מדד המעו"ף צלל לשפל תלת שנתי - ושבר רף פסיכולוגי
בורסה רק לפני כשבוע מדד המעו"ף איים לרדת מתחת לרמה של 1,400 נק' וכעת זה נראה כמו היסטוריה. מדד המעו"ף נסגר היום בטריטוריה האדומה לא לפני שנפל במהלך המסחר בעד 1.56% לרמה של 1,372 נק'. מדובר בנקודת שפל של כשלוש שנים, ושבירה של הרף הפסיכולוגי של 1,380 נק'. צריך לציין כי מחזור המסחר הסתכם ב-757 מיליון שקל, שנחשב גבוה יחסית לחול המועד. מניית לאומי הובילה את הירידות כשאיבדה כ-1% במחזור הגבוה באחוזת בית, וזאת לאחר שזינקה אתמול 3.77%.
את הירידות במדד המעו"ף הובילו המניות טאואר עם נפילה של 3.7%, אחריה סודהסטרים עם ירידה של 3.6%, הראל השקעות שנפלה 2.6% וגזית גלוב עם ירידה של 2.55%. מנגד, בלטו במסחר מניית פרוטרום שעלתה 0.08% בניגוד לסנטימנט תוך שהיא מרכזת מחזור מסחר של 40 מיליון שקל - כפול מהמחזור היומי הממוצע בחודש האחרון.
אלו 15 המניות שהובילו את הירידות:
גרף יומי מדד ת"א 35 מתחילת השנה:
- 9.תקציר כלכלי - ותחסכו זמן מכתבות ארוכות ומייגעות (ל"ת)תקציר כלכלי 17/04/2017 21:48הגב לתגובה זו
- 8.פרוטרום בלטה בעליה מאוד מרשימה באמת. 0.08 אחוז. (ל"ת)אתם אמיתיים? 14/04/2017 00:14הגב לתגובה זו
- 7.אהההה.... חבל שלא התכוננתי ליום הזה עם כסף... (ל"ת)חחח 13/04/2017 20:57הגב לתגובה זו
- 6.נופ 13/04/2017 19:27הגב לתגובה זולא ברור.
- 5.nbur 13/04/2017 16:58הגב לתגובה זומתי כבר הממשלה תקבל כבר שכל ותוריד את המס
- 4.] 13/04/2017 16:31הגב לתגובה זויום אחרי נופלות ללא סיבה...מניות מסויימות במעו"ף ובכלל מתומחרות באופטימיות מוגזמת בעוד אחרות עם רווחים יציבים ותזרימים יציבים וידועים מתומחרות בפסימיות מוגזמת.....הממשלה חייבת להתערב ולהכניס יותר מחזורים לשוק, בכל אמצעי שניתן כולל הפחתת מיסוי.
- 3.איפה פחלון האפס הזה???? (ל"ת)לך הביתה!! 13/04/2017 15:35הגב לתגובה זו
- 2.גורי 13/04/2017 14:20הגב לתגובה זוזו המצאה של המנתחים הליצנים שלכם. היא יורדת כבר שנתיים ואתם מספרים סיפורים על רמת תמיכה.
- לא צריך לצעוק בדברים שאין לך מושג בהם (ל"ת)ערן 13/04/2017 14:44הגב לתגובה זו
- 1.יוסי 13/04/2017 14:03הגב לתגובה זוהתמיכה ב1372(6-11-16) ולא ב80. באותו יום קיבלנו "V". אם 72 תחזיק/תתמוך גם הפעם נקבל תיקון. היום יום קצר, אז כנראה ביום מסחר הבא. סתם ניחוש.
מסחר בזמן אמת – קרדיט: AIמחקר: הטעויות הגדולות של משקיעים - וכמה זמן לוקח למשקיע לקבל החלטה על רכישת מניה?
מחקרים אקדמיים מ-2024-2025 חושפים את הנתונים המדויקים על הטעויות שעולות למשקיעים בהון
משקיעים פרטיים מקדישים בממוצע שש דקות בלבד למחקר לפני רכישת מניה, כך עולה ממחקר של NYU Stern ו-NBER. התוצאה: תשואה ממוצעת של 16.5% ב-2024, לעומת 25% של מדד S&P 500. הפער הזה, שמייצג אובדן של אלפי דולרים לכל משקיע, נובע מדפוסים פסיכולוגיים שתועדו במחקרים אקדמיים רבים בשנים האחרונות.
