UBS: המלצת קניה לטבע עם אפסייד ענק

בנק ההשקעות השוויצרי מעדכן המלצת קניה למניית טבע. מה מחיר היעד?
 | 
(12)
קאר שולץ, צילום: יח"צ
בנק ההשקעות UBS פרסם הבוקר המלצת קניה למניית טבע וקבע מחיר יעד של 22 דולר, המשקף אפסייד של 37.5% על מחיר הסגירה של המניה אתמול בוול סטריט. 
ב-UBS מסבירים כי לטענתם טבע תעמוד ביעד צמצום של 3 מיליארד דולר בעלויות בשנת 2019, ואף צפויה להגיע ליעדי צמצום החוב אותם הציבה בשנים הקרובות, כאשר גם במקרה בו לא יעמדו בתאריכים אותם קבעו, יהיה מדובר בדחייה של לא יותר מ-3 עד 6 חודשים לכל היותר.  
עוד מציינים ב-UBS כי המכירות של Ajovy ושאר מוצרי הגנריקה שבצינור אמוריים לתרום כ-2.2 מיליארד דולר להכנסותיה של טבע, ובכך לפצות על אובדן של סכום דומה (כ-2.4 מיליארד דולר) בעקבות הירידה במכירות הקופקסון בארה"ב.
ההמלצה מכיוונו של UBS מגיעה לאחר שאתמול הוריד בנק ההשקעות מורגן סטנלי את המלצתו למניית טבעי ל"תשואת שוק", עם מחיר יעד של 17 דולר למניה וגרר ירידה של כ-3.3% במניית בחברה אמש.
במורגן סטנלי הסבירו: "טבע צפויה לספק נתונים פיננסיים חיוביים ברבעונים הקרובים בזכות הקיצוצים הרחבים שביצעה החברה בעלויות והתחזית השמרנית של החברה בנוגע למכירות של הקופקסון... אך אנחנו מאמינים כי השוק מתמחר כעת את הצפי הזה במחיר המניה. אנו חושבים כי טבע צריכה להציג צמיחה חזקה יותר בשביל שמניית החברה תציג ביצועי יתר", מציינים היום במורגן סטנלי.
בתוך כך, נציין כי הסוגיה החשובה ביותר עבור החברה כעת היא התנהגות שוקי האג"ח הקונצרנים. עליית התשואות לקראת סוף שנת 2018 החזירה את סוגיית החוב הגדול של החברה למרכז הבמה, והתיקון בשוקי האג"ח בתחילת השנה הוביל להתאוששות מחיר המניה. בימים האחרונים החלו מרווחי האשראי בארה"ב להתרחב שוב, באופן אשר עשוי להעיב שוב על החברה. מניית טבע השלימה אמש ירידה של מעל 17% בחודש האחרון.
נזכיר כי טבע רשמה ברבעון הרביעי של 2018 הכנסות של 4.6 מיליארד דולר, ירידה של 15.5% ביחס להכנסות החברה ברבעון המקביל ב-2017. במקביל, החברה סיפקה תחזית פיננסית מאכזבת ל-2019 ממנה עולה כי הכנסות החברה צפויות לעמוד בטווח של 17-17.4 מיליארד דולר, והרווח למניה על בסיס Non-GAAP ינוע בטווח של 2.50 עד 2.20 דולרים. כלומר טבע צופה כי פעילותה תתכווץ ב-2019.
תגובות לכתבה(12):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 9.
    כל האנליסטים נותנים המלצות מתוך פוזיציה .
    שאול 10/03/2019 08:14
    הגב לתגובה זו
    0 1
    לכל החברות ubs, jcmorgan , Merrill Lynch יש פוזיציות במניות חלק ל לונג וחלק ל שורט. לכן אין לסמוך על חוות דעת אוביקטיבית של החברות . לדוגמא jpmorgan בזמן משבר הנדלן המלצו לקלינטים שלהם לקנות אגחים מגובים במשכנתאות . והם בעצמם ידעו שהשוק עומד להיתמוטט והלכו שורט על האגחים . טוען אין לבטוח בכל המלצות של החברות הללו.
    סגור
  • 8.
    נו ????
    מודאג 07/03/2019 15:56
    הגב לתגובה זו
    2 0
    אחד מעלה, השני מוריד !! לפני כולם מוצגים אותם נתונים. מי יכול להסביר את השוני בניתוח, גם בכיוון הצפוי ובעיקר בכך שכל אחד "מתקן" תחזית קודמת שלו בעשרות אחוזים !!!
    סגור
  • תלוי מי ממליץ ואיך היו המלצותיו בעבר .
    קש 09/03/2019 00:06
    הגב לתגובה זו
    0 0
    גם מורגן וגם יו בי אס הם חבר'ה רציניים אך הייתי מעדיף את גולדמן
    סגור
  • 7.
    שלמה גרינברג
    עמי 07/03/2019 15:22
    הגב לתגובה זו
    0 0
    בדיוק מתאים למאמר האחרון של שלמה
    סגור
  • 6.
    התקשורת גורמת נזקים עם כתבות כאלה
    עמי 07/03/2019 15:08
    הגב לתגובה זו
    5 0
    לא ברור כיצד לא תובעים אתרים חסרי אחריות שמקדמים פרסומים אוויליים שכאלה.
    סגור
  • 5.
    אתמול מורגן הורידה דירוג ונתנה מחיר 17$
    דניאל 07/03/2019 14:20
    הגב לתגובה זו
    1 1
    ליצניאדה
    סגור
  • 4.
    אז שיקנו בפחות מ17 (ל"ת)
    זובי 07/03/2019 13:47
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 3.
    רק אתמול הורידו המלצה . סביר יותר שטבע תדלל את המשקיעים
    לא אמין 07/03/2019 13:29
    הגב לתגובה זו
    3 4
    בהנפקה חדשה. אין אפשרות אחרת. כל עליה בטבע לצורך ירידה. ההמלצה הזאת קנויה
    סגור
  • 2.
    וואלה !
    ניסו 07/03/2019 13:17
    הגב לתגובה זו
    0 2
    כל אחד והפוזיציה שלו .
    סגור
  • 1.
    אין לאנליסטים שמץ של מושג (ל"ת)
    אנונימי 07/03/2019 13:04
    הגב לתגובה זו
    2 2
    סגור
  • בכל דבר ב100 אחוזין!!לא מתעניין ולא מקשיב לאנא..ליסטים! (ל"ת)
    לי יש שמץ בטוח 07/03/2019 14:05
    הגב לתגובה זו
    1 1
    סגור
  • אנאלי...סטים! (ל"ת)
    אוקיי 10/03/2019 10:04
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור