רציו - אתם רוצים להיות שם
לא אחת ניתחתי את רציו במהלך החודשים האחרונים. כתבתי אז שמניות מדשדשות לא מעניינות איש. הן אינן מסוקרות, מחזורי המסחר מנומנמים והאקשן שרובנו מחפשים נמצא הרחק במניות אחרות. אבל מניות מדשדשות טומנות בחובן פוטנציאל גבוה מאוד שמתממש בתנאים מסויימים
בגרף החודשי
אין צורך בעיניים חדות במיוחד כדי להבין שרציו מדשדשת מאז תחילת 2017. דשדוש אינו עניין של טווח או משרעת אלא של התנהגות, למעשה הוא מצב שמוגדר לשלילה. כלומר, כאשר המגמה אינה עלייה ואינה ירידה ומייצג איזון בין כוחות הביקוש לכוחות ההיצע. ככזה, הוא מציע לאדם הפרטי רמת סיכון גבוה יותר מזו שמוצעת על ידי מניות במצויות במגמת עלייה.
כאן אפשר לראות את הסידור של נקודות השיא והשפל: אופקיות כמעט לחלוטין. טווח הדשדוש מוגדר בין בין 1.87 – 2.88 שקלים ליחידה לערך. טווח אדיר שמאפשר בתוכו לא מעט אפשרויות של מסחר. אבל זה מעניין פחות. השלב המעניין יגיע כאשר רציו תפרוץ למעלה ותחצה את רמת 2.88 שקלים.
עומק הדשדוש כפי שהוא נמדד באחוזים מלמעלה למטה עומד על 35% מה שמלמד על פוטנציאל הרווח המינימאלי. כלומר, יעד המחירים של רציו במקרה של פריצה מעלה נמצא במחיר של 3.9 שקלים ליחידה.
הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
- 15.ויקטור 05/02/2019 09:22הגב לתגובה זוברגע שתשובה ונובל יממשו את האקזיט שלהם מלוויתן
- 14.Anat 05/02/2019 09:15הגב לתגובה זוכשותפה לנובל אנרגי ודלק קידוחים, רובן ככולן מקדמות מחדל/אסון אקולוגי סביבתי.מדוע שמישה6 ירצה לרכוש מניותיה של חברה שותפה לתוכנית מחדל.
- 13.זהיר 05/02/2019 09:02הגב לתגובה זוברמת קריסה
- 12.לרון 05/02/2019 04:56הגב לתגובה זואני מושקע במנייה שלכם שנים לעיתים כיף ולעיתים פחות אך למרות קירבתי לנושא שהוא תחביבי מזה שנים תרגישו חופשי לסנן אותי כפי שכבר עשיתם!!!!!!
- 11.גם אני מושקע בו בנתיים אכלתי ממנו מרורים ולא מכרתי (ל"ת)דן 04/02/2019 14:07הגב לתגובה זו
- לרון 05/02/2019 04:53הגב לתגובה זובענפים שהסיכוי בהם נמוך עם אייל או בלעדיו הוא לא רלבנטי למט"ח לפחות !!!!
- 10.בני 04/02/2019 13:40הגב לתגובה זוומאז רק יורדים ויורדים ואיפה התחתית ???
- לרון 05/02/2019 04:51הגב לתגובה זואינו מסלול להשקעה ובוודאי לא ניתן לניתוח פונדמנטלי או טכני אייל פשוט הכתיר עצמו לגאון יודע כל!!! אכן להתבטא הוא יודע אך לחזות ????? ----חזור למקורות ולפיתגמים והנבואה ניתנה ל.......אך מצד שני מה עם הפרנסה????? אכן אכן
- 9.לרון 04/02/2019 13:29הגב לתגובה זוהבן אדם שייך למנזר השתקנים עדיין מישהו מחפש דיאלוג???? תרגעו
- 8.רציו תעלה ביותר מ 100% בשנת 2019 (ל"ת)רציו 04/02/2019 13:14הגב לתגובה זו
- 7.לא יודע 04/02/2019 12:27הגב לתגובה זונמוכה 66 אחוז מהשיא שלה
- כי היא תהיה נמוכה הרבה יותר (ל"ת)לבכות 04/02/2019 13:38הגב לתגובה זו
- 6.דניאל 04/02/2019 12:12הגב לתגובה זוברות הפקה.ששש תשובה יודע למה העיף את תמר ואת הכל והוא מתמקד בלוויתן....אני מאמין שבעוד כמה שנים רציו תהיה מעל שער 1000 בקלות.סבלנות לא למכור כלום לאף מוסדי שמנסה לקנות ממכם
- מי רוצה לקנות ממני כל כמות? (ל"ת)מוסדי 04/02/2019 13:39הגב לתגובה זו
- משקיע ברציו שנים 04/02/2019 13:39הגב לתגובה זותשובה אכן לא פראייר,וכך גם נובל.יש שם נפט ורציו תגיע לשערים של פי 10 בטווח שאתה מדבר אני מאמין שזה ממש בקרוב.אני בטוח שלא מוכר לשום מוסדי וגם תשובה עושה בייבק.פינקס מחזיקה ברציו ואני לא אופתע שהם רוכשים גם ברגע זה.
- בא 04/02/2019 13:17הגב לתגובה זולפנסיה ,תנסה לא למות ליפני דניאל ,ככה לא תדע אם צדקת .
- 5.קובי 04/02/2019 11:27הגב לתגובה זוכמשקיע ברציו, אני קצת חושש כשהיא מתחילה להיות מסוקרת לטובה.עברתי איתה תלאות וחתחתים והיום אני מרגיש הרבה יותר בטוח בהשקעתי.אני מעריך את מר גורביץ, אבל מאוד חושש מ"עין הרע" ...כן, גם רגשות כאלה הם חלק ממשקיע ממוצע.בהצלחה לכל חבריי לרציו.
- לקובי 04/02/2019 13:41הגב לתגובה זוהעצם מה זאת השטות הזאת עיין הרע?
- למה חושש העתיד שם מובטח בהצלחה (ל"ת)שמוליק 04/02/2019 12:05הגב לתגובה זו
- כמו שהיה מובטח כשהיא הייתה 80 אחוז יותר גבוה? (ל"ת)לשמוליק 04/02/2019 13:42
- 4.זה שזוכר 04/02/2019 09:40הגב לתגובה זואייל, לפני חודשים ארוכים אמרת שרציו תגיע ל - 288 ואז תתרחש פריצה. מקווה שעכשיו הגיע הזמן.
- לרון 04/02/2019 13:32הגב לתגובה זומן האורקל בדלפי תקבל תגובה לפניתגובה ממר גורביץ השתקן הבילתי נלאה
- 3.כמו שאומרים ברומנית. (ל"ת)מר כורביץ אין עליך. 04/02/2019 09:20הגב לתגובה זו
- 2.עד סוף השנה שער 600 (ל"ת)רציו 04/02/2019 09:14הגב לתגובה זו
- 1.יעקב 04/02/2019 08:03הגב לתגובה זואני בפנים בבקשה תגיד שהיא תרד בבקשה
- רציונאלי 04/02/2019 09:57הגב לתגובה זוהפעם הוא צודק
- חכם 04/02/2019 13:09תמיד למכור בעליות ולקנות מחר שתרד
- איציק10 04/02/2019 12:05אולי
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- טראמפ מאלץ את ענקיות הפארמה להוריד מחירים בתמורה לשקט ממכסים
- טראמפ נכנס לגרעין: טראמפ מדיה מתמזגת עם חברת היתוך גרעיני והמניה קופצת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.
