אינטל קופצת 5.5%, אנבידיה 0.2%; הנאסד"ק מוסיף 0.5%

פתיחה חיובית בוול סטריט. אפשר לראות את זה כהתאוששות אחרי שלושה ימי ירידות רצופים, כשעיקר תשומת הלב של המשקיעים עוברת בהדרגה משוק האג"ח חזרה למניות הטכנולוגיה. ברקע עומדים שני גורמים מרכזיים: החשש המחודש מעלייה באינפלציה בעקבות המלחמה מול איראן, והדוחות של אנבידיה שיתפרסמו אחרי הנעילה ועשויים לקבוע את הטון להמשך השבוע. אחרי העליות החדות שנרשמו מאז השפל של מרץ, השוק מגיע לנקודה שבה הוא מחפש טריגר חדש, ובינתיים מתמודד עם תשואות אג"ח גבוהות יותר ועם סימני עייפות מסוימים בעליות.

מגמה מעורבת במדדים - הדאו יורד 0.2%, ה-S&P 500 עולה ב-0.1%, והנאסד"ק מטפס ב-0.5%.

היום נפתח אחרי שהמדדים המרכזיים בוול סטריט ירדו שלושה ימים ברציפות, בעיקר בשל החשש מעלייה בתשואות האג"ח. תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים יורדת היום ב-2 נקודות בסיס לרמה של 4.65%, ירידה שמספקת מעט הקלה לשוק המניות ומסבירה חלק מהפתיחה החיובית. עם זאת, הסנטימנט עדיין רגיש מאוד לכל איתות מצד הפד, כאשר בהמשך היום יתפרסמו פרוטוקולי הבנק המרכזי, שצפויים לתת למשקיעים תמונה ברורה יותר לגבי האופן שבו מקבלי ההחלטות רואים את לחצי המחירים ואת האפשרות להעלאת ריבית בהמשך 2026.

• הנאסד״ק ירד ב-0.8%; מארוול ומובילאיי עלו ב-4%
• סרוויסנאו עולה 5.6%, מיקרוסופט 1% ומה קורה בחוזים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

במרכז היום תעמוד אנבידיה, שתפרסם את תוצאותיה אחרי סיום המסחר. הציפיות ממנה גבוהות במיוחד, כאשר האנליסטים מעריכים זינוק של 79% במכירות ברבעון הראשון. עבור השוק, הדוחות של החברה הם לא רק אירוע נקודתי של מניה אחת, אלא מבחן רחב יותר לשאלה האם גל ההשקעות בבינה מלאכותית עדיין ממשיך להצדיק את התמחורים הגבוהים במניות הטכנולוגיה. פול סטנלי, מנהל ההשקעות הראשי של Granite Bay Wealth Management, אמר כי דוחות אנבידיה עשויים לקבוע את הטון לשוק שמחפש את הקטליזטור הבא שלו אחרי מהלך העליות החד שנרשם מאז השפל של מרץ.

במקביל, גם שוק הסחורות מוסיף להשפיע על האווירה. מחירי הנפט יורדים הבוקר על רקע תקווה שחלק מהספינות יוכלו לעבור דרך מצרי הורמוז. מחיר הברנט יורד ב-1.2% ל-109.92 דולר לחבית, בעוד הנפט האמריקאי מסוג WTI מאבד 1.3% ל-102.82 דולר לחבית. הירידה בנפט מסייעת להפחית מעט את החשש מלחצי אינפלציה נוספים, אבל השוק עדיין מתמחר בזהירות את הסיכון שהמתיחות הגיאופוליטית תחלחל שוב למחירים ולמדיניות הריבית. הדולר מתחזק קלות ב-0.1% מול סל המטבעות, וביטקוין, שנוטה לשקף את תיאבון הסיכון הרחב יותר בשווקים, עולה ב-0.2%.

