ממשל טראמפ שם כסף על קוונטום: IBM תקים מפעל ייעודי והמניות מזנקות

מניות המחשוב הקוונטי מזנקות בטרום המסחר בוול סטריט אחרי שמשרד המסחר האמריקאי אישר תוכנית מימון רחבה לכמעט תריסר חברות בתחום. המהלך מגיע כחלק מהניסיון של ממשל טראמפ לבנות תעשייה אמריקאית עצמאית בתחומים טכנולוגיים קריטיים, אחרי שנים שבהן ארה"ב התמקדה בעיקר בשבבים, דאטה סנטרים ובינה מלאכותית.

השם המרכזי במהלך הוא IBM. החברה הודיעה כי תקים חברה עצמאית חדשה בשם Anderon, שתוגדר כמפעל ייצור קוונטי אמריקאי ייעודי. לפי ההסכם, IBM ומשרד המסחר יזרימו כל אחד מיליארד דולר במזומן לחברה החדשה. IBM תתרום בנוסף קניין רוחני, נכסים וכוח אדם מיומן. המניה עולה בכ-7% בטרום המסחר - המשקיעים רואים כאן לא רק מענק, אלא חותמת ממשלתית לכך שהקוונטום הופך לאינטרס לאומי.

גם החברות הקטנות יותר מזנקות. IonQ עולה בכ-8%, Rigetti Computing מזנקת בכ-15%, D-Wave Quantum קופצת בכ-17%, ו-Infleqtion מזנקת בכ-25%. ריגטי ו-D-Wave חתמו על מכתבי כוונות לקבלת מימון של 100 מיליון דולר כל אחת במסגרת חוק השבבים והמדע מ-2022. במקרה של D-Wave, החברה תנפיק למשרד המסחר מניות רגילות בשווי 100 מיליון דולר - כלומר הממשלה תהפוך לבעלת מניות, לא רק לנותנת מענק. כאשר הממשלה נכנסת כבעלת מניות, היא מאותתת שהתחום חשוב לה לטווח ארוך. זה נותן לחברות לגיטימציה, כסף וזמן - אבל גם עלול לדלל בעלי מניות קיימים ולהכניס יותר מעורבות ממשלתית לתוך חברות שעדיין בשלב רגיש של פיתוח.

מחשוב קוונטי עדיין לא נמצא בשלב שבו הוא מחליף דאטה סנטרים רגילים. רוב החברות בתחום עדיין מפסידות, ההכנסות קטנות יחסית, והטכנולוגיה רחוקה משימוש המוני. הפוטנציאל גדול: מחשבים קוונטיים עשויים בעתיד לפתור בעיות שמחשבים רגילים מתקשים בהן - הצפנה, סימולציות כימיות, פיתוח תרופות, פיננסים, ביטחון וחומרים מתקדמים. מדינה שתשלוט בתשתיות קוונטיות עשויה לקבל יתרון אסטרטגי, וארה"ב לא רוצה להשאיר את הפיתוח לשוק הפרטי בלבד - במיוחד כשסין משקיעה גם היא סכומי עתק. ביזפורטל כתב בחודשים האחרונים על המרוץ הקוונטי של IBM וגוגל ועל הניסיון של סיסקו ו-IBM לבנות אינטרנט קוונטי.

• NVision מגייסת 55 מיליון דולר בסבב B ומתרחבת לתחום המחשוב הקוואנטי
• הביטקוין שלכם בסכנה - תוך 3 שנים יהיה קל לפרוץ לארנקים הדיגיטליים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הסיפור של IBM שונה מזה של החברות הצעירות. היא ענקית טכנולוגיה ותיקה עם ניסיון של שנים במחשוב קוונטי, מעבדות, לקוחות ארגוניים וקשרים ממשלתיים. הקמת Anderon אמורה לקחת את זה צעד נוסף קדימה: לא רק מחקר, אלא יכולת ייצור ותשתית תעשייתית. אחד החסמים הגדולים בקוונטום אינו רק הרעיון המדעי, אלא הביצוע - לבנות מערכות יציבות, לקרר אותן לטמפרטורות קיצוניות, להתמודד עם שגיאות, לייצר קיוביטים אמינים ולפתח תוכנה שיודעת לנצל את היכולות. זו תעשייה יקרה, איטית ומורכבת.

D-Wave מקדמת גישה שונה - דגש על פתרון בעיות אופטימיזציה. המענק הנוכחי ייתן לה עוד חמצן לפיתוח ויאפשר לה להמשיך להוכיח שהטכנולוגיה שלה פותרת בעיות אמיתיות. IonQ בונה מחשבים קוונטיים על בסיס יונים לכודים ומפעילה גישה דרך ענן ללקוחות. Rigetti היא דוגמה לחברה שהשוק מתמחר לפי תקווה - המניה ידעה עליות וירידות חדות, וזה טבעו של התחום: כשהכסף נכנס והתלהבות עולה המניות מזנקות, וכשהשוק מבקש הוכחות הן יכולות לרדת מהר.

המענקים משנים את התמונה, אבל לא מבטלים את הסיכון. 100 מיליון דולר הם סכום משמעותי עבור חברה קטנה, אבל בתחום כזה הוא יכול להיעלם מהר בתוך מעבדות, ציוד ופיתוח. המשקיעים צריכים להפריד בין שני דברים: חשיבות אסטרטגית - כאן אין כמעט ויכוח, קוונטום הוא תחום שארה"ב רוצה להוביל. וכדאיות השקעה במניה מסוימת - כאן התמונה הרבה פחות ברורה. לא כל חברה שתקבל מענק תהפוך למובילת שוק, ולא כל זינוק במניה מייצג שיפור עסקי מיידי.

• היום בוול סטריט: קוואנטים, שבבים ונפט
• סיאול קופצת 8.2%, טוקיו 3.7%: דוח אנבידיה והשעיית השביתה בסמסונג מחזירים את השבבים למרכז
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ביל גייטס בפנים: חברת האנרגיה הגיאותרמית שמזנקת ב-40% ביום...

עבור IBM, המהלך מחבר אותה לשני הסיפורים הגדולים של השנים הקרובות - AI מצד אחד, וקוונטום מצד שני. ההבדל הוא שב-AI הכסף כבר זורם עכשיו. בקוונטום הכסף מגיע בעיקר כי כולם מפחדים לפספס את המהפכה הבאה. ייתכן שמחשוב קוונטי יהיה קריטי בעוד עשור - אבל קשה לדעת מי יהיו החברות המנצחות. הזינוק במניות היום הוא פתיחה של פרק חדש: ממשלת ארה"ב נכנסת עמוק יותר לתחום, IBM מקבלת תפקיד מרכזי, והחברות הקטנות מקבלות כסף ולגיטימציה. עכשיו מתחיל השלב הקשה - להראות התקדמות טכנולוגית, לקוחות, הכנסות, ובסוף גם מודל עסקי.