המשבר בשוק הדשנים: רווחי כיל נחתכו ב-57% ב-Q1 ל-131 מיליון דולר

ההכנסות ירדו ב-1.8% ל-1.61 מיליארד דולר; התוצאות מעל תחזיות האנליסטים וכללו הוצאת מס חד-פעמית של 51 מיליון דולר
אבי שאולי | (11)
נושאים בכתבה כיל סטפן בורגס

חברת כיל, מקבוצת חברה לישראל פרסמה את הדוחות הכספים לרבעון הראשון של השנה: ההכנסות ירדו ב-1.8% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ל-1.61 מיליארד דולר. בשורה התחתונה נרשם רווח נקי של 131 מיליון דולר - ירידה חדה של 57%. עם זאת נציין כי התוצאות מעל לתחזיות האנליסטים וההפסד כולל הוצאת מס חד-פעמית של 51 מיליון דולר בספרד. בנוסף, דירקטוריון החברה אישר חלוקת דיבידנד בהיקף של 91.5 מיליון דולר שיחולק ב-25 ביוני. ירידה של 105 דולר במחירי האשלג ברבעון הראשון של שנת 2014 חתמו יצרני האשלג על חוזים לשנה החקלאית המתחילה באפריל 2014 במחיר המגלם ירידה של 105 דולר בהשוואה למחיר שנסגר בחוזי האספקה השנתיים שנחתמו עם לקוחות בהודו בתחילת 2013. כיל מייצרת כשליש מהברום בעולם, היא יצרנית האשלג השישית בגודלה והיא הספקית המובילה של חומצה זרחתית נקייה. כיל היא יצרנית מובילה של דשנים מיוחדים ופוספטים מיוחדים, מעכבי בעירה ופתרונות לטיפול במים. פעילות הייצור והכרייה של כיל הממוקמת בישראל, אירופה, אמריקה וסין. הפחתה של 7 מיליון דולר בגלל השביתה בחברה הבת רותם הירידה במכירות כיל ברבעון הראשון שלהשנה נובעת בעיקר מירידה במחירי המכירה. ירידה זו קוזזה ברובה כתוצאה מגידול בכמויות המכירה ובכלל זה איחוד לראושנה של חברות שנרכשו במהלך שנת 2013. ירידה של 33% ברווח התפעולי ל-243 מיליון דולר ברבעון נובעת בעיקר מירידה במחירי המכירה. הנהלת רותם וכיל יזמה תוכנית חירום לצמצום עלות הייצור כולל צמצום 115 תקנים. השבתת המפעל ברותם ברבעון הראשון גרמה לטענת החברה לנזק של 7 מיליון דולר. כיל מעסיקה 12,262 עובדים - 300 עובדים פוטרו בשנה האחרונה. האנליסט אמיר אדר ממיטב-דש: "כיל מספקת את הסחורה, כעת נותר הצד השני של המשוואה ועדת ששינסקי..... אנו מסקרים את החברה בהמלצת 'תשואת יתר' עם מחיר יעד של 35 שקל למניה. המחיר לטון חיצוני עמד על 318 דולר בדומה לצפי שלנו. בנוסף הודיעה החברה כי חתמה על הסכמים בהודו בהיקף כולל של 700 אלף טון. לסיכום, תוצאות טובות יחסית למצב, כך שמבחינת המשקיעים - כיל עושה את שלה".

תגובות לכתבה(11):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 11.
    כל הכבוד לכיל!!!! (ל"ת)
    יופיטר שוקי הון 15/05/2014 12:45
    הגב לתגובה זו
  • 10.
    ש.א 15/05/2014 10:46
    הגב לתגובה זו
    היעד שלי 4300 נק'
  • 9.
    כמה הדיבידנד בשקלים ? (ל"ת)
    הרצל 15/05/2014 10:37
    הגב לתגובה זו
  • 8.
    עוד דיבידנד (ל"ת)
    כילניק 15/05/2014 09:54
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    בשורט על כיל. הוידאו ממוחזר כבר ראינו והמניה עלתה (ל"ת)
    מיטב דש 15/05/2014 09:39
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    קולע למטרה 15/05/2014 09:37
    הגב לתגובה זו
    ולא על הפסדים היא תמשיך להיות ריווחית למרות שיש רבים שלכ מרוצים מכך
  • 5.
    תוצאות קשות ביחס לשווי (ל"ת)
    ריק 15/05/2014 09:34
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    אחלה מאזן! (ל"ת)
    משקיע 15/05/2014 09:32
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    יוסי 15/05/2014 08:57
    הגב לתגובה זו
    בדרך ל3500 .
  • 2.
    יוסי 15/05/2014 08:55
    הגב לתגובה זו
    כיל תעלה 5 היומ כיל אינ עלייכ
  • 1.
    נועם דבורה 15/05/2014 08:52
    הגב לתגובה זו
    הכל מגולם דיי להרוס עם הודעות כאלה כיל בדרך למעלה מעלה
ניתוח דוחות
צילום: CANVA

לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח

תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה בנקים ביטוח

הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.

מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.


ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח


ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.

גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.

איומי תחרות ורגולציה


ניתוח דוחות
צילום: CANVA

לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח

תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה בנקים ביטוח

הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.

מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.


ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח


ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.

גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.

איומי תחרות ורגולציה