בזן: מרווחי הזיקוק המשיכו לרדת - עברה להפסד של 15 מיליון דולר
קבוצת בזן בזן -1.54% , העוסקת בזיקוק נפט גולמי ובייצור וייצוא מוצרי דלק, המשיכה לסבול מהירידה המתמשכת במרווחי הזיקוק שעמדו ברבעון השלישי על 8.9 דולר לחבית. בשורה התחתונה, רשמה החברה מעבר להפסד של 15 מיליון דולר.
מרווח הזיקוק, ההפרש בין ההכנסות ממכירת סל המוצרים לבין עלויות חומרי הגלם והאנרגיה הנדרשים לייצורם, הוא לרוב הנתון החושב ביותר בחברות בתעשיית הזיקוק והפטרוכימיה. במהלך הרבעון האחרון חלה ירידה נוספת במרווח הזיקוק שעמד על 8.9 דולר לחבית, לעומת 10.3 דולר
ברבעון הקודם ו-17.9 דולר ברבעון המקביל אשתקד.
בעקבות הירידה המתמשכת במרווחי הזיקוק רשמה החברה מעבר להפסד נקי של 15 מיליון דולר, לעומת רווח נקי של 115 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
ה-EBITDA המנוטרל של החברה הסתכם ב-70 מיליון דולר,
ירידה של 70% ביחס לכ-233 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
הכנסות החברה ברבעון עמדו על כ-1.81 מיליארד דולר, קיטון של כ-18% ביחס לכ-2.21 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד.
משה קפלינסקי, יו"ר קבוצת בזן: "ישראל ממשיכה
- חשד להפרות וזיהום אוויר: בז"ן הוזמנה לשימוע במשרד להגנת הסביבה
- בזן: עליה במרווחי הזיקוק, התקבולים על הפגיעה במתקנים תרמו למעבר לרווח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
להתמודד עם אחד האתגרים המשמעותיים ביותר שלה. בנוסף להתמשכותה של המלחמה, שכולנו תקווה שתגיע לסופה בקרוב, האתגרים החברתיים והכלכליים צפים ועולים. אני גאה שהקבוצה ממשיכה להוות עוגן יציב ולעמוד במשימה שהציבה לעצמה כבר בתחילת המלחמה, לשמור על הרציפות האנרגטית של
משק האנרגיה. אין לנו את הפריבילגיה להמתין לסיומה של המלחמה, המדינה חייבת כבר כעת לתכנן את משק האנרגיה לטווח הרחוק, ולהבין שהקונספציה של משק דלקים מבוסס ייבוא קרסה לחלוטין. מקבלי ההחלטות בתחום הבטחון והאנרגיה, יחד עם הפקידות המקצועית שלה, חייבים לבחון מחדש
את הנחות העבודה בנושא בית הזיקוק. בזן תמשיך להיות רכיב משמעותי מאוד מבטחונה של המדינה והיכולת לשמור על רציפות אספקת האנרגיה".
אסף אלמגור, מנכ"ל קבוצת בזן: "מגזר הזיקוק ממשיך להוות בסיס יציב לתוצאות הקבוצה. ה-EBITDA המנוטרל המאוחד
- ריטיילורס ירדה 5.8%: דוחות נייקי חושפים חולשה עולמית ומשפיעים על זכיינים
- אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
ברבעון הסתכם בכ-70 מיליון דולר ובסיכום שלושת הרבעונים הוא עומד על כ-290 מיליון דולר. עם זאת, היחלשות מחיר הברנט, יחד עם השפעת השיפוץ הנרחב שבוצע, הביאו להפסד נקי ברבעון בגובה 15 מיליון דולר שהביא אותנו לרווח נקי מצטבר של 95 מיליון דולר מתחילת השנה. חשוב לציין
שסביבת השוק במגזר הזיקוק הינה יציבה, ולמעשה, חזרה לסביבה נורמטיבית לאחר שנתיים וחצי של סביבת מרווחים גבוהה וחריגה נוכח השפעות מלחמת רוסיה-אוקראינה. בתקופת הדוח חלה ירידה בסביבת המרווחים, אך מרווחי הסולר והבנזין נותרו ברמה גבוהה ביחס לממוצע הרב שנתי. עפ"י התחזית
- 2.כץ 21/11/2024 09:57הגב לתגובה זוגם המדינה צריכה להתייעל אחרי טבח נתניהו
- dw 21/11/2024 11:00הגב לתגובה זוהיא תסתיים ואז צריכת הדסל למטוסים האזרחיים תקפוץ בחזרה לנורמה. כיום רק מעט חברות צעופה קונות סחורה מבזן. ההשפעה פחותה מכיוון שחיל האויר קונה יותר. אחרי שנחזור לשיגרה ימכרו יותר סחורה וירוויחו.
- 1.dw 21/11/2024 09:36הגב לתגובה זודוח מאכזב, אין דרך אחרת לראות הפסד של 15M$ :( , אם כי תוהה אם בניטרול עלויות הטיפול הרבעונים הבאים יהיו טובים יותר. מקווה שיתייחסו לכך בשיחת הועידה.
- dw 21/11/2024 10:58הגב לתגובה זוללא עלויות הטיפול דוח הרו"ה היה מאוזן. ב Q1 צפוי טיפול במתקן המידן.
