שוק האופציות: בדרך לשבוע קצר ומסוכן
מי שלא יכול להשפיע על הפקיעה – מוטב שלא יסחור בזמן זה. השבוע הקרוב הוא שבוע מסחר מקוצר ומוזר – עקב החג תתרחש פקיעת האופציות לחודש ספטמבר ביום שלישי ולא ביום חמישי. כך יוצא שלפני הפקיעה בבוקרו של יום שלישי יהיו לשחקנים רק שני ימי מסחר שיגיעו לאחר שני ימי מסחר מעבר לים שיכולים להשפיע על מצב השווקים. יהיה מעניין, ומסוכן.
בשבוע שעבר הערכנו כי נגיד הבנק המרכזי האמריקאי יפתיע עם הורדת ריבית למרות נתוני האינפלציה, מהלך שנתן לשווקים בארץ ובעולם דחיפה חזקה מעלה. המרווח העולה אותו קנינו הגיע לרווח מקסימאלי כבר ביום רביעי, שם יכולנו לסגור את הפוזיציה ברווח נאה ולנוח. השבוע הקרוב מאתגר הרבה יותר מבחינת אפשרויות המסחר, ולכן נציע מספר חלופות לפי הערכתנו.
כפי שאנו מטיפים כבר זמן רב – עדיף שלא לסחור באופציות המעו"ף בשבוע הפקיעה, ועל אחת כמה וכמה בשבוע מקוצר כמו השבוע. על פי ניתוח הפוזיציות הפתוחות ורצונות השחקנים הגדולים בשוק המעו"ף הערכתי לפקיעה עומדת על מדד 1085. במקור עמדו הפוזיציות על פקיעה מיטבית במדד 1070, אך הרוח הגבית שהגיעה משווקי העולם טרפה את הקלפים ואילצה את השחקנים הגדולים לשנות פוזיציות, מה שמביא את שיווי המשקל החדש על 1085. למי שמתעקש לקחת פוזיציה על השוק למרות הסכנות הגדולות נציע אסטרטגיה מסוג קונדור. באסטרטגיה זו אנו נקנה את קול 1070 ו-1100, ונמכור בחסר את אופציות קול 1080 וקול 1090. עלות האסטרטגיה הזו היא 370 שקל והרווח המקסימאלי הוא 630 שקל.
למי שמעדיף להיות מחוץ לשוק בעת שבוע הפקיעה נציע שתי חלופות. כיוון שסטיות התקן הגלומות באופציות לחודש אוקטובר עדיין גבוהות וזריקת ההרגעה ששלח ברננקי אל השוק אמורה להביא את השווקים ברחבי העולם לרמות גבוהות יותר, אנו מניחים כי בשבוע הקרוב נראה מגמה של עליות קלות תוך שחיקה בסטיות התקן. לכן נציע שתי חלופות לאופציות על חודש אוקטובר.
כיוון שאנו צופים המשך מגמת עליה נבנה מרווחים עולים בהפרש של 20 נקודות. עלות קניה של קול 1090 ומכירה בחסר של קול 1110 היא 1000 שקלים, כאשר הרווח המקסימאלי עומד על 2000. אסטרטגיה אחרת מעט יותר מתוחכמת ומסוכנת היא כתיבת אוכף במרחק 20 נקודות מהמדד הנוכחי (1110). כהגנה על כתיבת האוכף נקנה את אופציית פוט 1050 במחיר 1000 שקל. כתיבה של אוכף כזה תניב רווח במקרה של עליה מתונה תוך שחיקה בסטיות התקן. כל עוד יישאר השוק בין רמות 1070 ל-1140 תהיה האסטרטגיה רווחית.
לאחר שביצעו השווקים תנועות חדות בשבועות האחרונים אנו מצפים לרגיעה עקב מספר סיבות – הורדת הריבית, חג סוכות וסביבה של סטיות תקן גבוהות יחסית. מי שידע לנצל נכונה את התנודות או חוסר התנודה. השבוע, כך נראה, חוסר התנודה עם נטייה לעליות שערים עשוי להניב את הרווחים.
*מאת עידו סמואל, בעלים ויו"ר חברת ברוקרטוב שמתמחה בשירותי מסחר לבורסות השונות בארץ ובעולם ובלימוד פרקטי של שוק ההון.
* עקב עליית הסקירה לאוויר טרם פתיחת המסחר נלקחים בחשבון מחירי הסגירה של יום חמישי.
סטיב ויטקוף (דוברות משרד ראש הממשלה)סטיב ויטקוף מכר מניות ב-120 מיליון דולר; הונו: מעל 350 מיליון דולר
השליח של טראמפ במזרח התיכון והאיש שאחראי בצד האמריקאי על השיחות לשחרור החטופים, נכנס לממשל כאיש עסקים אמיד; מחזיק במניות אובר, סיסקו, קריפטו, נדל"ן ועוד
סטיב ויטקוף סטיב ויטקוף, איש העסקים ואיש אמונו של טראמפ במזרח התיכון מכר חלק ממניותיו בחברת הנדל"ן שבשליטתו. בדיווח שלו נחשף היקף אחזקות מרשים שכולל השקעות במקרקעין, סטארט-אפים, מטבעות דיגיטליים, כלי טיס וחשבון מזומן בסך 50 מיליון דולר
ויטקוף, מכר אחזקות בשווי 120 מיליון דולר בחברת הנדל"ן הפרטית שלו Witkoff Group, במסגרת מהלך שנועד להפחית סיכונים של ניגוד עניינים. לפי הדיווח, המכירה בוצעה כחלק מתוכנית כוללת להקטנת חשיפות והכנסות פוטנציאליות שעלולות להתנגש עם תפקידו הדיפלומטי. ויטקוף משמש כשליח מיוחד מטעם טראמפ למזרח התיכון ומשימות שלום נוספות, כולל מעורבות פעילה במגעים בין ישראל לחמאס ואף הרחבת סמכויות לאזור אוקראינה.
