זיסקיילר עקפה את צפי האנליסטים בדוחות, אז למה המניה יורדת?

חברת הסייבר זיסקיילר  ZSCALER פרסמה את דוחותיה לרבעון השלישי והציגה תוצאות טובות מהצפי - החברה דיווחה על הכנסות של 628 מיליון דולר ורווח למניה של 77 סנט, לעומת תחזיות האנליסטים שעמדו על הכנסות של 606 מיליון דולר ורווח למניה של 63 סנט. עם זאת, מניית החברה יורדת ב-3.5% בעקבות תחזית מאכזבת להמשך השנה והודעה על פרישת סמנכ"ל הכספים הוותיק.  

התוצאות חזקות, אבל התחזית מאכזבת

זיסקיילר נהנתה מביקוש הולך וגובר לשירותיה על רקע השקעות מוגברות בתחום הסייבר. המנכ"ל ג'יי צ'ודרי הדגיש כי "שילוב הפתרונות מבוססי Zero Trust עם יכולות AI פותח הזדמנויות חדשות עבור החברה". זיסקיילר; קרדיט: טוויטר החברה עקפה את תחזיות האנליסטים בכל המדדים המרכזיים, כולל גידול של 13% ב-Billings ל-516.7 מיליון דולר. עם זאת, תחזית שמרנית להמשך השנה גרמה לאכזבה בשוק. החברה צופה הכנסות שנתיות בטווח של 2.62-2.64 מיליארד דולר ורווח למניה מתואם של 2.94-2.99 דולר, מעט מעל התחזית הקודמת, ומתחת לצפי האנליסטים להכנסות של 2.64 מיליארד דולר ובהתאם לצפי שלהם לרווח של 2.96 דולר למניה. לדברי האנליסט דניאל אייבס מוודבוש, נתוני ה-Billings לא עמדו בצפי של הפירמה. חלק מהאנליסטים, כמו פיטר לוין מ-Evercore, שיבחו את ביצועי החברה ונתנו לה דירוג "תשואת יתר", אך אחרים, כמו גרג מוסקוביץ' מ-Mizuho, הביעו חשש מהיכולת של החברה לשמור על קצב סגירת עסקאות בתנאי השוק התחרותיים.

פרישת סמנכ"ל הכספים וההשפעה על המשקיעים

לצד הדוחות, סמנכ"ל הכספים רמו אי. קנסה, שהצטרף לחברה ב-2017, הודיע על פרישתו. הפרישה מעוררת דאגה בקרה המשקיעים, במיוחד לנוכח מעמדו החיובי בקרב המשקיעים. זיסקיילר טרם מינתה לו מחליף, והציפייה לשינוי במבנה ההנהלה מוסיפה למפלס אי הוודאות סביב החברה. בעוד חלק מהאנליסטים מעלים את מחירי היעד של מניית זיסקיילר, אחרים נוקטים גישה זהירה. מחיר היעד הממוצע עומד על 223 דולר, אפסייד של 10% על מחיר המניה הנוכחי, אך התחזיות המעורבות והאתגרים בשוק מצביעים על כך שהחברה תצטרך להוכיח את עצמה ברבעונים הקרובים. זיסקיילר נסחרת לפי שווי של 30.9 מיליארד דולר אחרי ירידה של 9% מתחילת השנה ועלייה של 2% בשנה האחרונה. המניה נסחרת במכפיל 68 על הרווחים הצפויים לה השנה ובמכפיל 62 על הרווחים הצפויים לה בשנה הבאה. מניית זיסקיילר בשנה האחרונה