"קבוצת דלק תשרת את החובות שלה"

בברקליס מעניקים מחיר יעד של 230 שקל למניית דלק - פרמיה של 54% על מחיר השוק; מעריכים שאיתקה שווה 600 מיליון דולר ומצפים שהיצוא מלוויתן יגדל - אבל יש גם כמה סימני שאלה גדולים - החוב הגדול, ההסדר המתגבש מול נציגות האג"ח, החשש מאי עמידה בהתניות בחברות הבת ועוד

צחי אפרתי | 28/04/2020 09:18 (53)

נושאים בכתבה דלק קבוצה

חברת דלק קבוצה 0% בשליטת יצחק תשובה מסוגלת לשרת את החוב - כך סבורים האנליסטים בבנק ההשקעות ברקליס. הם אמנם הורידו את ההמלצה מ"תשואת יתר" ל"תשואת שוק", אך הם סבורים שהחוב יוחזר ומספקים מחיר יעד של 230 שקל למניה - פרמיה של מעל 54% על מחיר השוק. מחיר היעד הקודם היה 620 שקל והוא התרסק יחד עם מחירי הנפט והגז ובמקביל למשבר הקורונה.

בברקליס סוקרים את כל תחום הגז ומעניקים מחירי יעד גבוהים לכלל השותפיות המחזיקות במאגר לוויתן ותמר:

האנליסט טבי רוזנר מבנק ההשקעות ברקליס מסביר כי אמנם מחירי היעד של המניות בתחום ירדו, אך תזרימי המזומנים החזויים בתמר ולווייתן, המבוססים על חוזים של לפחות 5 דולר ל-MMBtu, מספקים הערכות חיוביות לגבי הרווחים של השותפויות ומחזקים את הערכתו והמלצתו על התחום.

כמה שוות אגרות החוב של קבוצת דלק, והאם יצחק תשובה הוא אויב העם?

קבוצת דלק צללה מתחילת שנה ממחיר של 600 שקל למניה והגיעה עד לשפל 54 שקל למניה, ירידה של כ-90% בתוך פחות משלושה חודשים. מהשפל של אמצע מארס המניה זינקה ב-175% למחיר הנוכחי שמבטא שווי חברה של כ-2 מיליארד שקל.

ברקליס לא לוקחים בחשבון את המגעים בין קבוצת דלק למחזיקי האג"ח - המחזיקים דורשים הזרמת הון גדולה, דלק הסכימה ל-300 מיליון שקל שיוזרמו ככל הנראה כהנפקת זכויות. מדובר בדילול ובהתאמה מחיר היעד אמור לספוג "דילול" - כלומר לרדת. מעבר לכך, לרוב הנפקת זכויות גורמת לירידה במחיר המניה.

בברקליס גם לא לוקחים בחשבון אירועים של חוסר עמידה בביטחונות בחברות הבת של דלק - באיתקה ובדלק קידוחים - אירועים שיגרמו לנושים לדרוש את השעבודים ואז מעבר לאיבוד הנכסים, ערכם יורד דרמטית.

"למען השמרנות אנו מתאימים את המודלים שלנו", אומר רוזנר, "אלו משקפים מחירי רצפה שוטפים עד שנת 2022, עם התאוששות שנתית של 2% בהכנסות מהמאגרים. זה מקטין את ה-NPV של תמר ל-7.7 מיליארד דולר מ-8.3 מיליארד דולר ואת ה-NPV של לוויתן ל-8.6 מיליארד דולר מ-9.9 מיליארד דולר".

קיראו עוד ב"שוק ההון"

מקור: דיווחי החברה והערכות של כלכלני ברקליס

"כמו כן, ובהמשך לגישה השמרנית, התאמנו את המודלים כך שישקפו את רמות המינימום של התפוקה והמחירים בלוויתן. החוזים עם מצרים וירדן מייצגים 60 BCM ו-45 BCM בהתאמה (9% ו-7% מהרזרבות), ומבוססים על תשלום של 90% מהאספקה בחוזה. אנו מעריכים רמות מחירים של 4.9 דולר ו-5.25 דולר עבור מצרים וירדן, בהתאמה; זאת בהשוואה למחירים של 6.6 ו-6.3 דולר בעבר.

