לחץ הנושים על קבוצת דלק גובר, אבל בינתיים מחיר הנפט מתאושש
לחץ הנושים על דלק קבוצה 2.34% של יצחק תשובה מופעל מכל החזיתות, אבל היום השוק העניק מעט אופטימיות לבעלי ני"ע של הקבוצה, כאשר ברקע מסתמנת תחילתה של חזרה לשיגרה מסוימת מבחינת מגבלות הקורונה, ומחיר הנפט רשם היום במהלך המסחר בתל אביב זינוק של קרוב ל-20% לרמה של כ-17.5 דולר לחבית. קבוצת דלק מצידה דיווחה על הקדמת סיום עסקת SWAP שהביא לשחרור של 82 מיליון שקל, המניה קפצה בכ-7.5% וסדרות האג"ח עלו בשיעור דו ספרתי. מנגד, הנושים מגבירים את הלחץ על הקבוצה.
לקריאה נוספת:
> כמה שוות איגרות החוב של דלק?
> "קבוצת דלק תשרת את החובות שלה"
> ההצעה של תשובה למוסדיים כנראה לא תספק אותם - חלקם דורשים יותר, אחרת החברה תגיע להסדר חוב
החדשות הטובות תחילה
בנוסף להתאוששות שנרשמה במחיר הנפט כאמור, החברה דיווחה הבוקר על על סיום מוקדם של עסקת SWAP ל-12.5 מיליון מניות של הפניקס (כ-5% ממניות הפניקס), מהלך שהביא לשחרור של כ-82 מיליון שקל במזומן שהיו משועבדים לטובת העסקה, במסגרתה נמכרו מחוץ לבורסה המניות לפי מחיר של כ-17.1 שקלים למניה - נמוך בכ-8% ביחס לשער הבסיס של המניה הבוקר ובתמורה כוללת של כ-213.8 מיליון שקל. לקבוצת דלק נותרו עוד עסקאות SWAP בהיקף כולל של כ-12.5 מיליון מניות, אשר צפויות להתבצע בשתי מנות.
החדשות הפחות טובות: צו מניעה זמני למימוש דלק קידוחים
לאומי רוצה יותר. בהמשך לדיווח מתחילת אפריל לפיו דלק נאלצה לשעבד 1.3% נוספים של דלק קידוחים לבנק לאומי שהעמיד הלוואה של 100 מיליון שקל לדלק מערכות, היום אחרי הצהריים דיווחה הקבוצה כי שיעבדה את היה"ש הנוספות שהבנק דרש וכעת משועבדות כ-5.7% מהיה"ש - בשווי שוק נוכחי של קצת יותר מ-300 מיליון שקל (פי 3 מהחוב).
עם זאת, הבנק דרש בטוחה נוספת - שעבוד של לפחות 11% ממניות דלק ישראל (חברת תחנות הדלק). בקבוצת דלק לא הסכימו לדרישות בנק לאומי בטענה כי דרישה זו היתה צריכה להירשם במסגרת המתווה שהחברה מגבשת עם בנקים נוספים. הבנק בתגובה טען כי עומדת לו הזכות לממש את יחידות ההשתתפות של דלק קידוחים אשר שועבדו לטובתו.
החברה פנתה בתגובה לבית המשפט והגישה בקשה לצו מניעה זמני שיורה לבנק לאומי להימנע מלממש את היה"ש. צו המניעה אכן ניתן, והדיון בבקשה צפוי להתקיים ב-10 במאי.
האולטימטום: בינתיים בעלי האג"ח מאיימים
כל זאת, מתרחש יומיים לאחר שנאמן האג"ח של קבוצת דלק הודיע על כינוס אסיפת נושים במטרה לאשר את העמדת החוב לפירעון מיידי, אלא אם קבוצת דלק תגדיל את היקף גיוס ההון המתוכנן ב-100 מיליון שקל (בהתאם לדרישה המקורית של בעלי האג"ח).
בעלי האג"ח בעצם הולכים להציב לקבוצת דלק אולטימטום, לפיו יעמידו את החוב לפירעון מיידי, במידה ועד ל-4 במאי לא תדווח הקבוצה על אישור הדירקטוריון לגיוס הון של 300 מיליון שקל (כפי שכבר הכריזה הקבוצה שאכן בכוונתה לעשות), אשר לדרישת בעלי האג"ח יושלם עד סוף מאי.
ובנוסף, כאמור, דורשים בעלי האג"ח הכרזה בלתי חוזרת (שלא ניתנת לביטול) של הדירקטוריון לגיוס הון נוסף של 100 מיליון שקל במזומן, אשר יושלם עד סוף שנת 2020.