- אז בעצם צפויים לפחות עוד 2 רבעונים בינוניים מאוד. (ל"ת)אבישלום 21/11/2024 12:24
תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר: בי קום בדרך לפירוק אחרי מכירת בזק
אחרי מכירת יתרת ההחזקה בבזק, הערך הנכסי עומד על 27 שקל למניה מול כ 25 שקל בשוק. הפער מגלם 8%, כששורה של הוצאות ותשלומים משפטיים יכולה לצמצם את המספר לאזור 5% עד 6% בחישוב שמרני מאוד
בי קומיוניקיישנס 5.8% מתקדמת לפירוק וחלוקה לבעלי המניות אחרי שמכרה את יתרת המניות שלה בבזק 5.1% . לפי מצגת החברה הערך הנכסי למניה עומד על 27 שקל, בזמן שבשוק היא נסחרת סביב 25 שקל. הפער מגלם תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר, עם שחיקה אפשרית בגלל הוצאות ותשלומים משפטיים.
המכירה של בי קומיוניקיישנס מסמנת יציאה סופית של קרן סרצ'לייט ודוד פורר מההחזקה בבזק, אחרי קבלת אישורים שאפשרו ירידה מתחת לרף שמגדיר גרעין שליטה והפצה רחבה בשוק. בזק נשארת חברה בלי גרעין שליטה, והשאלה שחוזרת היא אם יתגבש בעל בית חדש דרך איסוף מניות מהמוסדיים ובמסחר בשוק.
במקביל, זה שבזק בלי גרעין שליטה לא מחייב מהלך מיידי. אבל זה כן מעלה מחדש את הדיון על גופים שמסתכלים על עסקה ארוכת טווח, בעיקר כאלה שיודעים לעבוד עם תזרים יציב ומינוף.
גרעין השליטה והאם בזק יכולה להתייעל
בין השמות שעולים בשיחות בשוק מופיעות קיסטון וקרן תש"י. ההיגיון של קרנות תשתית בבזק נשען על שני דברים שנוטים לעבוד להן טוב. הראשון הוא יציבות תזרימית של עסק תקשורת גדול עם תשתיות לאומיות. השני הוא יכולת לבצע רכישה במינוף, כלומר לשלב הון עצמי עם חוב, מתוך הנחה שמימון זול יחסית משפר את התשואה לאורך זמן.
- 38% מבני הנוער אומרים שה-AI מבין אותם יותר טוב מהמשפחה והחברים
- בזק מעלה את תחזית הרווח ל-1.55 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מול ההיגיון הזה עומדת נקודה פשוטה. בזק לא נסחרת כאילו היא מציאה. שווי השוק שלה סביב 18.5 מיליארד שקל והמניה במכפיל רווח של כ-13 עד 14. בהשוואה עולמית, מכפילים בענף התקשורת נוטים להיות נמוכים יותר, ולכן קשה לבנות תרחיש של אפסייד מהיר רק מתמחור מחדש.
אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
צניחה ש כ-13% במניה לשווי של 200 מיליון שקל; בזלת נמצאת בסוג של הסדר חוב. על התוצאות של אינטרקיור, היקף החשיפה ביחס לשווי והעתיד
אינטרקיור מניית אינטרקיור -12.72% ירדה ב-12.7% לאחר שבשבוע שעבר, בזלת שהיא ספקית של אינטרקיור החלה בהליך ארגון מחדש מטעם בית משפט. החשיפה הכספית של אינטרקיור מגיעה לכ-27 מיליון שקל. סכום משמעותי מתוך שווי השוק של החברה הפועלת בתחום הקנאביס שנסחרת ב-200 מיליון שקל.
חלק מהסכום עשוי להיגבות במקביל להסדר חוב ומכירת הפעילות של בזלת, אך צפוי שתהיה תספורת. "המכה" הזו לאינטרקיור היא סוג של הוצאה חד פעמית, אבל בשנים האחרונות, יש הרבה "הוצאות חד פעמיות" לרבות הפסדים בגלל המלחמה והשיתוק של המפעל של החברה שנמצא סמוך לגדר.
מנגד, הקנאביס גדל בביקושים בעולם, וצפוי לחזור לגדול גם בארץ, ואינטרקיור שהיא גם יבואנית, גם מייצרת בארץ וגם מייצאת לעולם, צופה ליהנות מהגידול העולמי. במחצית הראשונה של השנה
במחצית הראשונה של השנה הסתמו הכנסות אינטרקיור ב-130 מיליון שקל, עלייה של 15% לעומת המחצית השנייה של 2024,. תזרים המזומנים התפעולי היה חיובי בסך של 12 מיליון שקל, לעומת תזרים שלילי של 43 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. מדובר במחצית האחת עשרה ברציפות שבה החברה מציגה EBITDA מתואם חיובי, שהסתכם ב-12.6 מיליון שקל (כ-10% מההכנסות).
- אינטרקיור מסכמת מחצית: הכנסות של 130 מיליון שקל ותזרים תפעולי חיובי
- הקנאביס ב"היי" - טראמפ שיתף סרטון והמניות קופצות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה מדווחת על המשך השיקום במתקן ניר עוז, שחידש את פעילות הייצור, הייבוא והמכירות לאחר מתקפת ה-7 באוקטובר. במקביל הושקו יותר מ-40 מוצרים חדשים, ההשקות הראשונות מאז אוקטובר 2023. עד סוף התקופה קיבלה אינטרקיור מקדמות פיצוי של 81 מיליון שקל מהרשויות בגין נזקי מלחמה, מתוך תביעות כוללות בהיקף של 251 מיליון שקל. יתרות המזומנים הסתכמו ב-54 מיליון שקל וההון העצמי עמד על 432 מיליון שקל.