"לגבי החוזים המקומיים המיועדים להיקף של 80% בתמר ו-20% מהיתרות של לוויתן, המודלים שלנו כוללים כבר 20% הנחה ב-NPV של תמר כדי להסביר ירידה פוטנציאלית בביקושים בטווח הקרוב. אנחנו ממשיכים להאמין שההנחות שלנו שמרניות וזאת בהקשר של הערכות משרד האנרגיה שמעריך כי צפוי עודף ביקוש משמעותי לגז בעתיד הנראה לעין".

רוזנר מדגיש את הסיכון הקיים במאגרים ובשותפויות - "המודלים שלנו ממשיכים להניח שהשותפים במאגר לוויתן יגדילו את היצוא, כאשר קיים ביקוש גבוה באזור. אם זה לא היה המקרה, אנו יכולים לראות את הערכת שוויו של לוויתן יורדת משמעותית יותר".

מה השווי של איתקה?

לדברי רוזנר "איתקה הפרטית הפועלת בים הצפוני, גידרה את פעילותה לטווח הקרוב. על פי דיווחי החברה, קיים הסכם לפיו הייצור מגובה בחוזה מול חברת BP לשלוש השנים הבאות, עם אפשרות להוסיף שנתיים נוספות. לאיתקה קיימת מדיניות גידור במחיר של 64 דולר המכסה 80% מסך ההפקה בשנת 2020, כאשר השיעור יורד בהמשך.

"איתקה משוערכת בספרים של קבוצת דלק (ובמודלים הקודמים שלנו) בסכום של 1.4 מיליארד דולר (כ-4.9 מיליארד שקל). הערכה זו התבססה על השקעה במניות איתקה ושיקפה את מחירי הנפט לפני המשבר. לדעתנו הערכת שווי זו אינה משקפת עוד את מחירי הנפט הנוכחיים וסביבת המחירים, וכתוצאה מכך הערכת השווי שלנו לאיתקה משקפת את המחיר לפי מודל ה-DCF ומבוססת על מדיניות הגידור הנוכחית של איתקה לצד תחזית מחירי הנפט בברקליס.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(53):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