בנג'מין גראהם, שנחשב לאבי ההשקעות הערכיות, כתב ב"המשקיע הנבון": "הבעיה העיקרית של המשקיע, ואפילו האויב הגדול ביותר שלו, היא ככל הנראה הוא עצמו". המחקרים החדשים מספקים בסיס אמפירי לאמירה הזו.
מדד הפחד כמנבא תשואות
במחקר שפורסם בנובמבר 2024 ב-Finance Research Letters, בחנו החוקרים פארל ואוקונור (Farrell & O'Connor) את מדד ה-Fear and Greed של CNN כמנבא תשואות. המחקר השתמש בנתונים מ-2011 עד 2024 ויישם מבחני סיבתיות כדי לבדוק האם רגשות משקיעים יכולים לחזות תנועות שוק.
הממצאים היו מובהקים: המדד חוזה תשואות של מדדי S&P 500, נאסד"ק וראסל 3000 ברמת מובהקות של 1%. יתרה מכך, מדד הפחד היה טוב יותר ממדד ה-VIX, מדד התנודתיות המסורתי, כמנבא של תשואות מניות.
- הבנק מול בית ההשקעות, מי מנצח בקרב על הסוחר הישראלי?
- העמלה מתייקרת - זו הפקודה שהבורסה משנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פארל ואוקונור מציינים ממצא נוסף: יכולת החיזוי של המדד משתנה לאורך זמן. הכוח המנבא היה חזק יותר בתקופה שלפני 2014, אך נחלש בשנים האחרונות. הסבר אפשרי: השווקים מתאימים את עצמם בהדרגה למידע פסיכולוגי, לפחד ולגרידיות, כך שאנומליות נוטות להיחלש ככל שהן מתגלות.
זהב נפט ותבואה - גיוון סל מניות. קרדיט: נוצר עם AIתיק ההשקעות שלכם צריך להיות גם בסחורות? התשובה של גולדמן סאקס
מחקר שביצעו בגולדמן סאקס בחן נתונים היסטוריים רחבים וגילה תוצאה די עקבית. בכל התקופות שבהן מניות ואג"ח רשמו ירידה ריאלית, סל סחורות רחב נתן תשואה חיובית. הממצא הזה חזר על עצמו לאורך עשרות שנים, ומציב את הסחורות לא כמרכיב שולי או אקזוטי בתיק, אלא החזקה לגיטימית שמאחוריה העלות האמיתית של חומרי הגלם. בתקופות של אינפלציה גבוהה, מתחים גיאופוליטיים (כמו שחווינו בעוצמה לאורך השנה האחרונה), הסחורות תפקדו כמרכיב דפנסיבי, והם מקור לפיזור נוסף שצריכים לשקול כשבונים תיק.
אחרי שמסכימים בעניין הזה השאלה הופכת להיות גם פרקטית - כמה מקום קטגוריית ה"סחורות" צריכה לקבל. הניתוחים של מורגן סטנלי, CFA ופרמטריק נעים על אותו אזור: חשיפה של כ-10% לסחורות מפחיתה את התנודתיות של התיק ומשפרת את היציבות שלו בלי לשנות מהותית את התשואה השנתית הממוצעת.
כמובן שצריכים להתייחס גם לאילו סחורות נכנסות לתיק, מה המשקל של אנרגיה מול מתכות בסיסיות, ומה רמת הקשר בין כל אחד מהקבוצות לתנאי המאקרו ולסיכונים שאנחנו מוכנים "לסבול" כמשקיעים.
למה בכלל סחורות? איך הן מתנהגות כשמחירים עולים
סחורות משחקות לפי חוקים קצת אחרים. מניות ואג"ח תלויים ברווחיות של חברות, בציפיות צמיחה ובריבית. סחורות מסתכלות יותר "על הרצפה": כמה נפט מוציאים מהאדמה, כמה תבואה נקצרת, כמה מתכת נכרתת.
- מפתיע: האינפלציה בישראל נמוכה בהרבה מהמדינות המפותחות
- למה השוק מריע לאינפלציה של 3%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשהאינפלציה מתגברת, חומרי הגלם בדרך כלל מתייקרים יחד איתה. לכן סחורות נתפסות כסוג של ביטוח על יוקר המחיה ועל כוח הקנייה של הכסף.