הצצה לנכסים של ויטקוף
לפי המסמכים, לויטקוף שווי מינימלי של 350 מיליון דולר - אך מדובר בגילוי חלקי. ככל הנראה שוויו האמיתי גבוה בהרבה. בין הנכסים: נדל"ן יוקרתי במיאמי, ניו יורק ודרום פלורידה, מניות ברדיט, אובר, סיסקו ו-SpaceX והשקעות בקרנות גידור, מטבעות קריפטוגרפיים ואפילו כלי טיס.
המסמך כולל גם את פירוט ההכנסות מהשנה החולפת: 35 מיליון דולר שהתקבלו כדיבידנדים מאחת מחברות ההחזקות שבשליטתו - המחזיקה בין היתר בנדל"ן, חברת ניהול גולף, מלונות וחברת הקריפטו World Liberty Financial.
World Liberty Financial - שיתוף פעולה כלכלי עם משפחת טראמפ
ויטקוף ובניו הקימו בשנה שעברה את חברת הקריפטו World Liberty Financial יחד עם שלושת בניו של טראמפ: דונלד טראמפ ג'וניור, אריק טראמפ וברון טראמפ. החברה אחראית על השקת מטבע הקריפטו USD1, ששימש את קרן MGX מאבו דאבי להשקעת ענק של 2 מיליארד דולר בבורסת Binance. מדובר בקרן השקעות ממשלתית של איחוד האמירויות.
לפי גילוי קודם, טראמפ עצמו גרף רווחים של 58 מיליון דולר מהמיזם. ויטקוף, לעומת זאת, לא פירט את חלקו בהכנסות.
בנק אש יוצא לדרך: הבנק הדיגיטלי החדש ייחשף מחר רשמית; איפה הוא צפוי להוות תחרות לבנקים?
אחרי כמעט שלוש שנים מרגע קבלת הרישיון - אש מתחיל לפעול. המייסדים מציגים חזון של "בנקאות אחרת" - האומנם?
בנק אש בנק אש (esh), הבנק הדיגיטלי החדש שבשליטת היזם ניר צוק, יחל מחר את פעילותו באופן רשמי, עם אירוע השקה מקוון בו תוצג התוכנית העסקית של הבנק.המהלך מגיע כמעט שלוש שנים לאחר שבדצמבר 2022 קיבל הבנק רישיון מבנק ישראל. מחר צפויים המייסדים, ובהם יובל אלוני, לחשוף את החזון והכיוון שאליו הם מתכננים להוביל את הבנק. אלוני, שותף מייסד ומבעלי השליטה, פרסם בפוסט כי מדובר ב"רגע מכונן" אחרי שנות עבודה רבות, וציין כי הבנק ישנה את פני הבנקאות המסורתית.
מודל עסקי שונה מזה של וואן זירו
בניגוד לבנק הדיגיטלי וואן זירו שהשיק את שירותיו כבר באוגוסט 2022 ומכוון בעיקר למשקי בית, בנק אש מתכנן להתמקד במגזר העסקי - ובעיקר בעסקים קטנים וזעירים. הפלטפורמה הטכנולוגית העצמאית של הבנק כבר פועלת ומבוססת על מערכות ליבה בענן הציבורי, מתוך מטרה להפחית עלויות ולייעל תהליכים.
הטכנולוגיה הזו אינה מיועדת רק לשימוש פנימי. בכוונת אש לשווק אותה בהמשך גם לבנקים דיגיטליים נוספים בארץ ובעולם. בין המוצרים שאש צפוי להציע: חשבונות עו"ש, פיקדונות, אשראי עסקי ושירותים פיננסיים מותאמים לעסקים קטנים. נראה שהמקום שבו הם יכולים לעורר את השוק הוא בפיקדונות הריבית על הפיקדונות בבנקים נמוכה מאוד, במיוחד הריבית על עו"ש והריבית לפיקדונות קצרים. כל גורם שייכנס לתחום ויספק ריביות טובות, עשוי למשוך קהל, אם כי, כפי שניתן להיווכח מהניסיון של וואן זירו, זה לא יהיה פשוט.
השקעות עתק ותג מחיר של חצי מיליארד דולר
מאחורי בנק אש עומדת קבוצת משקיעים בראשות ניר צוק, מייסד פאלו אלטו, חברת הסייבר הגדולה בעולם, הנסחרת בנאסד"ק בשווי של כ-125מיליארד דולר. השקעה משמעותית של גוף מוסדי, היתה של כלל ביטוח, שהשקיעה כ-100 מיליון שקל תמורת 4.99% ממניות הבנק וחברת הטכנולוגיה שעל בסיסה הוקם.
ההשקעה בוצעה לפי שווי של כ-512 מיליון דולר אחרי הכסף, ואליה הצטרפו גם אלוני, ושותפים נוספים. מדובר בסכום משמעותי, בעיקר בהתחשב בכך שהבנק עדיין לא התחיל לפעול בפועל מול הציבור.
