אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -2.06%   בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר. 

כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.

צמיחה בכל החטיבות

בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.

בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.

• טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
• טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.

ג’י סיטי ג'י סיטי -8.67%  , חברת הנדל״ן המניב שבשליטת חיים כצמן, ביצעה בשבוע שעבר מהלך משמעותי כשגדילה את החזקתה בחברת הבת הפינית סיטיקון ל-57.4%, רכישה בהיקף של 7.7% נוספים מהמניות במחיר של 4 אירו למניה, פרמיה של כ-36% על מחיר השוק ערב העסקה. בהתאם לדין הפיני, החברה מחויבת להגיש הצעת רכש מלאה לשאר בעלי המניות באותו מחיר, מהלך שעשוי להגיע להיקף של כ-1.4 מיליארד שקל. ג’י סיטי הצהירה כי ההשפעה על המינוף תהיה “זניחה”, אך באותה נשימה הודיעה כי היא מנהלת מו״מ לקבלת קו אשראי בנקאי של עד 195 מיליון אירו למימון ההצעה, צעד המעיד כי המינוף צפוי לעלות. חברת הדירוג מעלות (S&P) הכניסה את דירוגי ג’י סיטי למעקב עם השלכות שליליות, וציינה כי במקרה של היענות רחבה להצעה יחס החוב להון העצמי עשוי לטפס לטווח של 70%-75%. מניית ג’י סיטי הגיבה בירידה חדה של כ-11% לאחר העלייה הראשונית, והאג"ח הלא-מובטחת של החברה (סדרה יד') רשמה ירידה של יותר מ-8%. מדובר במגמה שממחישה את החשש בשוק מעלייה במינוף וצמצום נזילות, בעיקר לנוכח העובדה שהחברה פועלת להוריד את המינוף אך המהלך הזה פועל הפוך. מהלך ההנפקה המתוכנן של חברת-הבת אוריון בפולין, המחזיקה שלושה נכסים מניבים בשווי כולל של כ-450 מיליון אירו, אמור להקל על הלחץ התזרימי אם ייצא לפועל בתנאים סבירים, אך הצלחתו תיבחן בשוק זהיר ומרובה אתגרים. ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות

המסחר בת"א מתנהל ביציבות למרות ארביטרז' שלילי של כ-0.4%, כאשר מדד ת"א 35 נסחר סביב ה-0 ומדד ת"א 90 עולה ב-0.2%. 

עין שלישית עין שלישית הודיעה על עסקה עם לקוח קיים הפועל במדינות נאט"ו, לאספקת מערכת חדשנית לגילוי רחפנים. היקף העסקה מוערך בעשרות אלפי דולרים בלבד, והעסקה צפויה לשמש כפיילוט לבחינת שילוב המערכת במערך המבצעי של הלקוח, שעשוי להוביל להזמנות נוספות בעתיד. בחברה מציינים כי מדובר בהמשך להעמקת שיתוף הפעולה עם הלקוח ובביטוי להתעניינות המתמשכת בפתרונות ההגנה שמפתחת החברה, אם כי בשלב זה מדובר בעסקה בהיקף כספי מצומצם.

אוטונומוס גארד אוטונומוס 2.95%  הפועלת בתחום הפיתוח, ייצור ומכירה של מערכות טכנולוגיות מתקדמות לגילוי ולהגנה מפני איומים עבור השוק הצבאי־ביטחוני, חתמה על מזכר עקרונות לשיתוף פעולה אסטרטגי עם חברת קלע מערכות הגנה (Kela) לקידום פריסת מערכות הגנה ואבטחה מתקדמות לאורך גבולות המדינה.

ארי נדל"ן ארי נדלן 1.83%  - צחי אבו, המכהן כמנכ"ל ודירקטור בחברה, רכש כ-1,562,500 מניות רגילות של החברה בבורסה, במחיר של 320 אגורות ובהיקף כולל של כ-5 מיליון שקל. בעקבות הרכישה עלה שיעור אחזקתו של אבו במניות החברה ל-54.33%, והוא מחזיק כעת ב-187,779,868 מניות.

• איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
• היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עולה ב-0.7%, מדד הביטוח עולה 0.4%, מדד הנדל"ן עולה 0.2% ומדד הנפט וגז יורד 0.4%.

חברת S&P עדכנה את דירוג החוב של ישראל - היא העלתה את האופק ליציב משלילי. אם בעבר הסיכוי להורידה היה גבוה מהסיכוי לעלייה, כעת זה משתווה. אבל זו העלאה סימבולית, ומה שחשוב יותר הוא מה שאומרים הכלכלנים. הם מסבירים שהכלכלה המקומית התבררה כחזקה מאוד ולמרות המלחמה הפגיעה בה נמוכה והם מדברים על צמיחה של 5% בשנה הקרובה - הרחבה: "כלכלת ישראל תצמח ב-5% בשנה הקרובה"