42.
רמי 01/05/2020 21:11
הגב לתגובה זו
תשובה יודע שהוא חייב לשלם אחרת הוא עף מחברת דלק והחברה עוברת לידי בעלי האגחים.
41.
תומר 30/04/2020 02:37
הגב לתגובה זו
הצריכה של הנפט הגיעה לדיאה לפני כמספר שנים ובשנים האצרונות היא בירידה וזו מגמה שתמשך
40.
אמנון 30/04/2020 01:25
הגב לתגובה זו
הוא לא ינוח עד הגילוח
39.
דנה 29/04/2020 20:39
הגב לתגובה זו
ישלם לבעלי האגחים מלוא החוב כולל ריבית ובזמן אחרת יאבד את כל השקעתו בדלק קבוצה.
38.
קוף (ל"ת)
אדיר 29/04/2020 14:23
הגב לתגובה זו
37.
דוד 29/04/2020 14:22
הגב לתגובה זו
ההנפקה תדלל את תשובה לכ40% מהשליטה אבל זה עדיף על איבוד שליטה גמור.
36.
תשובה ישלם 29/04/2020 12:15
הגב לתגובה זו
תשובה יודע היטב שאם לא ישלם מלוא החוב כולל ריבית ובזמן, הוא מאבד את השליטה בקבוצת דלק.
35.
מי אמר לכם לקנות את האגחים שלו רציתם להיות שותפים כסף ק (ל"ת)
אי 29/04/2020 10:44
הגב לתגובה זו
34.
אמיר 29/04/2020 10:39
הגב לתגובה זו
עוד לא נוכחתי באיזה ניתוח של ברקליס שצלח הרגשתי שמדובר באינטרס
33.
אנליסט 29/04/2020 10:39
הגב לתגובה זו
לקבוצת דלק יש נכסים מצוינים, תמר לויתן, איתקה, אין ספק שקבוצת דלק זה ממש לא דלק נדלן, אפילו לא דומה.
32.
הספר מנתניה משחיז את המספריים (ל"ת)
לילי 29/04/2020 08:08
הגב לתגובה זו
31.
כל הירידות 29/04/2020 07:46
הגב לתגובה זו
זה פוליטי, לחסל את אירן!
30.
דירה=קורת גג 29/04/2020 02:56
הגב לתגובה זו
דירה=קורת גג=צורך בסיסי של האדם
29.
בקרוב קרחת בקבוצת דל 29/04/2020 00:28
הגב לתגובה זו
כמו שמכירים את ביבי ומאז שהוא נולד הוא לא יכול להפסיק לשקר ולגנוב, כך גם תשובה יש לו עיניים גדולות והוא לוקח סיכונים מטורפים מכסף שקיבל מהציבור המסכן. לא זה ישנה את אופיו וגם לא השני.כשתשובה צריך להוציא כסף מהכיס, אין לו....
28.
YL 28/04/2020 19:18
הגב לתגובה זו
הבנק הגרמני בנק דוייטשה בנק ש מעורב מעל הראש ב שערוריות כספיות אם סבא תשובה חייב להם כסף אתם תראו בכותרת ענק ההההמלצה . מודה אני מעריך את הצלחתו של תשובה אבל מגיע רגע ש חובה לשלם על נזקים למשקיעים *לא מושקע*
27.
רפאל. 28/04/2020 18:13
הגב לתגובה זו
ישרת את החוב אחרי תספורת כמו פעם שעברה..
הפעם ישלם 29/04/2020 17:12
הגב לתגובה זו
תשובה במקרה הזה ישלם, ימכור נכסים, יגייס הון, יקצץ בשכר המנהלים יעשה הכל להחזיר את כל החוב.
26.
אני מאמין בתשובה.הוא כמו חתול לבן .נופל ישר על רגליו. (ל"ת)
עמי 28/04/2020 17:55
הגב לתגובה זו
25.
Yl 28/04/2020 16:45
הגב לתגובה זו
חקירות נגד בנק ברקליס.אחרי ש קוראים עם מי יש לנו עסק אך אפשר להתיחס ל הההההמלצות?
סמי 28/04/2020 18:16
הגב לתגובה זו
והסדרי חוב
24.
לילי 28/04/2020 14:16
הגב לתגובה זו
מחירי הנפט יושפעו פחות מהחלטות אופק . החלק של הנפט בייצור אנרגיה יורד מידי שנה .
אל תתבלבל 28/04/2020 16:44
הגב לתגובה זו
אל תיפול לטעות של הרבה משקיעים שחושבים שעליית האנרגיות התחליפיות תוריד את המחיר. קח בחשבון עוד אלף גורמים שאין מקום פה לפרט. כל התחזיות מראות ששיא המחיר יהיה ב2030(הידלדלות המקורות, עליית נפח הטיסה ומהירותה ,זינוק כלכלי בהודו ואפריקה)
אמיר 29/04/2020 10:41
שטויות , אף אחד לא יודע באמת וגם לא אתה. ב2030 יהיו כאלה שכבר לא שם
23.
