קבוצת דלק חתמה על מזכר הבנות למכירת הפניקס - מניות הביטוח טסות
ניסיון שני. אחרי כלשון המו"מ אם משפחת קושניר, דלק קבוצה הנמצאת בשליטת יצחק תשובה מדווחת היום כי חתמה על מזכר הבנות בלתי מחייב למכירת השליטה בחברת הביטוח הפניקס "לחברה נסחרת זרה בעלת פעילות בינלאומית בתחום הביטוח". על פי הערכות הרוכשת היא חברה מסין בשם "פוסון" (Fosun) ולכן יידרש הליך ארוך ומתיש של אישור הרגולטור.
מניית הפניקס מזנקת 10% וגוררת גם את שאר מניות הביטוח לעליות חדות. מדד ת"א ביטוח מטפס הבוקר 4.4%.
שווי העסקה חושב על פי ההון העצמי של הפניקס לסוף הרבעון השלישי שעמד על כ-3.7 מיליארד שקל, בתוספת ריבית שתשולם לקבוצת דלק עד למועד השלמת העסקה. התמורה לקבוצת דלק צפויה להגיע עד לכ-1.9 מיליארד שקל, תלוי בהיקף האחזקות הסופי שתמכור (42%-52.3%). התמורה תשולם במזומן במועד השלמת העסקה. העסקה משקפת פרמיה של כ-40% מעל מחיר השוק. שווי השוק של הפניקס עמד הבוקר על 2.59 מיליארד שקלים.
החתימה הנוכחית מצטרפת לסדרת עסקאות מוצלחות אחרות שהשלימה הקבוצה במהלך התקופה האחרונה וביניהן, מכירת אחזקותיה ברודשף בסכום של כ-900 מיליון שקל, מכירת אחזקותיה בדלק אירופה בסכום של כ- 1.7 מיליארד שקל ומכירת אחזקותיה בחברת ברק קפיטל וחברת הביטוח ריפבליק בסכום כולל של כחצי מיליארד שקל.
אסי ברטפלד מנכ"ל קבוצת דלק: "מזכר ההבנות שנחתם הינו בהתאם לאסטרטגיה של הקבוצה להתמקד בתחום האנרגיה, והעסקה שתתגבש תגדיל את קופת המזומנים של החברה בסכום של כ-2 מיליארד שקל. עסקה זו מגיעה כצעד המשך לסדרת המימושים המוצלחים שביצעה הקבוצה מתחילת שנת 2013 אשר הכניסה לקופת החברה כ- 6.5 מיליארד שקל".
- עקב העלאת מחירי ביטוחי הרכב: קנסות לחברות ביטוח
- חברות הביטוח עוקפות את הבנקים בדירוג האשראי - האם זה שינוי תפיסתי?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קבוצת "Fosun International" הינה חברת השקעות סינית שאינה ממשלתית המבוססת על 4 תחומי פעילות מרכזיים: ביטוח, פעילות תעשייתית, השקעות וניהול נכסים. למעשה החברה משקיעה בנכסים בסין וברחבי העולם במטרה להפוך לקבוצת השקעות גלובלית בשני תחומים משיקים "פיננסים באוריינטציית ביטוח ושירותים נלווים" וכן "השקעות גלובליות בתחומי פעילות תעשייתית".
- 6.אלון א 27/01/2015 13:24הגב לתגובה זולטווח הארוך אני מניח שהיא תעבור את רף ה 180אלף
- כן כן 27/01/2015 14:06הגב לתגובה זוקבר אחים.. לפחות היה עד עכשיו כשניקו את הזבל לקנון
- 5.כל הכבוד לתשובה (ל"ת)עיסקה מצויינת 27/01/2015 12:55הגב לתגובה זו
- 4.אני כמעט בטוח 27/01/2015 12:45הגב לתגובה זולסינים....כמו מקרה כלל ביטוח שלא קיבלה אישור למכור לסינים דרך נוחי דנקנרואולי כן יהיה אישור...לך תדע הכל פוליטיקה, תשובה אולי יתקזז מההפסדים בגז עם אישור מהמדינה בביטוח..יד לוקחת יד מחזירה? הכל המדינה?
