מלאנוקס עוברת לירוק: UBS הקפיצו את ההמלצה ומחיר היעד, אפסייד של 28%
האנליסטים ב-UBS שמסקרים את מלאנוקס מתאוששים מהמכה ולא מאבדים תקווה לאחר אזהרת הרווח שפרסמה החברה הישראלית. עתה הם מניחים כי הרמה אליה נפלה מניית מלאנוקס מצביעה על עדיפות ביחס הסיכון -סיכוי שלה וממליצים למשקיעים לקנות את המניה שהדאונסייד בה הוא מוגבל לדעתם.
ב-UBS מקפיצים היום (ג') את המלצתם למלאנוקס ל"קנייה" מ"נייטרלי" ואת מחיר היעד הם מעלים ל-65 דולר לעומת מחיר קודם של 56 דולר. מחיר היעד החדש משקף פרמייה כ-28% למניה שסגרה אתמול ברמה של 50.7 דולר.
מלאנוקס חזרה מוול סטריט עם פער ארביטראז' שלילי של כ-2% ופתחה היום בת"א בירידה בשיעור דומה, אולם כעת היא מטפסת כ-0.5%.
ב-UBS אומרים כי "אנחנו שוריים ביחס לאימוץ טכנולוגיית האינפיניבנד ואנו מוכנים להביט מעבר לבעיית הכבלים שאיתה התמודדה החברה לאחרונה, ולמתן את הערכות לחולשה בביקושים". האינפיניבנד ששולטת בתחום המיחשוב בעל הביצועים הגבוהים נכנסה גם לתחום ה-WEB2.
"לעת עתה, מלאנוקס היא השחקנית היחידה בעיר עם 85-90% מנתח השוק. החברה צפויה להציג צמיחה של 18% ב-2013 בהמשך לזינוק של 92% שנרשמה בשנה שעברה ואותה הוביל השידרוג של שרתים למערכת הרומלי. בנוסף, האינפיניבנד צפוי לקחת נתח בשוק האיחסון מהסיבים האפטיים מאחר וטכנולוגיית הפלאש דורשת כיום מהירויות קישוריות גבוהות יותר".
ב-UBS מבהירים כי כניסתה של אינטל לתחום תהווה את גורם הסיכון המרכזי מבחינת מלאנוקס, אך רובו כבר מתומחר במחיר הנוכחי של המניה ומצפים כי מלאנוקס תמשיך להיות תחרותית. עוד גורם סיכון שמציינים ב-UBS הוא הריכוז הגדול של עובדי החברה בישראל וכן מציינים את הצורך של ההנהלה בתקשורת טובה יותר עם המשקיעים בוול סטריט.
- 6.אופטימי 15/01/2013 13:33הגב לתגובה זותבדקו אולי בארץ כולם פסימים ולא מבינים אבל בניו יורק המנייה עולה 6% צפי לקפיצה היום במחזורים. בנוסף לקראת הודעת פרסום דוחות לתחילת 2013. ולגבי כל אלה שמדברים על המכירות של המנכ"ל והסמנכ"ל, אז תבינו שאת בקשת מחירת תיק המניות הם ביקשו כבר מלפני שנה כאשר המנייה הייתה גם 30$ וגם 40$ זה משהו נורמלי שכולם עושים
- 5.סוחר 15/01/2013 12:47הגב לתגובה זומהניסיון שלי, כשבית השקעות אומר לקנות, הוא רק מחפש קונים אחרים שיקנו ממנו את המניה
- 4.זהירות בהגדלת האחזקות במלאנוקס (ל"ת)פח 15/01/2013 12:18הגב לתגובה זו
- 3.אל תאמינו - זהירות זה עוד יתרסק (ל"ת)אנונימי 15/01/2013 12:06הגב לתגובה זו
- 2.שים 15/01/2013 11:26הגב לתגובה זוההמלצה או הסרת המלצה צריכה להיות בתום המסחר. יש לבדוק אם בזמן האחרון הממליצה לא קנתה מלאי של מלאנוקס
- 1.רמי 15/01/2013 11:11הגב לתגובה זוכל ההמלצות עד היום לא תפסו- מלונקס 140 דולר, נכון יש בשוק 140 מלפפונים,140 עגבניות,140 כרוב. פלוריסטם 8 דולר, נכון יש בשוק 8 ק"ג גרעינים, 8 ק"ג פיסטוק. אידיבי 4000 - נכון 4000 קילו זהב שווים המון. בבילון 4500 ,נכון - 4500 שעונים נימכרו בשוק הכרמל ב 40 ש"ח כל אחד.
- זה נכול לכל ההמלצות (ל"ת)ששי 23/01/2013 16:39הגב לתגובה זו
- צודק בהחלט! (ל"ת)יוסי 23/01/2013 16:51
זהב נפט ותבואה - גיוון סל מניות. קרדיט: נוצר עם AIתיק ההשקעות שלכם צריך להיות גם בסחורות? התשובה של גולדמן סאקס
מחקר שביצעו בגולדמן סאקס בחן נתונים היסטוריים רחבים וגילה תוצאה די עקבית. בכל התקופות שבהן מניות ואג"ח רשמו ירידה ריאלית, סל סחורות רחב נתן תשואה חיובית. הממצא הזה חזר על עצמו לאורך עשרות שנים, ומציב את הסחורות לא כמרכיב שולי או אקזוטי בתיק, אלא החזקה לגיטימית שמאחוריה העלות האמיתית של חומרי הגלם. בתקופות של אינפלציה גבוהה, מתחים גיאופוליטיים (כמו שחווינו בעוצמה לאורך השנה האחרונה), הסחורות תפקדו כמרכיב דפנסיבי, והם מקור לפיזור נוסף שצריכים לשקול כשבונים תיק.
