אפקט ה'פד': וול סטריט ננעלה קרוב לשיא של חודשיים
המדדים המובילים בוול סטריט סגרו את יום המסחר בעליות שערים קלות. אפקט המהלך של ה'פד' נותן אותותיו גם היום, כאשר המדדים המובילים הגיעו היום סמוך לשיא של חודשיים.
מורגן סטנלי, ענקית הפיננסים דיווחה על תוצאותיה לרבעון ופיספסה את התחזיות עם ירידה של 17% ברווח הנקי.
אתמול זינקו המדדים בצורה חדה לאחר שה'פד' הפחית את הריבית המוניטרית ואת ריבית הדיסקאונט בחצי אחוז כל אחת. הדאו ג'ונס השלים את היום החזק ביותר מאז 2003 כאשר הוסיף לערכו 335 נקודות. מדד ה- S&P 500 התחזק ב-43 נקודות והנאסד"ק זינק ב-70 נקודות.
המהלך של ה'פד' הביא להחלשותו של הדולר באופן מיידי וגם היום שובר הדולר שיאים שליליים למול האירו.
מדד הנאסד"ק סגר בעלייה של 0.56% לרמה של 2,666 נקודות. מדד הדאו ג'ונס סגר בעלייה של 0.55% לרמה של 13,838 נקודות.
נפט
מחירי הנפט נשקו היום לשיא חדש, נסחרו טרם הסגירה תמורת כ-82 דולר לחבית, לאחר שדוח שפרסם הממשל הצביע על ירידה נוספת במלאים, יום לאחר שהפדרל ריזרב הפחית את הריבית. הנפט לאוקטובר סגר בעלייה של 42 סנט למחיר של 81.91 דולר לחבית במסחר בבורסת ניו יורק. הנפט הספיק להיסחר בעלייה של 80 סנט, קודם לפרסום הדוח, ואז נגע בשיא נוסף של 82.51 דולר לחבית.
מאקרו
מדד הבנקאים למשכנתאות רשם עלייה של 0.9% לשבוע שהסתיים ב-14 לספטמבר לרמה של 452 הנקודות, הביא את הממוצע הארבע שבועי לרמה של 437.4 הנקודות. המדד אמנם רשם שיפור מסוים במהלך החודשים אוגוסט וספטמבר, אך עשוי לרשום קריאות נמוכות במהלך החודשים הבאים לאור הקשיים איתן מתמודדות ענקיות המשכנתאות.
הויכוח הכלכלי על תזמון הורדת הריבית של ה'פד' מתחיל היום מחדש עם הנתונים שמגיעים מאינדקסי המחירים. שיעור האינפלציה הכולל בחודש אוגוסט רשם ירידה קלה, ברקע למחירי אנרגיה נמוכים, בעוד מדד מחירי הליבה נותר יציב. מדד המחירים לצרכן ירד ב-0.1%, בהמשך לעלייה של 0.1% ביולי. ליבת המדד או מחירי הליבה רשמה עלייה של 0.2%, בהתאם לתחזיות.
מדד התחלות הבנייה ואישורי הבנייה נפל שוב בחודש אוגוסט, ומסמל שוב על חולשה בסקטור המגורים, כך הודיעה לשכת המסחר בארה"ב ביום רביעי. התחלות הבנייה ירדו ב-0.2% לשיעור שנתי של מתואם של 1.331 מיליון בתים, הנמוך ביותר מאז חודש יוני בשנת 1995.
אמריקניות במרכז
מניות Accredited Home Lenders ריכזו עניין. החברה תירכש על ידי קרן הפרייבט אקוויטי Lone Star תמורת 11.75 דולר למניה, כך הודיעה הראשונה היום. העסקה משקפת פרמייה של 20% על מחיר הסגירה אמש.
חברת Renovis מסאן פרנסיסקו המתמקדת בפיתוח תרופות למחלות דלקתיות, הסכימה להירכש על ידי חברת Evotec מהמבורג, גרמניה. החברה הגרמנית תשלם 4.75 דולר לכל מניה או סה"כ 151.8 מיליון דולר. כך הודיעו החברות בהודעה משותפת.
ישראליות במרכז
ענקית הפרמצבטיקה טבע חו"ל הצהירה היום כי קיבלה הודעה חיובית מהמכרז השני של חברת AOK, מבטחת הבריאות הגדולה ביותר בגרמניה. טבע תספק ל-AOK מספר סוגי תרופות בנוסף לשישה בהם זכתה במכרז הראשון. חלקה של טבע במכרז מוערך בעשרות מיליוני אירו. מהחברה נמסר, כי פרטים על היקף העסקה יפורסמו רק לאחר חתימת ההסכם בין השתיים, זאת לבקשת AOK.
