הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל

לקראת ה-25 בינואר: סקרים חדשים ביוון, האם השווקים ירעדו?

אזרחי יוון הולכים לקלפיות ביום ראשון הקרוב. לפי סקרי סוף השבוע, מפלגת הסיריזה בדרך לניצחון
רועי בויאר | (1)
נושאים בכתבה אירופה בחירות יוון סקר

פחות משבוע לקראת הבחירות ביוון, סקרים חדשים שפורסמו בסוף השבוע צפויים להדיר שינה מעיני מנהיגי המדינות המרכזיות באירופה. הבחירות שייתקיימו ביום ראשון הקרוב, יעמידו ראש בראש את מפלגת 'הדמוקרטיה החדשה' שמוביל אנטוניו סמאראס מול מפלגת השמאל הקיצונית סיריזה (Syriza) בראשותו של אלכסיס טסיפראס.

בסוף השבוע פורסמו סקרים חדשים המצביעים על ניצחון מפלגת סיריזה על פני מפלגתו של אנטוניו סמאראס, בפער שנע בין 3.8%-3.1%. מפלגת סיריזה זוכה בסקר לתמיכה שנעה בין 28.3% ל-31.2%, זאת בהשוואה למפלגתו של סמארס שהשיגה בסקר תמיכה בין 24.7% ל-28.1%.

"אנו ניווכח בניצחון ודאי של מפלגת Syriza", כך טוען אריסטידאס האטזיס, פרופסור בכיר למשפטים וכלכלה מאוניברסיטת אתונה בריאיון לבלומברג. האטזיס אך הוסיף כי "ברמות התמיכה האלקטורליות הקיימות, עשויים להיווצר לסיריזה קשיים בהקמת קואליציה ובהשגת רוב בפרלמנט המונה 300 מושבים".

לפני 3 שבועות נקלעה יוון למשבר פוליטי שהוביל לבחירות בזק, זאת לאחר שראש הממשלה אנטוניו סאמרס כשל בהשגת רוב בממשלה לבחירת נשיא. החשש בשווקים הוא מהתחזקות מפלגת השמאל הקיצונית Syriza שמובילה קו לוחמני נגד צעדי הצנע שכופה האיחדו האירופי על יוון.

עם זאת, החשש התמתן מעט לאחר שמנהיג המפלגה, אלכסיס טסיפראס, אמר בריאיון לאתר החדשותי Real News, כי ממשלה בהנהגתו תפרע בחודש מרץ את חובותיה למחזיקי האג"ח וכי גם בהנהגתו המדינה תישאר במסגרת המוניטרית האירופאית. לראיה, הבורסה באתונה עולה כעת 0.6%. להרחבה בנושא המשבר הפוליטי

החשש המרכזי בשוקי המניות הוא מעליית כוחה של מפלגת Syriza, שתופסת תאוצה בחודשים האחרונים בשל המצב הכלכלי הקשה ביוון שנגרם בעקבות צעדי הצנע שמכתיב האיחוד האירופי. במידה ו-Syriza תכתיב קו בדלני, המשמעות לכך עשויה להיות תספורת אדירה בהיקפה בקרב הבנקים האירופאיים.

חשיבות הבחירות ביוון הינן קריטיות לעיצוב מדיניותה הכלכלית והפוליטית ולצורך הבטחת תפקודה העצמאי. בארבע השנים האחרונות המדינה היתה תלויה לחלוטין בסיוע חיצוני שיסתיים בחודש פברואר הקרוב. לקברניטי גוש האירו תוכנית סיוע נוספת ליוון, המותנית בנכונותה של יוון להמשיך ולבצע רפורמות מבניות משמעותיות הכוללות קיצוצים נרחבים במגזר הציבורי.