יהל זו האמת 28/04/2020 13:48
הגב לתגובה זו
דלק..קבוצה איכותית עם עתודות פיננסיות אדירות ....תשובה עצמו חלוץ ציוני רציני משמעותי והראשון בתחום האנרגיה במדינת ישראל..קבוצת דלק שילמו בתאריך היעודי!!! את מלוא 25 אחוז הקרן וריבית 2.3 אחוז למחזיקי אג"ח קבוצת דלק י"ג - כל הכבוד !!!!! ...גידור 64 $ לחבית חשוב מאוד.....כל הכבוד קבוצת דלק...: עדכון בדבר גילוי סימני פטרוליום בנכס הנפט זו האמת מהיום זו אמת 18/3/20 קבוצת דלק בע"מ )להלן: "החברה"( 2020 ,במרץ 18 לכבוד רשות ניירות ערך רחוב כנפי נשרים 22 ירושלים לכבוד הבורסה לניירות ערך בתל-אביב בע"מ רחוב אחוזת בית 2 תל-אביב א.ג.נ., הנדון: עדכון בדבר גילוי סימני פטרוליום בנכס הנפט Isabella( להלן:"איזבלה"( בהמשך לדיווח המיידי מיום 2019.10.2( מס' אסמכתא: 084900-01-2019 )בדבר ביצוע קידוח ניסיון ראשון בשטח נכס הנפט איזבלה, אשר Limited Energy Ithaca ,חברה בת ב לתתבעלותה המלאה של החברה שותפה בו )להלן: "איתקה".....
22.
רואה חשבון 28/04/2020 13:43
הגב לתגובה זו
בכל תרחיש. אני רוצה בכלל שיעיפו את תשובה אם הוא לא מזרים כסף מיידית ושהנושים ישתלטו על המניות וירוויחו מעבר לפארי
21.
אגח קודם לבעליהמניות 28/04/2020 12:52
הגב לתגובה זו
אם האמור בכתבה נכון, למה להשקיע ב- up side של 54% במניה כאשר האג"ח הקצר י"ג ו- כ"ב בתשואה של כ- 220%? במהלך 2020-2021 כל ע.נ י"ג ו- כ"ב יפרע לשיעורין. אם המצב כל כך טוב, אפשר לקנות אג"ח ל"ג עם פרעון בינואר 2022 בתשואה של כ- 100% קרי מי שיקנה את האגרת יותר מישלש את הכסף יחד עם הריביות. הנציגות דורשת 400M ש"ח ב- 2020 כזכויות ולא נשכח כי דלק מחלקת דוידנד כמעט כל רבעון ב- 20 השנים האחרונות. אם נתבונן רק ב-7 השנים האחרונות הרי היה כמדומני דווח בביזפורטל שסכום את הדוידנד שתשובה משך ומדובר ב- 2.4G ש"ח. לאור משיכות הדוידנד, הבקשה להשיב שישית מהכסף בזכויות היא אפילו יותר מסבירה להבנתי - ומי מהמעוט שרוצה להצרף זכותו. בכל מקרה, בעיני כשיש אג"ח ב- 35אג לשקל אני מעדיף את האג"ח לא את המניה שבהחלט יכולה בתרחיש חיובי לעלות אפילו 500% בתוך כמה שנים. לפחות אמיצים שמוכנים להסתפק רק בתשואה דו ספרתית יש אג"ח דלק קידוחים א' עם פרעון בסוף 2021 וקופונים בדרך.
20.
תספורת זה מעולה, אני בעד לספר את בעלי האגח ב50-70% (ל"ת)
שמוליק 28/04/2020 12:51
הגב לתגובה זו
19.
טומי 28/04/2020 12:32
הגב לתגובה זו
בעקבות קריסתה של קבוצת דלק אמר אחד אחד המחזיקים באג"ח: "לתשובה יש שתי אפשרויות: גיוס מיידי של הון - או שהחברה עוברת למחזיקי האג"ח". יש עוד אפשרות: שנוסתה בהצלחה בדלק נדל"ן והיא שמחזיקי האג"ח יעברו תספורת כמתבקש מהמצב וכל זה באישור בית המשפט.
18.
דידי 28/04/2020 11:45
הגב לתגובה זו
בסוף הוא יהיה עשיר יותר ממה שהיה בשיאו.ככה דברים עובדים בעולם.מאחל לו הצלחה כי אני מאמין במזל שלו.
17.
אחד מהעם 28/04/2020 11:41
הגב לתגובה זו
עם חוב כלפי עם ישראל של 2 מליארד דולר (2000000$) וסכנת תספורת מובטחת עליו להכניס עמוק ,עמוק את היד לכיס ולמכבד התחייבויות !!
16.
אלכס 28/04/2020 11:36
הגב לתגובה זו
לשיטתם זה כסף על הרצפה אבל הם צדיקים שאחרים ירוויחו .... עדיף שישתקו
15.
הגאון מטריפולי 28/04/2020 11:32
הגב לתגובה זו
