הנה זה קורה - אלרגן תמכור את החזקתה בטבע לג'י.פי מורגן
טבע חברת התרופות אלרגן חתמה היום על עסקה עם בנק ההשקעות ג'י.פי מורגן למכירת החזקתה בטבע תוך 12 חודשים. מדובר בהיקף של 100.3 מיליון מניות בשווי של 1.15 מיליארד דולר. לפי ההסכם, אלרגן תשעבד את החזקתה בטבע כנגד הלוואה שתקבל מג'י.פי מורגן ושתיפרע במהלך התקופה.
הדיווח מגיע לאחר שמוקדם יותר היום בג'י.פי מורגן עדכנו היום את ההמלצה לטבע ההמלצה מ'ניטרלי' ל'תשואת חסר' בקביעת מחיר היעד על 11 דולרים למניה, וזאת בטענה כי הדרך להתאוששות בטבע עוד ארוכה כאשר לפי שעה אין בהירות לגבי המצב ובאופן כללי ממליץ להסתכל על אפשרויות אחרות בסקטור.
- 10.אחלה עיסקה עוד חודש תראו שגיפי ימליץ על המניה (ל"ת)רוני 15/11/2017 13:28הגב לתגובה זו
- 9.חדשות טובות לטבע. (ל"ת)משקיע 14/11/2017 09:04הגב לתגובה זו
- 8.שמטוב 14/11/2017 02:02הגב לתגובה זורצו "לקנות" את המניות בשער נמוך ולכן שיחררו "הערכה" שהיא שווה מעט. הלקח, למי שלא הבין עד כה, ההערכות של אנליסטים מטעם הן תמיד מתוך פוזיציות לכן צריך לשמוע את ההערכות אבל לא לקבל אותן באופן עיוור.
- 7.דודי 13/11/2017 23:04הגב לתגובה זומסתבר בדיאבד שטבע שילמה לא 40 מיליארד אלה 34מיליארד?
- 6.לא מאמינים במניה שמשמשת שעבוד ???? (ל"ת)האזרח 13/11/2017 22:54הגב לתגובה זו
- 5.כנגורו 13/11/2017 22:42הגב לתגובה זובנק ההשקעות ג'י.פי מורגן הוא בית השקעות ה"קובע גורלות". אם הוא קונה את טבע מה יגידו אזובי הקיר? הנייר היה לדעתי הצנועה צריך לעלות בהתפרסם הידיעה לפחות ב- 10%
- 4.ממי 13/11/2017 21:29הגב לתגובה זוהוי סליחה, בעצם כבר נשרף להם המפעל.... חברה מנחוסה.
- 3.אם נבנק 13/11/2017 20:18הגב לתגובה זומשמעות הוא יודע
- 2.עכשיו ברור מדוע JP שלחה המלצה למקור מניות טבע (ל"ת)007 13/11/2017 20:17הגב לתגובה זו
- 1.משקיע 13/11/2017 20:11הגב לתגובה זועכשיו כתבתם שגי פי מורגן מורידים את מחיר המנייה של טבע ...אז איך הם קונים את המנייה מאלרגן???
- שמטוב 14/11/2017 01:53הגב לתגובה זוחוץ מזה: 1 -- לא ברור לפי שער חושב הערבון (נניח הערבון לפי שער 10 דולר) 2 -- מורגן יכול להרשות לעצמו השקעה לטווח של מספר שנים כולל אפשרות של שינוי בבעלות טבע. למרות כל מה שנאמר, חברת טבע שווה הרבה מאוד מבחינת הפוטנציאל שלה.
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