קיראו עוד ב"גלובל"

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    ואצלנו יש ראשי אמ"ן בשמאל הקיצוני לאן הגענו פה (ל"ת)
    מדינת ישראל מתרסקת 19/01/2015 15:01
    הגב לתגובה זו
שבבי AI (AI)שבבי AI (AI)
קרב ענקיות

אנבידיה - תחילת הסוף? גוגל תספק שבבי AI למטא

החודש הרע של אנבידיה - החודש הטוב של גוגל שכבר מתקרבת לשווי של 4 טריליון ומאתגרת את ההובלה של אנבידיה בוול סטריט; האם היא גם תאתגר את ההובלה בתחום השבבים? וגם - שאלות ותשובות על שבבים ועל מלחמת השבבים

מנדי הניג |
נושאים בכתבה אנבידיה גוגל

בחודשים האחרונים גוגל Alphabet 0.86%  חוזרת למרכז הבמה ובשבועות האחרונים היא פשוט - "הדבר החם ביותר בוול סטריט". אם עד לא מזמן היא היתה מאוימת על ידי הרגולטור שרוצה לחתוך ממנה חלקים בגלל כוחה המונופוליסטי, הרי שדווקא הבינה המלאכותית שמחלישה בהדרגה את מנוע החיפוש המסורתי, הופכת את התחום לתחרותי ומפחיתה את החשש מהרגולטור. כמו כן, דווקא הבינה המלאכותית שהחלה כאיום מתבררת כמוקד כוח עצום לגוגל. בתחרות מול OpenAI גוגל מצמצת פערים וההשקה של ג'ימיני 3 קיבלה תשבוחות גדולות והזניקה את המניה. גוגל דומיננטית מאוד במהפכת ה-AI והמשקיעים מפנימים שזה לא יפגע בחברה, אלא יוסיף לה. 


ביום שני זה קורה: הוועידה הכלכלית של ביזפורטל. מוזמנים לשמוע את המנהלים הבכירים במשק, לקבל תובנות על השקעות, להבין את השפעות ה-AI על חברות והאם זה הזמן לצמצם פוזיציה במניות? וגם - לראות ולקבל את הדירוג של ביזפורטל למניות פיננסיות (הדירוג לחברות התשתיות שיצרנו לקראת הועידה הקודמת שהתמקדה בתשתיות ייצר תשואה עודפת) - להרשמה


בימים האחרונים המניה עולה כאילו היא "מניית יתר קטנה" - בשלושה ימים עלתה מעל 11%, אחרי סגירת המסחר היא עולה בכ-2.7% ובחודש האחרון עלתה ב-25%. השווי שלה נושק ל-4 טריליון (כשלוקחים בחשבון את העלייה אחרי המסחר אתמול היא ב-3.93 טריליון) וכל זה קורה כשמנגד - אנבידיה, מלכת שבבי ה-AI, מאבדת גובה וירדה בשבועות האחרונים כ-15% לשווי של 4.35 טריליון. אחרי המסחר אנבידיה NVIDIA Corp. -5.52%  ירדה ב-3% וזה התמתן ל-2.1% - המגמה בתקופה האחרונה ברורה: גוגל עולה, אנבידיה יורדת וזה המשיך כאמור אחרי סגירת המסחר כשהסיבה היתה הצלחה לשבבי ה-AI של גוגל. כן, גוגל גם מפתחת שבבי AI ואתמול היתה לה בשורה.    


גוגל עומדת לספק למטא שבבי TPU, שהם מעבדים ייעודיים לבינה מלאכותית, כך דווח בתקשורת האמריקאית וזה השפיע על המניות לאחר סגירת המסחר. זו דרמה גדולה, זה מעורר ספקות ראשונים לגבי הדומיננטיות של אנבידיה בשוק השבבים החם ביותר בעולם. מדובר בעסקה פוטנציאלית בשווי עשרות מיליארדי דולרים, שתכלול רכישה של שבבים למרכזי נתונים של מטא משנת 2027, לצד השכרה דרך שירותי הענן של גוגל כבר בשנה הבאה. המהלך הזה, שמגיע בעיצומו של בום AI, מדגיש את הלחץ הגובר על אנבידיה, ששולטת כיום בכ-85% משוק השבבים לאימון ולהרצת מודלים.