זה היה ברור לכל מי שעיניו בראשו. חבל שכמה עיתונאים בדה מרקר וגלובוס הצליחו להפחיד משקיעים תמימים
משה ראשל"צ 28/04/2020 18:46
הגב לתגובה זו
עיתון כלכלי וגם גלובס בדרך להיות זבל של עתון כמו דה מרקר
14.
צקר 28/04/2020 10:48
הגב לתגובה זו
הם המליצו על רציו 648 אג לפני 5 שנים...עכשוו הם מדברים על 271 אג מצחיקים
דברים השתנו מאז (ל"ת)
דלק קבוצה 29/04/2020 10:44
הגב לתגובה זו
13.
דניאל 28/04/2020 10:31
הגב לתגובה זו
לא נמאס לכם ? זהו חיסלתם את החברה והמניה עזבו את כולם בשקט פשוט לא להאמין "סיכול ממוקד" כל יום כתבה מספיק
12.
שי 28/04/2020 10:16
הגב לתגובה זו
השקעתי בשתיהם יום ראשון. והתחיל אתמול לרדת. התבאסתי. לפחות חמישי טיסה
גם אני השקעתי. אל תפתח ציפיות.. (ל"ת)
כלכלן 28/04/2020 13:46
הגב לתגובה זו
11.
שיקנו (ל"ת)
דן 28/04/2020 10:12
הגב לתגובה זו
10.
יש ר אלי 28/04/2020 10:01
הגב לתגובה זו
מוטב לתת להם לשלם ולא לנקוט בצעד דרסטי. אם לא ישלמו בהמשך, נניח עוד 3 שנים, אפשר תמיד לקחת. אם יהיה גיוס הון נראה בינתיים שהכל בסדר.
9.
אנליסט 28/04/2020 10:00
הגב לתגובה זו
בעקבות ההמלצה צפי לעלייה חדה יום ראשון בגלל זה היו הרבה קונים אתמול שהחזיקו את המניה שלא תרד
8.
שמואל 28/04/2020 09:54
הגב לתגובה זו
אנחנו כבר יודעים עם מי יש לנו עסק
7.
גל 28/04/2020 09:54
הגב לתגובה זו
לתשובה יש 9 נשמות, 1 מתה יחד עם דלק נדל''ן, נשארו 8. ישרת את החובות
6.
פינחס בן יהודה 28/04/2020 09:52
הגב לתגובה זו
מר ברקת!אנא עשה לזה סוף כמו שפעלת עם גופי הדרוגיש פה זריעת אופטימיות שתתברר רק אם קבוצת דלק תשרת את כלל החובותהשווי של איתקה מושפע באופן מהותי ממחיר הנפט ורק לשוטים נתנה הנבואהיואילו בטובם ה"אנליסטים" של ברקליסלהצביע על מחיר הנפט אותו רואים לנגד עינם בבואם להעריך את השווי של איתקהאם המצב כל כך טוב? מדוע אין רכישה עצמית של אג"ח זה יגדיל את השווי באופן מיידימספיק עם זריית החול
אהרון 28/04/2020 12:39
הגב לתגובה זו
אם היה יכול היה קונה, אסור לו.... אולי רמז למקורבים לקנות
5.
אף אחד לא יודע אם יהיה גל2 לקורונה, ההערכה שיהיה (ל"ת)
כלכלן 28/04/2020 09:42
הגב לתגובה זו
אנטרופולוג 28/04/2020 13:48
הגב לתגובה זו
יהיה גם גל שלישי ורביעי
4.
אחד שמבין 28/04/2020 09:39
הגב לתגובה זו
אנליסט שלא מפחד ואומר את האמת, היסטריה של הבנקים וכרגע גם של מחזירי האג״ח שנתנו את המשא ומתן לחברים שנכשלו בעבר מולו ועם דלק נדל״ן. לכו בטוב עם תשובה תקבלו הכל האיש גאון.אתם תוקעים לו מקלות בגלגלים.
מחזיק אג"ח 28/04/2020 13:27
הגב לתגובה זו
האג"ח ישב בשקט חודשיים, בזמן הזה הבנקים שתו את כל הקופה ומדובר במיליארד ש"ח ולקחו בטחונות עודפים לבטחונות שהיו להם. הבנקים הם 20% מהחוב אל מול 80% אג"ח. האם המסקנה שנושי האג"ח צריכים להמתין שהבנקים יחסלו את החברה ולהם ישארו רק הפירורים?
חיים 28/04/2020 18:24
הוא ישיג שותף שיקנה את כל האגחים במחיר רצפה, ויעיף את החברה והמניה קדימה.
3.
ירון 28/04/2020 09:39
הגב לתגובה זו
מסכים עם הנאמר
2.
כמו בדלק נדל"ן (ל"ת)
פנחס 28/04/2020 09:34
הגב לתגובה זו
1.
אלי 28/04/2020 09:32
הגב לתגובה זו
לגנוב בפעם הראשונה זה הכי קשה. כשגנבת פעם אחת, זה הרבה יותר קל. תשובה גנב בגדול בדלק נדלן, וכעת לא יפסיק לגנוב.