אחרי שמסכימים בעניין הזה השאלה הופכת להיות גם פרקטית - כמה מקום קטגוריית ה"סחורות" צריכה לקבל. הניתוחים של מורגן סטנלי, CFA ופרמטריק נעים על אותו אזור: חשיפה של כ-10% לסחורות מפחיתה את התנודתיות של התיק ומשפרת את היציבות שלו בלי לשנות מהותית את התשואה השנתית הממוצעת.
כמובן שצריכים להתייחס גם לאילו סחורות נכנסות לתיק, מה המשקל של אנרגיה מול מתכות בסיסיות, ומה רמת הקשר בין כל אחד מהקבוצות לתנאי המאקרו ולסיכונים שאנחנו מוכנים "לסבול" כמשקיעים.
למה בכלל סחורות? איך הן מתנהגות כשמחירים עולים
סחורות משחקות לפי חוקים קצת אחרים. מניות ואג"ח תלויים ברווחיות של חברות, בציפיות צמיחה ובריבית. סחורות מסתכלות יותר "על הרצפה": כמה נפט מוציאים מהאדמה, כמה תבואה נקצרת, כמה מתכת נכרתת.
- מפתיע: האינפלציה בישראל נמוכה בהרבה מהמדינות המפותחות
- למה השוק מריע לאינפלציה של 3%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשהאינפלציה מתגברת, חומרי הגלם בדרך כלל מתייקרים יחד איתה. לכן סחורות נתפסות כסוג של ביטוח על יוקר המחיה ועל כוח הקנייה של הכסף.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגארית מתקנת 5.4% למעלה, מיה דיינמיקס 4% - העליות במדדים נמחקו
סוגת עם קבלת פנים חמה מהשוק - מזנקת ביומה הראשון ושווי השוק עוקף את 1.3 מיליארד שקל; גם אוריון שקיבלה 3 נכסים בפולין של ג׳י סיטי - מתחזקת עם פתיחת המסחר במניה; סולרום בולטת עם הזמנה קטנה מלקוח ביטחוני; ארית ממשיכה בתיקון ומתחזקת אחרי ביטול הנפקת רשף אמש - בדקנו: מי 3 המניות הכי טובות של דצמבר (בינתיים) ומה הסיבות?
ירידות קלות במדדים אחרי פתיחה חיובית שהגיעה לכמעט אחוז, מדד ת״א 35 יציב על האפס בנטיה לירידות קלות, בעוד ת״א 90 מאבד כ-0.3%.
בהסתכלות ענפית מגזר הפיננסים ברוטציה, ת״א בנקים יורד 0.4% בעוד ת״א ביטוח מזנק 2%. ת״א נדל״ן יורד 0.7%
אחרי פתיחה חלשה לדצמבר, המומנטום חזר לשוק המקומי כשגם מעבר לים יש שיפור בסנטימנט. זה זמן טוב גם לבדוק מי שלושת המניות שהניבו את התשואה הגבוהה ביותר מתחילת החודש ומה הסיבות לזה:
- ארית זינקה 8.7%, פוםוום 14%; ת"א ביטוח זינק 2.5% - נעילה ירוקה בתל אביב
- ארית נפלה 20%, טבע זינקה 3%, המדדים שברו שיאים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בראש אנחנו מקבלים חברת ענק שהיא גם דואלית - קמטק קמטק -0.29% קמטק זינקה ב-11.5% מתחילת החודש ונסחרת בשווי שוק של 17.4 מיליארד שקל היא מתחילה לגשר על הפערים מול הסקטור (נובה ב-46%, וטאואר ב-96% מתחילת השנה) כשמתחילת השנה היא הניבה כ-28% למשקיעים. היא מהנהנות העיקריות של ה״בהלה ל-AI" המערכות בדיקה ומדידה (מטרולוגיה) שהיא מייצרת, משמשות יצרניות שבבים גדולות כמו TSMC, אינטל וסמסונג כדי לוודא את איכות של השבבים, לייעל את תהליכי הייצור ולהגדיל את התפוקה, בעיקר בשלבי הייצור המוקדמים והאמצעיים. קמטק דיווחה על תוצאות שיא לרבעון השלישי שגם עקפו את הציפיות - ההכנסות עמדו על 126 מיליון דולר (צמיחה של 12%), הרווח למניה Non-GAAP עמד על 82 סנט, התחזית לרבעון הרביעי, הכנסות צפויות של 127 מיליון דולר בלבד, אכזבה קצת את המשקיעים, שציפו לקצב גידול מהיר יותר נוכח הביקוש האדיר בתחום השבבים וה-AI. בקופה של קמטק שוכבים כ-800 מיליון דולר ככה שחוץ מהגמישות הפיננסית ייתכן ונשמע על רכישות בקרוב - למרות שנפלה אחרי הדוחות היא הספיקה לתקן ולכבוש את ראש הטבלה - האם זה יימשך?
