תיק הנכסים של הישראלים בחו"ל גדל ברבעון ה-4 ב-250 מ' ד'
אם הייתם צריכים עוד הוכחה לכל שהישראלים מסיטים את כספם לחו"ל, פירסם היום (ב') בנק ישראל את הדו"ח של מצב הנכסים וההתחייבויות של המשק מול חו"ל לחודש דצמבר שבו גם הסתיים הרבעון והשנה. לפי הדו"ח של בנק ישראל עלה שווי תיק הנכסים ברוטו של תושבי ישראל בחו"ל ברבעון הרביעי של 2011 בכ-250 מיליון דולר לרמה של 256 מיליארד דולר.
בשנת 2011 עלתה יתרת הנכסים בכ-5.2 מיליארדי דולרים (2.1%), כאשר העלייה נבעה בעיקר מגידול בהשקעות תושבי ישראל בחו"ל ומהגידול ביתרות המט"ח.
לעומת זאת, יתרת ההתחייבויות של המשק לחו"ל ירדה במהלך הרבעון הרביעי של שנת 2011 בכ-300 מיליוני דולרים ועמדה בסוף דצמבר על כ-223 מיליארדים.
בשנת 2011 כולה ירדה יתרת ההתחייבויות במשק בכ- 11.2 מיליארדי דולרים (4.8%). בבנק ישראל מסבירים את הירידה בהתחייבויות המשק מול חו"ל בעיקר מהירידה הגדולה של מחירי המניות בשוק הישראלי, אך גם ממימושים נטו של תושבי חוץ במק"מ.
יתרת תיק ההשקעה נטו במניות ישראליות עלתה ברבעון הרביעי בכ-900 מיליון דולר, כאשר עליות המחירים שנרשמו במהלך הרבעון האחרון של השנה בשוק המניות הישראלי בהיקף של כ- 2.6 מיליארדי דולרים קוזזו חלקית ע"י מימושים נטו בהיקף של כ- 1.3 מיליארד דולר בגין עסקה אחת בענף הכימיקלים, מציינים בבנק ישראל ומתכוונים להשלמת מכירת השליטה במכתשים אגן לכימצ'יינה הסינית.
בשנת 2011 כולה, ירדה יתרת תיק ההשקעות במניות ישראליות בכ- 13.4 מיליארד דולר, ירידה אשר נבעה בעיקר מהירידה הגדולה במחירי המניות הישראליות בהיקף של 11.8 מיליארדים ומזרם מימושים נטו בהיקף של כ-700 מיליון דולר, שנוצרו משילוב של מימושים של כ- 1.4 מיליארדים במניות ישראליות בחו"ל שקוזזו בחלקן בהשקעות נטו של כ-670 מיליוני דולרים בבורסה בת"א.
בסה"כ אומרים בחטיבת המידע והסטטיסטיקה של בנק ישראל כי הירידה הניכרת ביתרת ההתחייבויות והעלייה ביתרת הנכסים, הביאה, בשנת 2011, לגידול ניכר של כ-16.4 מיליארדי דולרים בעודף הנכסים של המשק מול חו"ל.
בהתייחס למכשירי החוב בלבד ירד עודף הנכסים על ההתחייבויות של המשק מול חו"ל ברבעון הרביעי של שנת 2011 בכ- 1.5 מיליארד דולרים ועמד בסוף דצמבר 2011 על כ-56.8 מיליארדי דולרים (חוב חיצוני נטו שלילי).
ראיה לכך שהזרים יצאו מהבורסה הישראלית ברבעון האחרון של 2011 ניתן לקבל מהנתון שמצביע על כך ששווי התיק הפיננסי של תושבי חוץ בבורסה לני"ע בתל-אביב ירד ברבעון הרביעי של 2011 בכ-5.7 מיליארד דולר, ועמד בסוף חודש דצמבר על כ-29.8 מיליארד דולר.
- 3.בעל ניסיון 19/03/2012 15:34הגב לתגובה זוזהירות הנפילות בפתח
- 2.גם האנשים בורחים! 19/03/2012 14:58הגב לתגובה זוופיזיקה מרויחים הון בחול
- 1.אובמה בלוף כלכלי=גל עליות לפני מימושים=מיתון= (ל"ת)בחירות=בורסה בלוף 19/03/2012 13:26הגב לתגובה זו
איתי בן זאב. קרדיט: Xאקזיט של מילארד שקל על ההשקעה במניית הבורסה
קרן מניקיי שהחזיקה בעבר כ-20% ממניות הבורסה לניירות ערך בת"א, השלימה מכירה כוללת של כל החזקותיה בתמורה מצטברת של כ-1.1 מיליארד שקל. המכירה האחרונה, בהיקף של 5.6% מהמניות תמורת כ-400 מיליון שקל, בוצעה לגופים מוסדיים מקומיים וזרים והביאה לסיום אחזקתה של הקרן בישראל.
האקזיט של מניקיי מהווה תשואה פנמנלית: הקרן רכשה את מניות הבורסה באוגוסט 2018 תמורת כ-110 מיליון שקל בלבד, לפי שווי חברה של כ-550 מיליון שקל. היא הרוויחה פי 11 על ההשקעה במניית הבורסה. השווי של הבורסה היום הוא פי 7.2 - פי 13 מהשווי ו היא השקיעה.
במהלך השנים ביצעה מניקיי מספר מכירות חלקיות. בתחילת 2025 היא מכרה 4.8% ממניות הבורסה לבורסה עצמה תמורת כ-200 מיליון שקל, מהלך בעייתי שבעצם סידר לה מחיר טוב על חשבון המשקיעים הקיימים.סוג של "חילוץ" ההשקעה על ידי הנהלת הבורסה. ביולי מכרה הקרן מניות נוספות בהיקף של כחצי מיליארד שקל וכעת היא מחסלת את ההחזקה.