אתמול המסחר בוול סטריט ננעל בירידות, כששווקי המניות המשיכו להגיב לעלייה החדה בתשואות האג"ח ולחשש שהמלחמה באיראן מתחילה לחלחל לאינפלציה האמריקאית. במרכז הלחץ עמדו מניות הטכנולוגיה והשבבים, רגע לפני פרסום הדוחות של אנבידיה בהמשך השבוע. מדד נאסד"ק ירד בכ־0.8%, לאחר שבמהלך היום איבד יותר מ־1%. מדד S&P 500 ירד בכ־0.7% והשלים יום שלישי רצוף של ירידות, בעוד מדד דאו ג'ונס איבד שיעור דומה. עבור המשקיעים, השילוב בין מחירי אנרגיה גבוהים, תשואות עולות ושוק מניות יקר מתחיל להיראות רגיש יותר ממה שהיה לפני כמה שבועות.

• UBS מסמנת כיוון: ההימור על טכנולוגיה סינית חוזר, בעיקר דרך הונג קונג
• צים נחלשת לפני המיזוג עם הפאג לויד; הפסד רבעוני של 86 מיליון דולר
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ביל גייטס בפנים: חברת האנרגיה הגיאותרמית שמזנקת ב-40% ביום...

היום זה "היום של אנבידיה" בינתיים - מה אומרים האנליסטים, ומה אומר ג'נסן הואנג? אנבידיה מגיעה לדוח עם רף גבוה - ב-HSBC חושבים שהיא תעבור אותו וגם בנק ההשקעות שמעלה מחיר יעד - "הדוח של אנבידיה צפוי להפתיע לטובה" - UBS מעלה מחיר יעד למניה

גוגל הופכת את החיפוש לסוכן אישי- בכנס המפתחים שלה הציגה החברה גרסה חדשה למנוע החיפוש, עם חיפוש בשיחה, מעקב אוטומטי אחר מידע וביצוע משימות - בניסיון להגן על מנוע הרווח המרכזי שלה מול ChatGPT

[rising-falling-NASDAQ]

מאקרו

טראמפ: שי הבטיח שסין לא תחמש את איראן - הנשיא האמריקאי אמר כי הוא מקבל את התחייבות בייג׳ינג, בזמן שהמלחמה באיראן ממשיכה לטלטל את שווקי האנרגיה ובוושינגטון גובר החשש מסיוע סיני־רוסי לטהרן

גולדמן זאקס מסמן הזדמנות במזרח התיכון גם בזמן מלחמה עם איראן - ומכוון לשינוי רגולטורי בבריטניה - שני מנהלי הפעילות הבינלאומית של גולדמן זאקס טוענים שגם בתקופה של מלחמה ואי ודאות, הלקוחות עדיין ממשיכים לבצע השקעות ועסקאות. לבנק יש במזרח התיכון חמישה משרדים וכ-100 עובדים, ובמקביל הוא עוקב אחרי אפשרות להקלות רגולטוריות בבריטניה שעשויות להרחיב את פעילות האשראי שלו במדינה

יפן מציגה צמיחה ברבעון הראשון לשנה, אך מלחמת איראן צפויה להשפיע בהמשך התמ"ג עלה בקצב שנתי של 2.1% לרבעון, כאשר בחודש מרץ היצוא זינק 11.5% עם קפיצה של 29.3% בציוד לשבבים, אך בו זמנית בנק יפן כבר מאותת על האטה כשהאינפלציה והריבית מתכנסות לכיוון בעייתי יותר

אירופה נערכת לתרחיש של סטגפלציה בעקבות המלחמה באיראן - בבריסל מדברים על זעזוע שמשלב האטה ועליות מחירים, על רקע נפט מעל 100 דולר לחבית וסגירת מצרי הורמוז. במקביל, באיחוד מאותתים שיכולת התמרון התקציבית מוגבלת יותר מימי הקורונה ושסיוע רחב עלול להחריף את התלות בדלקים פוסיליים

גוגל ובלקסטון מכריזות על מיזם חדש להקמת ענן ייעודי ל-AI עם השקעה של 5 מיליארד דולר בהון, מינוף עד 25 מיליארד דולר ויעד של 500 מגה-ואט עד 2027, המיזם נועד להתחרות בשוק התשתיות הייעודיות לשימוש ב-AI

מאסק הפסיד ל־OpenAI בקרב על החזון המקורי של החברה- חבר מושבעים קבע כי מאסק הגיש את תביעתו מאוחר מדי ודחה את טענותיו נגד החברה; פסק הדין מסיר איום משפטי מ־OpenAI, אך לא מסיים את המאבק העסקי מול xAI.

