IBI בסיקור על מלאנוקס, "תחזור לצמוח בקצב דו ספרתי ב-2014"
מניית מלאנוקס נסחרת מאז חודש ינואר האחרון בטווח מחירים צר ביותר, ומדשדשת מאז הצלילה שרשמה מניית חברת הטכנולוגיה בניהולו של אייל ולדמן מאז חודש אוגוסט האחרון, ובצל השחיקה החדה ברווחיות. לאחר הורדת התחזיות לרבעון השני של 2013, בית ההשקעות IBI החל בסיקור ראשוני של מלאנוקס, וממליץ עליה ב"נייטרלי" ובמחיר יעד של 61 דולר, אפסייד של 7.5% על מחיר הסגירה של המניה בנאסד"ק.
מנהל מחלקת המחקר אורי ליכט ואנליסטית הטכנולוגיה מילי שנדלר מעודדים מטכנולוגיית האינפינבדנד של מלאנוקס. לדבריהם, "יתרונה הטכנולוגי של מלאנוקס בולט לאור העובדה שלמרות נתח השוק הקטן יחסית של החברה בשוק כולו, בקרוב ל-45% ממחשבי העל החדשים הנבנים בעולם מותקנים שבביה של מלאנוקס".
ליכט ושנדלר סבורים כי השתלבות של מלאנוקס בשוק האת'רנט "צפויה להוסיף יציבות למודל הפיננסי ולתמוך בצמיחת החברה בתקופה הקרובה. יתרה מכך, השקה של מוצרים המשלבים את שתי הטכנולוגיות עשויות לעזור להקל על חדירת האינפיניבנד ללקוחות חדשים בעתיד".
באשר לתמחור המניה, ליכט ושנדלר מזהים אפסייד מוגבל של 7.5%, לרמת מחיר המשקף מכפיל על רווחי 2014 בנטרול המזומן. לדבריהם, "לא היה פשוט להעריך את המכפיל שמגיע למלאנוקס כיוון שבתחומה היא כמעט היחידה מסוגה. ובכל זאת, המכפיל שנבחר מייצג מצד אחד את הערכתנו שהחברה תחזור לצמוח בקצב דו ספרתי גבוה מהממוצע בתעשייה ב-2014 ומצד שני, לוקח בחשבון גם את הסיכונים שמפורטים בהמשך".
- 2.מלאנקס חברה טובה לטעמי הדוח הקרוב יהיה מפוצץ (ל"ת)הצלף 22/05/2013 15:07הגב לתגובה זו
- 1.זאב 22/05/2013 15:03הגב לתגובה זומאגר שלם ולא אמרו שום דבר רציני, ממש בושה
100 אלף שקלים הפכו לעשרות שקלים - סייברוואן עושקת את המשקיעים
אחרי שנפלה 90% בבורסה בת"א, סייברוואן נרשמה בוול סטריט - מי שציפה לעדנה קיבל ירידה של 99% נוספים; סייברוואן היא תרגיל פיננסי שעושק משקיעים - בדרך יש מרוויחים
סייברוואן חלום גדול - הנפקה - הפסדים ושריפת מזומנים - שוב הנפקה - הפסדים ושריפת מזומנים - שוב הנפקה - הפסדים ושריפת מזומנים - שוב הנפקה. המעגל הזה קיים בעשרות רבות של חברות גם בבורסה בת"א וגם בוול סטריט. חברות בלי הצדקה כלכלית רוכבות על חלום ומגייסות כסף. הכסף נגמר, מנסים לנפח שוב את החלום ומגייסים שוב, והכסף שוב נגמר וחוזר חלילה. אחד המקרים המכוערים ביותר הוא של סייברוואן. חברת טכנולוגיה שהכניסה את המילה "סייבר" לשם שלה וחשבה שהיא עומדת לכבוש את העולם.
סייברוואן פיתחה מערכות שיגרמו לנהג ברכב להיות קשוב לכביש ולאירועים ולא להיות מוסח לטלפון הנייד. היא הנפיקה בגל של 2021 לפי שווי של כ-110 מיליון שקל וגייסה ממשקיעים כ-26 מיליון שקל.