צילום: צילום מראיון בערוץ 12

יוסי כהן מתקרב לאקזיט של 50 מיליון דולר

ראש המוסד לשעבר מכוון להיות ראש ממשלה, אבל בדרך עוצרים באקזיט ענק וגם מה חשוב יותר לכהן - המדינה או כסף?

תמיר חכמוף | 29/08/2025 11:09

נושאים בכתבה דוראל אנרגיה יוסי כהן

יוסי כהן, ראש המוסד לשעבר התארח בפודקאסט של יסמין לוקץ' והסביר לנו למה הוא צריך להיות ראש הממשלה הבא. העיתוי של הראיון כנראה לא מקרי. כהן שמר על עמימות ובחר שלא להיכנס לפוליטיקה כדי לא לפגוע בכיס שלו. הוא בחר בכסף הגדול בשנים האחרונות ולא "בהצלת העם", ועכשיו אחרי שהכסף כבר בדרך, הוא נזכר שהוא סופרמן.

כהן, מתקרב לאקזיט של 40-60 מיליון דולר. כהן מחזיק באופציות בדוראל LLC (דוראל ארה"ב) המוחזקת על ידי דוראל, קרן אפולו וקבוצת מגדל ומרכזת פעילות רחבה בשוק האנרגיה המתחדשת בארה"ב. דוראל הודיעה ממש לאחרונה באופן רשמי על קידום ההנפקה בוול סטריט. זה היה אחד מהתפקידים של כהן - לפתוח דלתות, לקדם את הפעילות בארה"ב, לקדם את ההנפקה ועל זה הוא קיבל שכר ובעיקר אופציות בהיקף גדול.

ההנפקה צפויה להיות לפי שווי של 2-2.5 מיליארד דולר, לכהן יש אופציות ל-3% מהחברה לפי מחיר מימוש של מתחת ל-1 מיליארד דולר. השווי של האופציות צפוי להיות 40 עד 60 מיליון דולר, ויש עוד בונוסים ומענקים נוספים.

יוסי כהן בשני אקזיטים - כסף ופוליטיקה

לכהן יש עדיין תפקיד בקידום ההנפקה, אבל פחות קריטי מבעבר - המהלכים שעשה או לא עשה (מספיק שיודעים שראש המוסד הישראלי לשעבר הוא דירקטור בחברה) כנראה עזרו, פתחו דלתות. הפעילות גייסה כסף גדול ממשקיעי עוגן וקרנות השקעה, נכנסה לפרויקטים ענקיים בארה"ב ונערכת להמשך הרחבת הפעילות. כלומר, העסק כבר רץ טוב פנימית וחיצונית; ועכשיו זה זמן טוב לעשות אקזיט נוסף - עוד צעד לכיוון הפוליטיקה ולספק הערכה על התמודדות על תפקיד ראש הממשלה.

זה לא מפתיע. חשוב להזכיר שכהן כבר אמר בעבר דברים בסגנון: הציבור רוצה אותי, הציבור קורא לי, יש לי אחריות. כן, כהן רוצה שתבינו שהוא עושה את זה בשבילנו, הוא לא בא בשביל כבוד, לא בשביל כוח, ובטח שלא כסף וטובות הנאה (את זה הוא כבר השיג, והאמת שעדיף ראש ממשלה עשיר, כזה שכנראה יהיה קשה יותר לשחד). הוא בא להציל אותנו.

להמשך הכתבה לחץ כאן

צילום: תמר מצפי

סקירה

ספטמבר נפתח שלילי, מה יהיה היום בבורסה?

