בבנק ירושלים חותכים את ההמלצה ומחיר היעד למניית פריגו: "חולשה עמוקה בביצת הזהב"
פריגו אחרי דו"חות חלשים לרבעון השני של השנה ותחזית מאכזבת להמשך, בבנק ירושלים הורידו המלצה למניית פריגו ל'תשואת שוק' ומורידים את מחיר היעד ל-93 דולרים (לעומת מחיר הסגירה אמש של 88.6 דולרים למניה) ממחיר יעד קודם שעמד על 95 דולר. ורק נציין כי בסוף 2015 מחיר היעד עוד עמד על 175 דולר. אבל מאז השתנו פני הדברים. ב-12 החודשים האחרונים התרסקה המניה ב-55%.
וכך כותב האנליסט יונתן קרייזמן: "פריגו דיווחה על רבעון שני חלש, אלא שאנחנו מודאגים יותר מהתחזית החדשה המצביעה על חולשה עמוקה יותר מכפי שהערכנו, בעיקר בתחום הגנריקה - פעם ביצת הזהב של פריגו. אנו מורידים המלצה בעקבות סימנים גוברים לשינוי יסודי בסביבה העסקית של פריגו. אומגה מתאוששת לאט מהצפוי, והתחזית משקפת התדרדרות עמוקה יותר בגנריקה".
לפי קרייזמן, מקור החולשה העיקרי ברבעון השני היה בגנריקה. "כאן פריגו ממשיכה לסבול משתי מגמות עיקריות: המשך לחצי מחירים מלקוחות שמצליחים לכופף את פריגו ויתר המתחרים. בהמשך לכך, לפריגו אין השקות משמעותיות ב-2016 מה שמקשה את קיזוז לחצי המחירים. בנוסף, ריבוי אישורים גנריים על ידי ה- FDA: החברה הצביעה על ההשפעה השלילית מהותית כתוצאה מהתווספות מתחרה רביעי או חמישי לתרופות גנריות קיימות. פריגו אינה רואה בשינויים הללו כזמניים. על כן, הורדת התחזית הגדולה (75% ממנה משויכת לגנריקה) לוקחת בחשבון שחיקת מחירים של 9-10% לחצי השני של 2016 כמו גם נעלמים שליליים נוספים".
"אנו חוששים מהמשך ירידת מחירים עמוקה יותר בפריגו משל יתר החברות הגנריות. "מספר הזהב" (אותו החברה אינה מספקת) שהיה מסייע להבין טוב יותר את פוטנציאל השחיקה הנוסף הוא שיעור עליית המחירים שפריגו נהנתה ממנו בשנים האחרונות. במבט ל-2017 החברה רואה את השקתה הגנרית ל-Pro-Air של טבע כמוצר מרכזי. הסתייגויותיו של ה-FDA מעכבות את השקת המוצר ואנו ממתינים לשמוע בנוגע להתפתחויות בנושא. רוויים אכזבות אנו מציינים כי המשך עיכוב ההשקה עשוי להשפיע לשלילה על התחזית ל-2017".
נשמע שההתייחסויות החוזרות של המנכ"ל החדש לגבי הטיסברי כתרופה "לא מרכזית" מגדילה את הסיכויים שפריגו תחליט למכור את הפעילות. מכירה כזאת תקטין להערכתנו את הרווח הנקי ב-290~ מ' ד' (או 2~ ד' למניה) ותקטין את החוב ב- .01.75-2 מיליארד ד' בהתאם למחיר שתצליח להשיג ממכירה אפשרית. אם כי קשה לאמוד את ההשפעה על המניה, להערכתנו ההטעיה המסורתית של השוק לכיוון הרווח הנקי, אל מול שכלול החוב בתמחור, עשויה לפגוע בתמחור המניה. נציין כי כך פעל התמחור (לטובת פריגו) בשנים בהן פריגו נהגה לרכוש פעילויות משמעותיות".
- 14.שבנק ירושלים לא מוריד המלצה לאפל,גוגל,אמזון (ל"ת)טוב 17/08/2016 14:51הגב לתגובה זו
- 13.בנק לאומי 17/08/2016 14:15הגב לתגובה זואחרי שירדה ככ הרבה זה הזמן לאסוף אותה!!!
- 12.פריגו 17/08/2016 13:37הגב לתגובה זולא להאמין לשקרנים פה. ע"פ החוזה העתידי החברה צריכה לרדת בשיעור מינורי של 0.14 , אתם מוזמנים לבדוק אותי. לא 4 אחוז ולא שום דבר. יש פה הרבה שקרנים ובעלי אינטרס תזהרו מהם.
- 11.פריגו תפיל אותו בסוף היום (ל"ת)המעוף ירד 17/08/2016 13:35הגב לתגובה זו
- 10.ליוסי מ5 17/08/2016 13:31הגב לתגובה זואל תינעל על פריגו פריגו שרופה לא חסר מניות טובות. אתה פשוט נעול
- 9.פריגו 17/08/2016 13:27הגב לתגובה זוהיום נופלת בנסדק 4%
- 8.ברוקר 17/08/2016 13:22הגב לתגובה זועד היום כל מה שבנק ירושלים המליץ הלכתי נגד והרווחתי בגדול..בינואר הבנק המליץ על פריגו ועשיתי שורט והרווחתי ים כסף ועכשיו הבנק ממליץ למכור אותה אז קונה אותה בגדול!!! בהחלט מחלקת מחקר טובה יש לבנק עם הוכחות בשטח…חחחחחח
- 7.מומחה 17/08/2016 13:20הגב לתגובה זואותו בנק ירושלים המליץ ללקוחותיו לקנות את מניית פריגו בינואר ומאז המנייה התרסקה 50%, עכשיו הוא נזכר להוריד המלצה למנייה…מעניין מה יאמרו כל אותם לקוחות שהיועצים בבנק ירושלים הכניסו אותם לבוץ הזה שנקרא פריגו והפסידו להם ים כספים!!
- 6.פריגו 17/08/2016 12:56הגב לתגובה זוככה זה עם אנליסטים ה תמיד מתאימים את עצמם למצב. שום דבר חדש בגלל שכבר היו אנלליסטים אחרים שהורידו את ההמלצה לתשואת שוק , מחיר היעד גם ככה גבוה מהמחיר שבו המניה נסחרת בבורסה.
- 5.פריגו 17/08/2016 12:34הגב לתגובה זוהמעוף בדרך. ל1450 לעבור לפוטים
- יוסי 17/08/2016 12:54הגב לתגובה זוהחוזים מעידים על ירידה מינורית בשיעור של 0.14 אתה שקרן מדופלם.
- 4.פריגו 17/08/2016 12:27הגב לתגובה זוהמעוף בדרך ל1450
- 3.123Gil 17/08/2016 12:18הגב לתגובה זותמיד בחילופי מנכלים יש ניקוי אורוות כיוון שזה מיוחס למנכל הקודם. אחכ הרבעונים הטובים מגיעים והם כבר מיוחסים לנהול המבריק של המנכל החדש. בקיצור, להחזיק חזק ולא לפחד..
- 2.שלומי 17/08/2016 11:58הגב לתגובה זומקווה שמילן תנסה בכל זאת זאת פעם שניה, מוכן לסגור על 140$
- 1.אחד 17/08/2016 11:43הגב לתגובה זוכרגיל הודעות כוזבות להטעות משקיעים . שימו לב להתחלת עליות במניה.
