיקה ARK ביותר מ־1.1 מיליון מניות של יצרנית השבבים.

הביצועים של קרן הדגל ARK Innovation בתקופה האחרונה היו חלשים ביחס לנאסד״ק 100. מאז השיא האחרון בסתיו ירדה הקרן ביותר מ־15%, לעומת ירידה של פחות מ-4% במדד. עם זאת, מתחילת השנה הקרן עלתה ב-36%.

• טסלה מכחישה ניתוק מספקים סיניים למרות לחצים גיאופוליטיים
• איזה מניות כדאי לכם לקנות ב-Black Friday?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר

יעד של 1.5 מיליון דולר לביטקוין

קת’י ווד ממשיכה להציב את הביטקוין ואת תחום הנכסים הדיגיטליים במרכז תפיסת המקרו שלה. לדבריה, תנאי הנזילות בשווקים משתפרים לאחר החזרה ההדרגתית של עשרות מיליארדי דולרים למערכת הפיננסית מאז סיום השבתת הממשל בארה״ב. ווד מעריכה כי מהלך זה, לצד צפי להפחתת ריבית בהחלטת הפד בתחילת דצמבר, עשוי להפחית את הלחץ המכביד בחודשים האחרונים על שוקי הקריפטו והבינה המלאכותית.

ב־ARK סבורים שסיום תוכנית צמצום המאזן ב־1 בדצמבר ויצירת תנאי מדיניות מוניטרית יותר תומכים יכולים להוות נקודת מפנה. על רקע זה ממשיכה החברה לדבוק בתחזית ארוכת הטווח שלה לביטקוין, יעד של 1.5 מיליון דולר בתרחיש האופטימי ו־300 אלף דולר בתרחיש השמרני. ווד ציינה כי גידול בשימוש בסטייבלקוינים הפחית את מעמדו של הביטקוין כסוג של נכס מקלט, אך עליית מחיר הזהב בחודשים האחרונים איזנה חלק מהשפעה זו.

בד בבד עם השיח על הצפיות קדימה, ווד מדגישה שהקשיים הנוכחיים בשוקי הקריפטו הם זמניים, וכי הירידה בנזילות איננה משקפת שינוי יסודי במגמת ההתחזקות של הטכנולוגיה. לדבריה, בשבועות הקרובים עשויה להירשם התאוששות בהיקפי המסחר ובביקוש לנכסים דיגיטליים, אם יתברר שאכן חוזרת נזילות משמעותית לשוק לצד שינוי בטון של הבנקים המרכזיים.