הצרות ברוסיה: זאת המניה שחוטפת היום הורדת מחיר יעד מ'אגוד'
אגוד בנק אגוד מוריד היום את המלצתו למניית אבגול לדרגת 'תשואת חסר' ומפחית את מחיר היעד למניה. האנליסט אלי פנסקי מציב למניה מחיר יעד של 2.9 שקלים בלבד, זאת לעומת ההמלצה הקודמת שעמדה על 3.15 שקלים. מחיר היעד החדש נמוך בכ-5% ממחיר הבסיס של המניה הבוקר במסחר.
חברת אבגול עוסקת בייצור בדים לא ארוגים לתעשיית ההיגיינה. בראיית קדימה הפעילות של אבגול ברוסיה צפויה להוביל את אבגול לרשום ירידת ערך של 18 מיליון דולר. לדברי פנסקי: "תיתכן הפחתה נוספת ככל שהרובל ייחלש מעבר ל-70 רובל לדולר". עוד מציין פנסקי לשלילה אפשרות לחולשה במכירות לשוק הרוסי.
בצד החיובי פנסקי מציין כנקודות חוזק אפשרות לשיפור תפעולי נוסף בקו בארה"ב ואפשרות להקטנת ההוצאות התפעוליות בעקבות ירידה במחיר הנפט. נתון נוסף שעשוי לשחק לטובתה של אבגול הוא ניצול הזדמנויות ברוסיה - עלויות הייצור נקובות ברובל והמכירות הינן בדולר ובאירו.
פנסקי מזכיר למשקיעים כי אבגול התחייבה לעמוד ביחס הון למאזן של יותר מ-20%. שני רבעונים מתחת ליחס זה עלולים לגרור העמדה של האג"ח לפירעון מיידי. נכון לסוף ספטמבר יחס ההון למאז עמד על 22.5% והוא עדיין אינו כולל את ההפחתה החשבונאית.
- הפיצוי ל-340 עובדי בנק אגוד שיפוטרו במיזוג עם מזרחי: מיליון שקל
- תיק היהלומים של אגוד הולך לפנינסולה; נסללה הדרך למיזוג עם מזרחי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 1.אברהם 02/02/2015 22:30הגב לתגובה זונכבדי בנק אגוד רק עכשיו נזכר, לאחר שהמניה ירדה עשרות אחוזים, עכשיו תתחיל להתאושש
PULS של אלביט (אלביט)אלביט בחוזה ביוון: 758 מיליון דולר לאספקת מערכות PULS
אלביט מגדילה את הצבר, פוטנציאל לגידול גם ברפאל והתעשייה האווירית
אלביט מערכות ועדת הביטחון של הפרלמנט היווני אישרה רכישת 36 מערכות שיגור רקטות מדויקות מסוג PULS מחברת אלביט מערכות, בעלות כוללת של 650 מיליון אירו (כ-758 מיליון דולר). העסקה כוללת ייצור מקומי ביוון של כ-25% מהרכיבים ביוון, לצד הדרכה והעברת ידע.
מערכת PULS מאפשרת ירי רקטות בטווח של עד 300 ק"מ עם דיוק גבוה, בכל תנאי מזג אוויר. המערכות מיועדות לשימוש בגבול הצפון-מזרחי עם טורקיה ובאיים בים האגאי. זו העסקה הראשונה במסגרת תוכנית "מגן אכילס" להגנה אווירית רב-שכבתית של יוון, בתקציב כולל של כ-3 מיליארד אירו.
הרכישה היא חלק מתוכנית מודרניזציה צבאית יוונית בהיקף 28–32 מיליארד דולר עד 2036, שמטרתה להחליף מערכות נשק רוסיות מיושנות במערכות מערביות לרבות ישראליות.
יוון וישראל ממשיכות במגעים לרכש נוסף, כולל מערכות הגנה אווירית מסוג SPYDER של רפאל ו-Barak MX של רפאל והתעשייה האווירית שעשויות להגיע לעלות כוללת של מעל 2 מיליארד דולר.
- 10 החברות הביטחוניות הגדולות בעולם, ובאיזה מקום החברות הישראליות?
- אופנהיימר: "אלביט תהנה עוד שנים רבות מביקושים"; מעלה מחיר יעד
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בין העסקאות הקודמות בין המדינות היה חוזה של 1.65 מיליארד דולר להקמת מרכז אימונים אווירי שמפעילה אלביט מאז 2023.
אחרי זינוק של כ-160% בשנתיים: האם נשאר עוד "בשר" במניות התקשורת?
אחרי שנתיים של תשואות חריגות (לטובה) לצד מגמות מעודדות בענף, תמחור מניות התקשורת כיום כבר פחות נדיב. האם הסקטור עדיין מעניין להשקעה?
תקשורת בטור שפרסמנו לפני כשנתיים, https://www.bizportal.co.il/capitalmarket/news/article/813643,סיפרנו על ביצועי החסר של מניות התקשורת ולמה לדעתנו הן מעניינות. בטור נכתב שלגישתנו השוק מפספס את השינויים בענף ושמדובר בהזדמנות. אגב כך גם נהגנו בניהול ההשקעות שלנו - מגדל הינה אחד המשקיעים הגדולים בישראל בענף התקשורת, כשבסלקום לקחנו חלק במהלך רכישת השליטה של קרן פורטיסימו.
מאז פרסום הטור, בזק עלתה ב-65%, פרטנר ב-140% וסלקום ב-161%, בזמן שמדד הייחוס ת"א 125 עלה ב-80% - כלומר תשואת יתר משמעותית לענף.
במצב השוק הנוכחי ובהינתן תמחור המניות, אנחנו סבורים שהתמונה בסקטור התקשורת דומה לתמונה הכללית בבורסה הישראלית – יש ערך להצפה לעתיד אך התמחור פחות נדיב מבעבר.
לצורך ההמחשה, מכפילי ה-EV\EBITDA של החברות שהיו באזור 4.5-5 לפני כשנתיים, כיום סביב 6 בדומה לחברות תקשורת אחרות בעולם וללא הדיסקאונט המשמעותי שהיה ב-2023.
הענף השתנה בשנתיים האחרונות וישנן לא מעט מגמות מעודדות, שבעינינו מצדיקות את עליית מחירי המניות.