בהודעה נפרדת וקצת פחות משמחת, טבע חו"ל הודיעה כי בניסוי הקליני ,PRELUDE, ניסוי שלב שני בחולי זאבת אדמנתית מערכתית (לופוס), הפפטיד הסינטטי edratide ,לא השיג את המטרה הראשונית. התרופה שניתנה בהזרקה תת-עורית, אחת לשבוע, נמצאה סבילה ובטוחה לשימוש.
חברת מגל מערכות חו"ל , מפתחת מערכות אבטחה ממוחשבות הודיעה היום כי חברת הבת האמריקאית שלה קיבלה הזמנה בסך של 1.5 מיליון דולר לשדרוג ציוד שנמכר ל-30 מוסדות בארה"ב. ההכנסות מהזמנה זו תוכרנה לפני סוף שנת 2007.
חברת רדוור חו"ל המספקת פתרונות חכמים לעסקים-חכמים הודיעה על פתרון מיידי לסוס הטרויאני הנקרא "Gangsta.exe". תוכנת האבטחה של רדוור הנקראת SOC, דיווחה על הדבקות מאסיביות שנעשות בידי הסוס הטרויאני. ההתקפה נעשת באמצעות אי מייל או אתרי אינטרנט. הסוס הטרויאני משבץ מנוע IRC שמאפשר לתוקף להתקשר עם המחשב הנגוע דרך רשת ה-IRC. התוקף יכול להשתלט על המחשב הנגוע, למשוך ממנו מידע, ואף לבצע ממנו התקפות האקרים.
נשיא המדינה לשעבר, רובי ריבלין. קרדיט: רשתות חברתיותאלקטריאון: כניסתו ויציאתו של רובי ריבלין
ארבע שנים, הרבה ציפיות ומעט תוצאות: מסע הכניסה והיציאה של ריבלין מאלקטריאון הסתיים בקול ענות חלושה, ללא הישגים לצד ירידת ערך ומשקיעים מאוכזבים
אי שם בקיץ 2021, חודש לאחר שסיים את תפקידו כנשיא המדינה, ראובן (רובי) ריבלין מונה לנשיא חברת אלקטריאון אלקטריאון 0.51% , מפתחת הטכנולוגיה לטעינת רכבים חשמליים תוך כדי נסיעה. החברה, שנסחרה אז בשווי של כ־1.6 מיליארד שקל לאחר זינוק חד בתקופת הקורונה, ציפתה שריבלין יפתח עבורה דלתות ברחבי העולם, יחזק קשרים מול ממשלות ויגביר את אמון המשקיעים, וזאת למרות שהחברה עדיין לא הציגה הכנסות מהותיות. המשקיעים, שציפו למימושים בינלאומיים ולחוזים משמעותיים, קיוו שכניסתו של ריבלין תבלום את הירידה במניה, שהחלה עוד לפני כן בעקבות צמיחה איטית מהצפוי בפרויקטים המסחריים.
והנה, קצת יותר מארבע שנים לאחר ההצטרפות, החברה הודיעה על סיום תפקידו של ריבלין כנשיא וכחלק מהדירקטריון ובזאת מושלם מהלך שלא הניב פירות, בטח לא לחברה ולמשקיעים בה. שכרו של ריבלין מעולם לא פורסם, אך ניתן רק לשער שהוא כן יצא נשכר מהמהלך שהושלם אתמול.
לא חתונה קתולית
גם לאחר הצטרפות ריבלין, ולמרות הציפיות, אלקטריאון התקשתה להציג פריצת דרך מסחרית. המניה המשיכה להידרדר. ריבלין, לעומתה, לא חיכה וכמעט במקביל לכניסתו לתפקיד, השתתף בקמפיין פרסומי למותג "יכין", מהלך שעורר ויכוח ציבורי לגבי אדם שמילא תפקיד ממלכתי בכיר זמן קצר קודם לכן.
אלקטריאון, מצידה, לא הסתפקה בריבלין, ובהמשך למאמציה של אלקטריאון בחיפוש אחר השפעה גלובלית, בתחילת 2022, הודיעה החברה על צירופו של קורט ג'ונסון, יו"ר מועצת ניו יורק לשעבר, כיועץ אסטרטגי. החברה זיהתה את ארה״ב, ובעיקר את ניו יורק, כשוק יעד מרכזי לטכנולוגיה שלה, והקמת חברת בת בארה"ב נועדה לתמוך בכך.
- הנשיא ממשיך לעשות בושות...
- כמה יקבל רובי ריבלין על הפרסומת לרסק עגבניות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ועדיין, למרות כל המאמצים, המניה המשיכה להידרדר ובסך הכל הציגה ירידה של כ-66% מאז מינוי ריבלין, ושווי השוק שלה כיום עומד על כ-733 מיליון שקל. החברה עדיין מציגה גידול בהוצאות ושריפת מזומנים, ולא מזמן החדשנות שבמוצר שלה התערערה, לאור פתרון טכנולוגי אחר של BYD, שהציגה טעינה מהירה שמייתרת את הפתרון של אלקטריאון (למרות שזו טענה שהדבר אינו פוגע בה).