מניות במרכז

אנבידיה (NVDA) - מניית אנבידיה עולה לקראת הדוחות שיפורסמו אחרי סיום המסחר. לפי תחזיות וול סטריט, הכנסות החברה צפויות לזנק בכ-79% לעומת השנה שעברה לכ-79 מיליארד דולר. הדוח של אנבידיה הוא האירוע המרכזי של היום, כשהחברה הפכה למדד כמעט ישיר לעוצמת הביקוש לתשתיות בינה מלאכותית.

מיקרון (MU) - מיקרון עולה קרוב ל-4%, על רקע כישלון השיחות בין הנהלת סמסונג לארגון העובדים. לפי הערכות בשוק, שביתה בסמסונג עלולה לפגוע בכ-3% מתפוקת שבבי הזיכרון העולמית ולתמוך בעליית מחירים. עבור מיקרון, מדובר לכאורה בחדשות חיוביות, היות והיא אחת הנהנות המרכזיות משיפור בשוק הזיכרונות.

אינטל (INTC) - אינטל עולה 4%, אחרי שהמניה עצרה ביום שלישי רצף של חמישה ימי ירידות. העלייה מגיעה כחלק מהתאוששות רחבה יותר במניות השבבים, כאשר קרן השבבים iShares Semiconductor ETF (SOXX) עולה ביותר מ-2%.

קוואלקום (QCOM) - קוואלקום עולה ביותר מ-3%, גם היא במסגרת העליות בסקטור השבבים. המשקיעים חוזרים לחפש חשיפה לשבבים אחרי מימושים בימים האחרונים.

מארוול טכנולוג'י (MRVL) - מארוול מזנקת ביותר מ-5%, ומובילה את העליות בין מניות השבבים הגדולות. החברה נהנית מהעניין המחודש בתשתיות דאטה סנטרים ושבבים לעולמות ה-AI, תחומים שבהם המשקיעים עדיין מוכנים לשלם פרמיה על צמיחה.

לו'ס (LOW) - לו'ס יורדת בכ-1.5%, למרות שעקפה מעט את תחזיות הרווח וההכנסות ברבעון הראשון. החברה דיווחה על רווח מתואם של 3.03 דולר למניה, לעומת צפי של 2.97 דולר, והכנסות של 23.1 מיליארד דולר. עם זאת, החברה השאירה את התחזית השנתית ללא שינוי והזהירה מסביבת דיור מאתגרת. זה הסעיף שמכביד על המניה.

טול ברדרס (TOL) - טול ברדרס עולה בכ-2% אחרי דוחות טובים מהצפוי. חברת הבנייה למגורי יוקרה דיווחה על רווח של 2.72 דולר למניה ברבעון הפיסקאלי השני, מעל צפי האנליסטים ל-2.57 דולר. ההכנסות הסתכמו ב-2.51 מיליארד דולר, מעל התחזיות ל-2.42 מיליארד דולר.

טארגט (TGT) - טארגט עולה בטרום בכ-1.5% אחרי דוח טוב מהצפוי והעלאת תחזית המכירות השנתית. החברה דיווחה על רווח של 1.71 דולר למניה והכנסות של 25.44 מיליארד דולר, מעל צפי של 1.46 דולר למניה והכנסות של 24.64 מיליארד דולר. המכירות בחנויות זהות עלו ב-5.6%, העלייה החזקה ביותר מאז תחילת 2022.

קאבה (CAVA) - קאבה מזנקת בכ-7% אחרי שעקפה את תחזיות הרווח וההכנסות והעלתה את תחזית ה-EBITDA המתואם לשנה. רשת המזון המהיר הים תיכוני דיווחה על רווח של 20 סנט למניה והכנסות של 438 מיליון דולר, לעומת צפי ל-18 סנט והכנסות של 411 מיליון דולר. התחזית השנתית ל-EBITDA עלתה לטווח של 181 עד 191 מיליון דולר, לעומת 176 עד 184 מיליון דולר קודם לכן. הצמיחה נתמכת גם בפתיחת 92 מסעדות חדשות בשנה האחרונה.