- 15.הנפט חוזר לשישים דול 02/05/2020 07:27הגב לתגובה זואבל נכסים בסכום גבוה פי כמה. בהשוואה לטבע עם חוב של עשרים וחמישה מיליארד דולר מצבה של קבוצת דלק מצוין
- 14.שישכח מתספורת 01/05/2020 21:01הגב לתגובה זולא תהיה תספורת, אם תשובה לא ישלם את החוב כולל ריבית בזמן, יאבד את כל השקעתו בחברת דלק, שימכור נכסים, יגייס הון ויקצץ בשכר המנהלים. עכשיו ומייד. כספי הפנסיה שלנו לא הפקר.
- 13.אזרח 01/05/2020 18:51הגב לתגובה זומזהים שזמנו חלף ומוחזק בחיים רק בגלל פוליטיקה של משטרים אפלים וטרור
- 12.תשובה ישלם מלוא החוב 01/05/2020 09:39הגב לתגובה זולתשובה יש מוטיבציה ברורה לתשלום מלוא החוב כולל ריבית, הפעם לא תהיה תספורת, לא ישלם יעוף מהחברה מיידית. בעלי האגח יכולים לישון בשקט.
- 11.תותח על 01/05/2020 06:38הגב לתגובה זוהמציאות בסוף גוברת על הכל
- 10.דירה=קורת גג 01/05/2020 00:13הגב לתגובה זודירה=קורת גג=צורך בסיסי של האדם
- 9.ב 1 במאי נובל השותפה של דלק בליוויתן תדווח את תוצא 01/05/2020 00:02הגב לתגובה זוב 1 במאי נובל השותפה של דלק בליוויתן תדווח את תוצאות הרבעון הראשון וסוף סוף נוכל לדעת האם המספרים שהחברה אומרת לנו אכן נכונים או שהכל בולשיט
- 8.Yl 30/04/2020 20:41הגב לתגובה זובעלי האג"ח רוצו למחוזי תלמדו מ בנק לאומי לכם ישאר לנגן ב כינור ב כיכר העיר תשובה בצדק דואג רק לעצמו אתם שווים כ קליפת השום
- 7.ערני 30/04/2020 20:38הגב לתגובה זובעקבות לחץ יתר של בעלי האג"ח המנייה יורדת וחבל. במידה ולא יהיה לחץ המניה תעלה כי הנפט מתחיל לעלות והשוק חוזר לעצמו בפרט כמות התחבורה על הכבישים
- 6.רו״ח 30/04/2020 20:27הגב לתגובה זולא יתכן שבאופן ברור העיתון בוחר באופן סלקטיבי רק כתבות שלילות . אז ככה לויתן עובד נפלא והגז זורם לחברת חשמל ולמצרים .ברקליס נתן המלצת קנייה למנייה ולא רואה שום בעיה לשרת את החוב .תתעוררו שורטיסטים
- 5.??? 30/04/2020 20:01הגב לתגובה זוהבנקים דחפו את דלק לסף חדלות הפרעון. בשיא המשבר, הבנקים דרשו וקבלו מזומן ומניות חופשיות כך שכעת חוב קטנטן של 100M מגובה ב- 300% והבנק דורש בטחונות נוספים. כמובן שמי שנפגע הם בעלי האג"ח שאין להם בטחונות ועליהם לגשת לביהמ"ש ולדרוש שדלק לא תשעבד בטחונות נוספים כי יש להם שעבוד שלילי שהנהלת דלק לא כיבדה. לא פעם ראשונה שהבנק מחלק מטריה ביום שטוף שמש ועם סימני העננים הראשונים הם דורשים לקבל חזרה את המטריה. בלי הטרלול של הבנקים - הנכסים היו מכסים את כל החובות עוד לפני דוידנד מהבנות.
- 4.איזה מחיר הנפט מתאושש? נפט אופק 14$, ברנט 24$ (ל"ת)איפה אתם חיים 30/04/2020 19:35הגב לתגובה זו
- 3.מערכת ביזפורטל 30/04/2020 19:32הגב לתגובה זולא נמאס לכם פשוט מחפשים רק להשחיר כתבה נוספת פשוט כנראה בשורט על המניה הלוואי שימצא נפט אמן
- 2.אלון 30/04/2020 19:01הגב לתגובה זומחיר הנפט בהתאוששות, לחברה יש תזרים חיובי ומספיק כסף לכסות את כל החובות, אבל אתם בשלכם. דלק יוצאת מהברוך, מצטער
- 1.בקיצור: הולכים לדילול מטורף (ל"ת)סוחר 30/04/2020 18:52הגב לתגובה זו

הזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.

הזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.