יאיר לפידות, מייסד ומנכ”ל משותף, בית ההשקעות ילין לפידות צילום: שלומי יוסף"אי אפשר לעלות 20%-30% בשנה, זה ייגמר בתיקון״
"זה לא ססטיינבל - וכולם יודעים את זה": בוועידה הכלכלית של ביזפורטל יאיר לפידות, מייסד ומנכ"ל משותף של ילין לפידות מסביר למה העליות האחרונות בשווקים לא יחזיקו מעמד, הוא מצביע על ״קאפקס״ עצום בתשתיות AI, על עסקאות מנופחות בין חברות הטק, ועל זה שכולנו צריכים להיות מוכנים לתיקון שיחזיר את השוק לפרופורציות; וגם: על ההטיה של הבורסה המקומית לפיננסים ונדל״ן
ילין לפידות בזמן שהבורסות בעולם שוברות שיאים והמדדים בארה״ב רושמים שלוש שנים רצופות של עליות דו-ספרתיות, יאיר לפידות, מייסד ומנכ״ל משותף של ילין לפידות, רוצה שנעצור רגע את המסיבה ונסתכל על העובדות. זה קורה במושב מיוחד בוועידה הכלכלית של ביזפורטל. הועידה השביעית הכלכלית נערכת הפעם בסימן של ההתאוששות ממלחמה בת שנתיים, הבורסה זינקה, המשק גילה חסינות אבל השאלה מה הלאה?
באולם שהמה מפה לפה יכולתם להרגיש את הדואליות הזאת. כמו המיקרוקוסמוס של הכלכלה הישראלית שהתנקזה לאולם הכנסים במתחם הבורסה. מצד אחד, כלכלנים כמו פרופ’ אמיר אקשטיין הציגו נתונים מדאיגים. הפריון נפגע, יש תלות מוגברת בייצוא הביטחוני כשבתווך מעמד הביניים נשחק. אבל מצד שני, יש גם את הצד האחר, מי שמגיע מהשטח וחושב שהמצב לא כזה גרוע. צביקה שווימר, מנכ״ל אלקטרה צריכה, הציג תמונה מעורבת הוא אומר לנו שלמרות המציאות הביטחונית המאתגרת שהייתה כאן, הצריכה בישראל לא נעצרה. אבל זה לא בהכרח כי יש לנו ברירות - "אנחנו חיים באי צרכני" הביקושים כאן קשיחים (ברמת הצריכה הקמעונאית) גם בזכות ילודה גבוהה ״200 אלף תינוקות בשנה זה כמו עיר חדשה״ הוא חושב שחברות קמעונאות ימשיכו לצמוח גם כשהגרפים המאקרו-כלכליים יציירו תמונה יציבה פחות. להרחבה - ״אלקטרה צריכה תצמח בקצב של 10-15% בשנה״
הדיון מתקדם. לבמה עולה יאיר לפידות, מייסד ומנכ"ל משותף בבית ההשקעות ילין לפידות. גם הוא מתחבר לדואליות שהזכרנו. צריכים להיות זהירים ממה שראינו בבורסה ולא רק פה בארץ. הוא מציע לנו נקודת מבט מפוכחת על מה שהניע את הראלי האחרון וגם על מה שעלול לעצור אותו. הוא לא ״דובי״ על השוק, ההתרסקות אינה בהכרח מעבר לפינה, אבל אם אתם חושבים שהמגמה הזאת תימשך עוד שנים אפילו עוד שנה אתם מתעלמים מההיסטוריה.
"אם מסתכלים על המדדים הגדולים לאורך עשרים שנה, תראו תשואה ריאלית של 5%-7% בשנה - זה הממוצע, זה הקצב שהכלכלה יכולה לייצר", אמר. “מה שקורה בשלוש השנים האחרונות - עליות של 20%-30% בשנה - זה לא ססטיינבל. (בר קיימא, מ.ה.) אין כלכלה שיכולה לעמוד בזה לאורך זמן”.הקצבים החריגים האלה לדעתו יכולים להופיע רק בשני מצבים: יציאה ממשבר אמיתי, או שקיעה-רדיפה להייפ שמנתק את השוק מהמציאות. “והפעם”, הוא אומר, “זה הייפ. הייפ סביב AI”.
- ילין לפידות עם תוצאות שיא: היקף הנכסים על 150 מיליארד שקל - רווח של 108 מיליון שקל במחצית
- מה עשתה קרן ההשתלמות שלכם? - כל התוצאות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אז מה עושים? לפידות חושב שזה לא הזמן להגדיל חשיפה מנייתית. אם אתם מאלו שלא תרדמו בלילה בתיקון עמוק, חלק ממכם צריכים אפילו לשקול להקטין. “העליות האחרונות גרמו להרבה אנשים להרגיש שזה ‘רק עולה’. זה לא עובד ככה. ככל שהעליות נמשכות בקצב הזה - ככה אני יותר מודאג”.