הבורסה בת"א מתנהלת ללא גרעין שליטה כשלמעשה היא ביטוי לשלטון המנהלים. איתי בן זאב, המנכ"ל בעצם שולט בחברה בפועל. זה עלול לייצר חיכוך בין בעלי המניות לבין המנהלים, כשלעיתים האינטרסים לא משותפים.
- בהתאם לסטנדרטים הבינלאומיים: בורסת ת"א מרחיבה את היצע מדדי המניות
- הבורסה פורחת, המחזורים מזנקים - האם ישראל בדרך להפוך לשוק יעד עולמי?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבורסה לניירות ערך סיימה את הרבעון השני של 2025 עם תוצאות מרשימות שמוכיחות שהשוק הישראלי ממשיך לשגשג למרות האתגרים. הרווח זינק ב-80% לכ-43.6 מיליון שקל, לעומת 24.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. גם ההכנסות עלו בקצב של 29% ל-136.1 מיליון שקל. ה-EBITDA המתואם עלה ב-56% ל-71.6 מיליון שקל, ושולי הרווח השתפרו מ-43.6% ל-52.6%.
דניאל לייטנר, מנכ"ל תמיר פישמן קרנות נאמנות, צילום: שרי עוזמנכ"ל הקרן שעשתה 120% ב-3 שנים חושף את הסודות
דניאל לייטנר לקח את הקרן של תמיר פישמן מאפס ל-1.5 מיליארד שקל - בדרך הוא פגש את הקורונה, מהפיכה משפטית, מלחמות בעזה וטילים מאיראן - עדיין הוא פרו-שוק: מאמין בסקטור האנרגיה (דלק ונאוויטס) חותך פוזיציות כשמנכ"לים נוטשים; וגם - האם הורדת ריבית תמנע את
הקריסה של הנדל"ן?
דניאל לייטנר, מנכ"ל תמיר פישמן קרנות נאמנות, לקח את קרן המניות של בית ההשקעות מאפס עגול ליותר מ־1.5 מיליארד שקל בשווי נכסים. ומה שמדהים זה שזה קרה תוך כדי רצף של טלטלות. מהקורונה דרך המהפכה המשפטית ועד המלחמה בעזה וטילים מאיראן ובכל זאת הקרן מציגה בשלוש השנים האחרונות תשואה של יותר מ־120%, שזה לא רק הכי טוב בשוק אלא אפילו עוקף את מה שהביא ה-S&P בתקופה הזאת. בנוסף, חשוב לציין שלכל בית השקעות יש קרנות מוצלחות יותר וכאלו שפחות, לא באנו לנתח את המכלול כולו אלא להבין איך לייטנר הצליח לקחת את הקרן המנייתית לרמות כאלו גבוהות.
השאלה הכי בוערת שנדרשנו אליה הייתה כמובן לאיך הוא מתייחס כמנהל השקעות אל "נאום הספרטה" של נתניהו שאותו הוא הגדיר כ"לא חכם ולא במקום", והוסיף והזהיר שמסרים על "מדינת ספרטה" יכולים להחריף את הלחץ הבינלאומי על ישראל ולקבל גם ביטוי בשוק המקומי.
וכדאי שנקשיב לו. במהלך השנים לייטנר צבר תובנות על מה כדאי - ובעיקר על מה לא כדאי - לעשות. "בהשקעות יותר חשוב זה מה לא לקנות מאשר מה לקנות" וכשמדברים איתו הוא לא מסתיר את ההעדפות שלו: להשקיע באנרגיה, כמו בדלק ובנאוויטס, לזהות בזמן את החולשה של סקטורים בעייתיים כמו נדל"ן, ולהיות עם יד על הדופק כל הזמן. אחד הכללים שהוא פיתח לאורך הדרך הוא "פרדוקס המנכ"ל העוזב" זאת אומרת שכשמנכ"ל עוזב בשיא זה הזמן גם שלנו לממש - ככה עשתה הקרן בנייס כשברק עילם פרש, באייל טרייבר במיטרוניקס וגם בפנינסולה. ואם כבר הזכרנו את נייס - הוא עוקב מקרוב אחרי חברות הצמיחה כמו מאנדיי וגם נייס, הוא מסתכל על מהפכת ה־AI ותוהה בקול האם המודלים העסקיים של החברות האלה בכלל מסוגלים לשרוד כיום "אפשר לשכפל את מאנדיי בעשר דקות".
אבל אם תשאלו אותו איך עושים כזאת תשואה בכזאת סביבה עסקית? התשובה תהיה שאין קסמים, יש עבודה קשה והרבה. לייטנר מנהל את הקרן בגישה שמזכירה יותר כמו פרייבט אקוויטי מקרן נאמנות. הוא קופץ ממשרד למשרד ולא מסתמך רק על ניתוח המספרים שהחברות מנדבות. הוא פוגש בהנהלות, עושה שיחות עם מתחרים ויורד לשטח כל הזמן.
- "עכשיו הזמן לקנות מניות טכנולוגיה - ממליץ על סיניות, פייסבוק, AMD ומיקרוסופט"
- "האמריקאים מכרו תעודות סל והורידו את כל השוק, נוצרה הזדמנות"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אני רוצה להתחיל עם ההסתכלות שלך על הנאום של ראש הממשלה מזווית כלכלית אם שמים את הפוליטיקה בצד מה זה עושה לנו?