אימונובנט (IMVT) -אימונובנט מזנקת בכ-25%, למרות שהפסידה יותר מהצפוי ברבעון האחרון. החברה דיווחה על הפסד של 73 סנט למניה, לעומת צפי להפסד של 59 סנט, אבל המשקיעים מתמקדים בנתונים חיוביים מהשבוע ה-16 בניסוי בתרופה IMVT-1402 למחלות אוטואימוניות. הדאטה הקליני חשוב יותר מהדוח הכספי והוא מהווה פוטנציאל גדול להמשך. 

רד רובין (RRGB) - רד רובין מזנקת ביותר מ-9% אחרי שהפתיעה ברווח. רשת ההמבורגרים דיווחה על רווח מתואם של 13 סנט למניה ברבעון הראשון, בעוד האנליסטים ציפו לאיזון בלבד. ההכנסות הסתכמו ב-378.3 מיליון דולר, מעל הצפי ל-362.1 מיליון דולר.

אנלוג דיבייסז (ADI) - אנלוג סביב האפס אחרי שהחברה דיווחה על רווח מתואם של 3.09 דולר למניה ברבעון הפיסקאלי השני, מעל צפי של 2.88 דולר. ההכנסות גם עקפו את התחזיות. במקביל, החברה הודיעה על רכישת Empower Semiconductor בכ-1.5 מיליארד דולר במזומן.

קיסייט (KEYS) - קיסייט מדשדשת סביב האפס  אחרי שעקפה את תחזיות הרווח לרבעון הפיסקאלי השני וסיפקה תחזית חזקה לרבעון הנוכחי. התגובה המתונה מלמדת שהשוק כבר תמחר חלק מהשיפור או שהוא מחכה לאיתותים ברורים יותר על ביקוש לציוד בדיקה ומדידה.

טי.ג'יי.אקס (TJX) - טי.ג'יי.אקס עולה בכ-4% אחרי דוח רבעוני טוב מהצפוי. החברה דיווחה על רווח של 1.19 דולר למניה והכנסות של 14.32 מיליארד דולר, מעל תחזיות של 1.02 דולר למניה והכנסות של 14.02 מיליארד דולר. עם זאת, התחזית לרבעון הנוכחי מעט חלשה יותר.

מניות הסייבר: זיסקיילר, פאלו אלטו וקראודסטרייק מניות הסייבר נחלשות אחרי עליות חדות בימים האחרונים. זיסקיילר (ZS) יורדת בכ-2.5%, פאלו אלטו (PANW) יורדת בכ-1.5%, וקראודסטרייק (CRWD) מאבדת כ-1.5%. הסקטור התאושש באחרונה מהחשש שכלי AI ישנו את מודל הפעילות של חברות אבטחת המידע, אבל נראה שחלק מהמשקיעים מנצלים את העליות למימושים.

אחרי זינוק של 3,200% בשנה - סיטיגרופ מעלה מחיר יעד לסנדיסק מחיר היעד מבטא עלייה של 55% נוספים; האנליסטים ממליצים בשל המחסור בזיכרונות לפתרונות בינה מלאכותית והרחבת הרכישות העצמיות

ישראליות בוול סטריט

פריון הדואלית Perion Network  פריון נטוורק -19.45%    נופלת בכ-14% אחרי דוחות חלשים לרבעון הראשון, כשהבעיה המרכזית היא לא רק הפספוס מול התחזיות, אלא גם האיכות של התוצאות עצמן. החברה דיווחה על הכנסות של 90.4 מיליון דולר, עלייה של 1% בלבד לעומת 89.3 מיליון דולר ברבעון המקביל, ומתחת לצפי השוק שעמד על כ-92.9 מיליון דולר. גם בשורת הרווח המתואם למניה פריון פספסה, עם רווח Non-GAAP של 0.11 דולר למניה מול צפי של 0.13 דולר. על פניו, החברה עדיין מציגה צמיחה בכמה מנועי פעילות, תקציבי הפרסום ב-CTV עלו ב-68%, ב-DOOH ב-29%, ותקציבי הפרסום סביב Outmax AI agent זינקו ב-316%, אבל המספרים האלה לא מצליחים להסתיר את העובדה שהעסק כולו כמעט לא צומח. 