- 3.אנחנו שמחים ובטוחים שתורן זירת הדיווח ימונה ליו"ר (ל"ת)זירת הדיווח 27/01/2015 11:33הגב לתגובה זו
- 2.לא לשכוח לעולם איך השחיל לכולם את דלק נדל"ן (ל"ת)אריק 27/01/2015 11:25הגב לתגובה זו
- חיים 27/01/2015 11:58הגב לתגובה זומתעב את האיש שמקשקש בממלכתיות אללק, שלכאורה צמח מהעם ,אבל ללא היסוס ניקנק אותנו עם אגחי הזבל שלו של דלק נדלן.
- 1.יעקב 27/01/2015 10:53הגב לתגובה זובהצלחה
הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
מחצית שנייה נהדרת לארית, אבל מה יהיה בהמשך? ניתוח ביזפורטל על צבר ההזמנות מראה שלא התקבל אפילו הזמנה אחרת במשך מספר חודשים
ארית מנסה להנפיק את החברה הבת רשף לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל. השוק לא מסכים - המניה של ארית נפלה ביום חמישי ב-20% וסימנה להנהלת ארית שאין לה ברירה, אלא להוריד את השווי או לבטל את ההנפקה. הסיפור די פשוט - ארית מחזיקה ברשף, רשף היא 98% מפעילותה. ארית בעצם מוכרת מניות של עצמה ומנסה להיות חברת החזקות. השוק לא אוהב חברות החזקה, הוא מתמחר אותן בדיסקאונט על הערך הנכסי של החברות בת התפעוליות. ארית כעת ב-4 מיליארד שקל ואחרי העסקה בה היא תמכור 11% מרשף ותנפיק 10% לציבור היא תחזיק כ-80% מרשף.
רשף תהיה חברה עם כמה מאות מיליונים בקופה (תלוי בגיוס) וגם ארית שנוסף על המזומנים ממכירת מניות ברשף היא צפויה להעלות את רווחי רשף למעלה - אליה. הסכום משמעותי מאוד, זה יכול להגיע ל-800 מיליון שקל ויותר, צריך לזכור שהמחצית השנייה של השנה מצוינת בתוצאות העסקיות. הערכה היא שהרווח מגיע ל-200 מיליון שקל. התזרים אפילו יותר.
נניח באופטימיות שלארית יהיה 1 מיליארד שקל בקופה אחרי הנפקה והיא תחזיק ב-80% מחברה שנניח לשם הדוגמה תהיה שווה 4 מיליארד שקל אחרי הכסף (כלומר כ-3.6 מיליארד לפני הכסף). היא בעצם תהיה עם נכסים של 4.2 מיליארד שקל - קחו דיסקאונט סביר והגעתם לפחות מהשווי שלה בשוק אחרי ירידה של 20% ל-4 מיליארד שקל.
הכל תלוי כמובן בשווי של רשף. אם השווי יקבע על 4.3 מיליארד שקל, אז יש הצדקה מסוימת לשווי שוק הנוכחי של ארית, גם לא בטוח. אבל כאמור הסיכוי לכך נמוך.
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- תוצאות נהדרות לארית - רווח של 96 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בכל מקרה, הדבר החשוב ביותר בארית וברשף לקביעת השווי הוא הצבר הזמנות לביצוע. הוא קובע את היקף המכירות בהמשך.
נתחיל בחצי הכוס המלאה. המחצית השנייה של 2025 פנומנלית והנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה, וזה גם יכול להיות יותר. זה יביא את הרווח ל-300 מיליון שקל בשנה, קצב רווחים אם המחצית השנייה משקפת של 400 מיליון שקל.
אלא שיש גם חצי כוס ריקה והיא חשובה יותר. הצבר בירידה, החברה לא קיבלה הזמנות בחודשים האחרונים.
הצבר נפל
בדיווח לבורסה במסגרת הדוח הכספי למחצית הראשונה החברה מעדכנת כי הצבר שלה נכון לסוף יוני 2025 מסתכם ב-1.3 מיליארד שקל:
