רעיון ההשקעה המעניין של יאיר המבורגר בשוק האג"ח

ברקע לסערה בשוקי האג"ח בעל השליטה בהראל חיסל החזקה באג"ח ממשלתיות. ומה רכש במקום?
|
(8)
יאיר המבורגר, צילום: יח"צ
יאיר המבורגר, בעל השליטה בקבוצת הביטוח הראל, ביצע שלשום מהלך השקעה מעניין בשוק האג"ח.
המבורגר חיסל את החזקתו באג"ח ממשלתי לטווח של 5-2 שנים, כשמכר כ-2.5 מיליון תעודות סל בהיקף של 10 מיליון שקל ולפי מחיר של 4.21 שקלים. במקביל, רכש המבורגר 3.2 מיליון תעודת סל על אג"ח קונצרני IBOXX שקלי, בהיקף כספי של כ-5.3 מיליון שקל. התעודה שקנה המבורגר עוקבת אחר מדד המכיל  50 אג"חים של חברות בארה"ב. התעודת מנוטרלת מטבע​.
התשואה הפנימית בתעודה היא 3.4%, ומח"מ התעודה 4.5 שנים.
המהלך של המבורגר, גם אם עבורו מדובר במהלך בהיקף כספי לא משמעותי, משקף ניצול הזדמנויות בשוק האג"ח על רקע עליית התשואות בארה"ב. 
בחודשים האחרונים רושמות איגרות החוב האמריקאיות זחילה בתשואות (מה שמתבטא למעשה בירידת מחירי האג"ח). תשואת אג"ח ממשלתית אמריקאית לעשור מגיע לכ-2.9%. עליית התשואות על האג"ח הממשלתיות האמריקאיות גרמה לעלייה משמעותית בתשואת איגרות החוב של החברות בארה"ב.
נחזור לישראל, במקביל שוק האג"ח הישראלי לא רשם עליית תשואות משמעותית, ואף בימים האחרונים נרשמה ירידת תשואות (עליית מחיר).
המבורגר, כאמור, מכר תעודת סל על אג"ח ממשלתיות בישראל, ורכש תעודה על אג"ח של חברות אמריקאיות שספגו ירידות עשרים בחודשים האחרונים. ניתן לנחש, בהתבסס על מהלך זה, כי הוא מעריך כי ברמת התשואות הנוכחית אג"ח של חברות בחו"ל מעניין יותר מאג"ח של ממשלת ישראל.
הגרף מראה את השינוי במחירי התעודות. בעוד שהתעודה על ישראל נותרה בחצי השנה האחרונה ברמה יחסית יציבה, תעודות הסל על אג"ח בארה"ב רשמה ירידות שערים. המסחר משקף כי דעתו של המבורגר כי אם כבר להחזיק באג"ח עדיף לקחת את הסיכון באיגרות חוב של חברות בארה"ב.
 
תגובות לכתבה(8):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 8.
    תשואה סבירה ולטווח הארוך גם רווח הון, בינתיים צפויים
    אלי 22/02/2018 14:30
    הגב לתגובה זו
    0 0
    הפסדי הון עם העלאות הריבית בארה"ב.
    סגור
  • 7.
    Szuk amerkai
    Rozenblum josef 22/02/2018 12:17
    הגב לתגובה זו
    0 0
    Mamar jafe meanien
    סגור
  • 6.
    עוד לא הבנתם שבאיזהו שלב פער הריביות יסגר
    אזרח 22/02/2018 11:24
    הגב לתגובה זו
    0 0
    כרגע הפער נובע בגלל דבר אחד בנק ישראל מעוניין בצדק בהתחזקות המט"ח. וזה יוצר מניפולציות שהשוק מאפשר. אל תתבלבלו האגחים לא סיימו להעלות תשואה בארה"ב, בישראל ואירופה הם אפילו לא התחילו שם סכנה אמיתית למי שיושב. אבל מח"מ קצר דולרי מנוטרל מטבע עדיף בכל תרחיש.
    סגור
  • 5.
    מה שטוב להמבורגר לא מתאים לקציצה כמוני (ל"ת)
    דב 22/02/2018 11:21
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 4.
    אתם אמיתיים??? זו פרסומת סמויה לתעודות סל של הראל
    גרוסמן 22/02/2018 10:30
    הגב לתגובה זו
    6 0
    כל הכתבה, הכאילו מקצועית, מהווה לתעודות סל של הראל. אז איך זה הלך בדיוק...יאיר המבורגר התקשר לכתב ושיתף אותו במהלך השקעות מעניין שהוא עשה לאחרונה? מגוחך!
    סגור
  • 3.
    מה מספר הקרן? (ל"ת)
    א 22/02/2018 10:11
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 2.
    האג"ח של הראל גרוע. (ל"ת)
    דוגמא אגח יא 22/02/2018 10:06
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 1.
    ואוו התשואות שם גבוהות וכאן נמוכות - תגלית חשובה!!!
    Z 22/02/2018 08:40
    הגב לתגובה זו
    6 0
    קרנית תתעוריי, בועות, ושליחת הכיסיכון לסיכנוים עלייך. ואל תצעקי הקורנצרני מסוכן, הנדלן מסוכן, המניות מסוכן - זה את!!!
    סגור
חיפוש ני"ע חיפוש כתבות