ספטמבר נפתח ברגל שמאל, כאשר המשקיעים מנסים להעריך האם מדובר ברמז להמשך החודש או ביום מסחר סורר

מערכת ביזפורטל | 02/09/2025 08:10

נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

חודש ספטמבר ידוע כחודש חלש סטטיסטית בבורסה, והוא החל אתמול ברגל שמאל. תל אביב פתחה את ספטמבר במגמה אדומה, מדד ת"א 35 איבד 0.53%, ת"א 90 ירד בשיעור דומה 0.55%. במבט על הסקטורים מדד הבנקים סגר שלילי עם ירידה של 1%, מדד הביטוח איבד 2.8%. ת"ד נדל"ן ירד 0.64% ות"א נפט וגז ירד 1.4%. עם זאת, מחזור המסחר היה נמוך יחסית, אפשר לייחס את זה גם לחוסר פעילות של זרים כשבארצות הברית הבורסות סגורות לרגל "יום העבודה". מחזור המסחר עמד על 1.92 מיליארד שקל בעוד בימים האחרונים המסחר היה יותר מכפול, כשאוגוסט על פי מחלקת המסחר של הבורסה שבר שיאים היסטוריים במחזורי המסחר.

ואם הזכרנו פעילות זרים, בהתאם לעדכון התקופתי של מדדי FTSE, שצפוי להיכנס לתוקף ב-18 בספטמבר, צפויים להירשם ביקושים והיצעים במספר מניות ישראליות זאת כחלק מהרכב המדדים המתעדכן ותוך השפעה על תעודות הסל והקרנות שמבקשות גם לחקות את המדדים. למרות שזה מהלך טכני בבסיס שלו, הוא יכול להשפיע בטווח הקצר על הסחירות וגם לתמוך במחירים של המניות הרלוונטיות, בעיקר סביב מועד העדכון עצמו. הביקושים או ההיצעים נגזרים ממשקלי המדדים החדשים, בשילוב עם נתוני סחירות ממוצעת יומית (ADV), ויכולים להגיע עד לעשרות מליוני דולרים לחברה - UBS צופים את הביקושים בדולרים - (אנחנו מתרגמים לפי השער היציג של 3.33): אל על אל על 0% 40 מיליון דולר - כ-133 מיליון שקל. מיטב השקעות מיטב השקעות 0% 33.8 מיליון דולר - כ-112.5 מיליון שקל. נאייקס נאייקס 0% 22.8 מיליון דולר - כ-75 מיליון שקל. אינרום אינרום 0% 21 מיליון דולר - כ-70 מיליון שקל. או פי סי אנרגיה או פי סי אנרגיה 0% 11.4 מיליון דולר כ-38 מיליון שקל. אודיוקודס אודיוקודס 0% 7 מיליון דולר - כ-23 מיליון שקל.

מעבר לים, היום הבורסה בארה"ב חוזרת לפעילות אחרי שאתמול הייתה בחופשה לרגל יום העבודה (לייבור דיי). הבוקר החוזים נעים סביב ה-0 וללא שינוי משמעותי (לסקירת השווקים הגלובליים - אסיה במגמה מעורבת, יציבות בחוזים), כאשר המשקיעים מעכלים את המתיחות החדשה בין בית המשפט בארה"ב לבין הנשיא טראמפ בהקשר המכסים. שבוע מסחר קצר ודוח תעסוקה - מה צופים האנליסטים?

הדולר דולר שקל רציף 0.25% מתחזק קלות ונסחר הבוקר סביב 3.36 שקל לדולר - לעמוד שער הדולר

קרן הסל הביטחונית החדשה של איביאי (5141189) תחל להיסחר היום. הקרן, שתשקיע לפחות 75% מהנכסים שלה במניות של חברות ביטחוניות ישראליות, מהחברות הגדולות ועד שחקניות קטנות יותר, תונפק על רקע הביקוש ההולך וגובר לחשיפה לתעשייה הביטחונית המקומית. אם הקרן תצליח לגייס עניין וכסף מצד משקיעים, נראה במקביל זרימת כספים נוספת למניות הביטחוניות, מה שיכול לתמוך במחירים ולחזק עוד יותר את מעמדן בשוק. אתמול ארית ארית תעשיות הקטנה ריכזה את המחזור השלישי בגובהו בבורסה, סימן לעניין הגובר במניות הביטחוניות מהשורה השנייה והשלישית שאינן במדדים המובילים לעת עתה.

להמשך הכתבה לחץ כאן