השליטה של אנבידיה מתבטאת גם בנתח השוק האדיר וגם ברווחיות יוצאת דופן. אין חברה בשוק תחרותי ובטח שלא בשוק השבבים עם רווחיות תפעולית של מעל 60% וגולמית של כ-74%. ברור לכל שזה עניין של זמן וכשתגיע ותתגבר התחרות והפער הטכנולוגי יצטמצם, המרווחים ירדו. אם זה יקרה כמו שזה קורה בדרך כלל במקביל לירידה בנתח השוק זה יהיה כואב פעמיים - גם פגיעה במכירות (בנתח השוק) וגם פגיעה ברווחיות. 

להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט השוק האמריקאיוול סטריט השוק האמריקאי
סקירה

אנבידיה צונחת 5.6%, AMD נופלת 7.7%; הנאסד"ק נחלש 0.6%

אנבידיה מושכת את מניות השבבים בעקבות הדיווחים על החדירה של גוגל לזירה; נתוני מאקרו מעורבים של עליה של 0.3% במדד ה-PPI לצד האטה במכירות הקמעונאיות מקשים על המשקיעים להעריך את המשך תוואי הורדות הריבית - וול סטריט במגמה מעורבת

צוות גלובל |
נושאים בכתבה וול סטריט

המסחר בוול סטריט באווירה מעורבת, אחרי יום ראשון קצר אבל חזק שהחזיר לשוק תחושה של התאוששות, בעיקר במניות הטכנולוגיה. המשקיעים ממשיכים לעכל את שאלת הריבית של הפד, כשגל של התבטאויות בעד הורדה כבר בדצמבר מעלה את מפלס האופטימיות, גם אם הנתונים הכלכליים מגיעים באיחור בגלל השבתת הממשל. בינתיים, תמונת המאקרו ממשיכה להיות רכה, עם ביקושים קצת חלשים יותר במכירות הקמעונאיות ולחץ מחודש על מניות הצ’יפים.

אחרי העליות החדות של אתמול, המדדים עכשיו במגמה מעורבת הדאו עולה בכ-0.6%, ה-S&P יציב והנאסד״ק יורד בכ-0.6%.

הסנטימנט בשוק נשען על השילוב בין הציפייה להורדת ריבית לבין העליות שנרשמו אתמול, בעיקר במניות הטכנולוגיה הכבדות, שהובילו את הנאסד״ק לרשום את היום הטוב שלו מאז מאי. מניות כמו גוגל וברודקום דחפו את המדדים כלפי מעלה, בזמן שאנבידיה נחלשה בחדות בעקבות דיווחים על כך שמטא מנהלת מגעים להשקעה במעבדים של גוגל. במבט רחב יותר, למרות הריבאונד, שלושת המדדים עדיין מציגים ירידות חודשיות על רקע בחינה מחודשת של תמחור מניות ה-AI וצמיחה בכלל.

בגזרת המאקרו, נתוני המכירות הקמעונאיות לחודש ספטמבר הפתיעו כלפי מטה ועלו רק ב-0.2%. גם קבוצת הבקרה, שמזינה את חישוב ה-GDP, רשמה ירידה, ומוסיפה עוד שכבת אי-ודאות רגע לפני עונת הקניות. התמונה הזו מתחברת לאינפלציית היצרן שחזרה לעלות בחודש ספטמבר, גם אם בקצב צפוי, וממשיכה לבנות את הטיעון של הפד להורדת ריבית כמענה לתנאי שוק רכים יותר.

ברקע, עדיין מורגשת השפעה של ביטול פרסום האומדן המוקדם של צמיחת התמ״ג לרבעון השלישי, מה שמותיר את המשקיעים בלי נתון מרכזי שיכול היה לחדד את תמונת המאקרו. שבוע המסחר המקוצר בשל חג ההודיה מוסיף למתח: פחות ימי מסחר, פחות נפח, יותר רגישות לכותרת הבאה.

להמשך הכתבה לחץ כאן