הכסף ירד לטמיון. אבל היא גייסה שוב ואז התברר לה שהמשחק בת"א נגמר. די, המשקיעים כאן כבר לא ייתנו אמון בהנהלה ובחזון של האיש שהוביל אותה בתחילת הדרך - יעקב טננבאום. אז מה עושים? משכפלים את המקרה לוול סטריט. כן, פראיירים יש גם בוול סטריט, אפילו יותר. וכך הצליחה סייברוואן לעשות את מה שעשתה למשקיעם המקומיים גם למשקיעים בוול סטריט.
בשורה התחתונה אחרי הפסד של כמעט 90% בת"א, היא יצרה הפסד של 99% בוול סטריט. מי שהשקיע בה בהנפקה הפסיד 99.9% מכספו. תזכורת לסיכון הגדול של השקעה בהנפקה - המקום בו המנפיק יודע הרבה יותר טוב מהרוכש על החברה הנמכרת.
- סייברוואן מציגה: גם במחיר של אגורה יש לאן לרדת
- חברות מצפצפות על המשקיעים ומדווחות באיחור ניכר - מתי הרשות תתערב?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סייברוואן הפכה 100 אלף שקלים של השקעה לעשרות שקלים בודדים. סייברוואן הפסידה מאז הקמתה 186.7 מיליון שקל:
100 אלף שקלים הפכו לעשרות שקלים - סייברוואן עושקת את המשקיעים
אחרי שנפלה 90% בבורסה בת"א, סייברוואן נרשמה בוול סטריט - מי שציפה לעדנה קיבל ירידה של 99% נוספים; סייברוואן היא תרגיל פיננסי שעושק משקיעים - בדרך יש מרוויחים
סייברוואן חלום גדול - הנפקה - הפסדים ושריפת מזומנים - שוב הנפקה - הפסדים ושריפת מזומנים - שוב הנפקה - הפסדים ושריפת מזומנים - שוב הנפקה. המעגל הזה קיים בעשרות רבות של חברות גם בבורסה בת"א וגם בוול סטריט. חברות בלי הצדקה כלכלית רוכבות על חלום ומגייסות כסף. הכסף נגמר, מנסים לנפח שוב את החלום ומגייסים שוב, והכסף שוב נגמר וחוזר חלילה. אחד המקרים המכוערים ביותר הוא של סייברוואן. חברת טכנולוגיה שהכניסה את המילה "סייבר" לשם שלה וחשבה שהיא עומדת לכבוש את העולם.
סייברוואן פיתחה מערכות שיגרמו לנהג ברכב להיות קשוב לכביש ולאירועים ולא להיות מוסח לטלפון הנייד. היא הנפיקה בגל של 2021 לפי שווי של כ-110 מיליון שקל וגייסה ממשקיעים כ-26 מיליון שקל.
הכסף ירד לטמיון. אבל היא גייסה שוב ואז התברר לה שהמשחק בת"א נגמר. די, המשקיעים כאן כבר לא ייתנו אמון בהנהלה ובחזון של האיש שהוביל אותה בתחילת הדרך - יעקב טננבאום. אז מה עושים? משכפלים את המקרה לוול סטריט. כן, פראיירים יש גם בוול סטריט, אפילו יותר. וכך הצליחה סייברוואן לעשות את מה שעשתה למשקיעם המקומיים גם למשקיעים בוול סטריט.
בשורה התחתונה אחרי הפסד של כמעט 90% בת"א, היא יצרה הפסד של 99% בוול סטריט. מי שהשקיע בה בהנפקה הפסיד 99.9% מכספו. תזכורת לסיכון הגדול של השקעה בהנפקה - המקום בו המנפיק יודע הרבה יותר טוב מהרוכש על החברה הנמכרת.
- סייברוואן מציגה: גם במחיר של אגורה יש לאן לרדת
- חברות מצפצפות על המשקיעים ומדווחות באיחור ניכר - מתי הרשות תתערב?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סייברוואן הפכה 100 אלף שקלים של השקעה לעשרות שקלים בודדים. סייברוואן הפסידה מאז הקמתה 186.7 מיליון שקל:
