בשוק יורד כדאי שיהיו בתיק שלכם כמה מניות דפנסיביות
"כל משקיע אינטיליגנטי שרוצה לנהל את פרוטפוליו ההשקעות שלו בצורה מושכלת, ראוי שיחזיק לפחות 2 או 3 מניות של חברות דפנסיביות". את הדברים אמר האנליסט יואב בורגן, מבית ההשקעות לידר שוקי הון, בראיון מצולם ל-Bizportal.
מהי מניה דפנסיבית? מדובר במניה של חברה, אשר מבחינת הביצועים העסקיים שלה היא בעלת רמת מתאם נמוכה למצב הכלכלה, או למצב של המחזור העסקי ברמת המקרו של הכלכלה. זאת, להבדיל ממניה מחזורית, כגון יבואניות ויצואניות רכבים אשר רגישות מאוד למצב הכלכלה.
בורגן מצביע על מספר מניות דפנסיביות אשר נסחרות בבורסה בתל אביב, ואומר כי דוגמאות מובהקות לחברות דפנסיביות הן חברות מתחום הפרמצבטיקה, מאחר ובכל מצב של הכלכלה אנשים ממשיכים לצרוך תרופות. לפיכך בין המניות המומלצות של בורגן כמניות דפנסיביות, אך טבעי למצוא את טבע. מניה נוספת היא אלביט מערכות, מאחר וגם תחום התעשיות הבטחוניות מוגדר כדפנסיבי, תרתי משמע.
בהתייחסו לשאלה האם כדאי היום, כשהבורסה בשיא להתמגן מפני ירידות עתידיות על ידי החזקת מניות דפנסיביות ענה בורגן: "אני אישית דווקא אופטימי לגבי המצב החיובי הכללי של השוק, אבל למרות זאת, מדי כמה חודשים אנו חווים כמה ימים של תיקונים, ומצב כזה דבר זה ממחיש את הצורך מדוע כדראי וחשוב להחזיק בכל תיק מספק מניות דפנסיביות, אשר מספקות מגננה בפני תנודתיות זו".
