האם סף הענישה על שיווק השקעות עלה?

בהמשך לפרסום אתמול כי רשות ניירות ערך ביטלה את רישיון השיווק של גלובל נט ג'י.אנ.איי, כדאי להתעכב על העבירות שנעשו בגלובל נט ועל הענישה. השופט אריאל
צימרמן החליט שלא למנוע את פרסום העניין כפי שביקשו בגלובל נט. על פי החלטת השופט הוכח כי בעלי השליטה בחברה היו מעורבים בהתנהלות בלתי תקינה, תוך הסתרת מידע מהותי מהרשות ואי־גילוי של ניגודי עניינים במבנה ההשקעות שהוצעו ללקוחות. בנוסף, נמצא כי החברה שיווקה מוצרים ללא קבלת אישורים רגולטוריים נדרשים, והייתה פעילה בשווקים זרים תוך עקיפת הדרישות המקומיות. גלובל נט הואשמה בכך ששיווקה מכשירים מסוכנים בתחפושת של מוצרים סולידים. בכך היא בעצם הטעתה את המשקיעים וגרמה להם הפסדים. 

גלובל נט זה מקרה אחד, זה קורה בהרבה מאוד מקומות בשוק ההון וגם בהשקעות אלטרנטיביות - משווקים, סוכנים מציעים לכם השקעות לכאורה בטוחות, אך מסתבר שהן מסוכנות מאוד. בסוף אתם משלמים את המחיר למרות שאם הייתם יודעים את הסיכון כנראה שלא הייתם נכנסים להשקעה כזו. לרוב אתם סופגים את ההפסדים וממשיכים הלאה. אבל המקרה הנוכחי מלמד שיש לכם לאן לפנות.   

בעלי השליטה בגלובל נט היו מעורבים בהתנהלות בלתי תקינה, תוך הסתרת מידע מהותי מהרשות ואי־גילוי של ניגודי עניינים במבנה ההשקעות שהוצעו ללקוחות. בנוסף, נמצא כי החברה שיווקה מוצרים ללא קבלת אישורים רגולטוריים נדרשים, והייתה פעילה בשווקים זרים תוך עקיפת הדרישות המקומיות.

החלטת הרשות לבטל את רישיון השיווק של גלובל נט ג'י.אנ.איי התקבלה לאחר עיון בדו"ח ביקורת מקיף, שכלל גם האזנות לשיחות של החברה עם לקוחות. מההקלטות עלו ממצאים חמורים, לכאורה, שהתבססו גם על ניתוח של אופן שיווק המוצרים ללקוחות. בדו"ח צוין כי "גלובל נט שיווקה אגרסיבית מוצרים בעלי סיכון מיוחד, אפילו בזמן שחוו קשיי נזילות, תוך שלגביהם קיימים לבעלי החברה ולחברה עניין וזיקה משמעותיים וגם כשלא התיישבו עם טוכבת הלקוחות ששוכנעו לקנות קרנות בעלות סיכון גבוה בניגוד לצרכיהם בהיקפים של מאות מיליוני שקלים". עוד נכתב כי "הרישיון שיש לחברה מהווה מעין תעודת יושר ללקוחותיה, התנהלות החברה פוגעת באופן חמור באמינותה כבעלת רישיון וכי היא ובעליה ועובדיה לא עמדו בחובותיהם המינימליות לפי החוק".

• רשמית, בערך: עתאמנה והבי מונה למנהל בפועל של מחלקת הספורט ברשת ב'

• "ברגע שמבינים מה זה קופה בניהול אישי IRA - אין דרך חזרה"

ביטול רישיון שיווק השקעות באופן מלא הוא מהלך חריג ויוצא דופן והוא מעביר מסר חד: רשות ניירות הערך לא תאפשר לחברות עם כשלים תפעוליים, מבניים ואתיים להמשיך לפעול עם כספי ציבור. בשוק שבו האמון משחק תפקיד מכריע, הרשות ממשיכה להחיל פיקוח הדוק, בין אם על חברות ותיקות ובין אם על שחקנים חדשים שנכנסים דרך מסלולים שיווקיים אגרסיביים. במקרה הזה, הקו האדום נחצה והתגובה הייתה חד-משמעית.

קבוצת גלובלנט נוסדה ב-2013 והציעה פתרונות השקעה אלטרנטיביים. לפני כשלושה חודשים, חתם בית השקעות פסגות על מזכר הבנות מחייב לרכישת כל פעילות קופות הגמל בניהול אישי של חברת גלובל נט, המחזיקות בנכסים בהיקף של כ-5 מיליארד שקל, תמורת 45 מיליון שקל. גלובלנט גמל, שפסגות מתעניינת ברכישתה, היא חברה נפרדת, יצרנית של קופות גמל בניהול אישי, ומפוקחת על ידי רשות שוק ההון. פסגות נמצאת בימים אלה בעיצומו של תהליך בדיקות קפדני על מנת לוודא עמידה של החברה הנרכשת בכל תנאי הרגולציה. 

• הציוץ שהקפיץ את בלייד ריינג׳ר ב-10%
• ג'ין טכנולוגיות יוצאת לדרום אמריקה: הסכם הפצה עם שותף מקומי בברזיל
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"