הכנסות תחום פתרונות הפרסום ירדו ב-4% ל-66.7 מיליון דולר, הצמיחה הכוללת נשענה בעיקר על פעילות ה-Search שעלתה ב-21% ל-23.7 מיליון דולר. גם מתחת לשורת ההכנסות התמונה לא נראית טוב יותר. פריון סיימה את הרבעון עם הפסד נקי GAAP של 10 מיליון דולר, לעומת הפסד של 8.3 מיליון דולר ברבעון המקביל, והרווח הנקי Non-GAAP ירד ל-4.8 מיליון דולר לעומת 5.4 מיליון דולר. ה-EBITDA המתואם כמעט ונמחק, והסתכם ב-0.5 מיליון דולר בלבד, ירידה של 75% לעומת 1.8 מיליון דולר ברבעון המקביל, עם שיעור של כ-1% בלבד מה-Contribution ex-TAC. זו נקודה משמעותית, כי היא מראה שגם אם החברה מצליחה לשמור על רמת הכנסות דומה ולדבר על מנועי צמיחה, הרווחיות עדיין חלשה מאוד.

חברת הספנות הישראלית צים ZIM Integrated Shipping Services -1.12%   מסכמת את הרבעון הראשון של 2026 עם מעבר להפסד, ירידה חדה בהכנסות ושחיקה ברווחיות, על רקע ירידה בתעריפי ההובלה ובביקושים. החברה רשמה ברבעון הפסד נקי של 86 מיליון דולר, או הפסד מדולל של 0.71 דולר למניה, לעומת רווח נקי של 296 מיליון דולר, או רווח של 2.45 דולר למניה, ברבעון המקביל אשתקד. לפי נתוני הצפי שצורפו, בשוק ציפו להפסד מתואם של 0.22 דולר למניה, כך שהתוצאה בפועל הייתה חלשה מהתחזיות. גם בשורת ההכנסות צים החמיצה את הצפי, עם הכנסות של 1.4 מיליארד דולר לעומת תחזית של כ-1.88 מיליארד דולר, פער של כ-12.4% מתחת לציפיות. המניה הגיבה לתוצאות בירידות קלות במסחר המוקדם, עם זאת הירידות התמתנו בפתיחת המסחר בוול סטריט. מתחילת השנה מניית צים עלתה בכ-19%, לעומת עלייה של 7.4% ב-S&P - צים נחלשת לפני המיזוג עם הפאג לויד; הפסד רבעוני של 86 מיליון דולר

רדקום Radcom Ltd. -1.88%    הציגה  רבעון נוסף של צמיחה ורווחיות, אבל המשקיעים מסתכלים עכשיו בעיקר על מה שקורה מעל ההנהלה. החברה דיווחה על הכנסות של 18.6 מיליון דולר ברבעון הראשון, עלייה של כ-12% לעומת הרבעון המקביל, ועל רווח נקי של 3.1 מיליון דולר, לעומת 2.4 מיליון דולר בתקופה המקבילה. על בסיס מתואם רשמה החברה רווח נקי של 4.7 מיליון דולר, שהם 28 סנט למניה, סנט אחד מעל תחזיות האנליסטים. החברה גם אשררה את התחזית השנתית שלה לצמיחה של 8% עד 12% בהכנסות. אמצע הטווח משקף הכנסות של כ-78.6 מיליון דולר. במקביל, רדקום מציגה מאזן חזק יחסית, עם יתרות מזומנים נטו של יותר מ-108 מיליון דולר וללא חוב. עבור חברה שנסחרת בשווי של כ-256 מיליון דולר, מדובר ברכיב לא קטן מהשווי, וזה חלק מהעניין של המשקיעים בחברה - רדקום צומחת, התחזית נשמרת; הדירקטוריון מתחלף