במטרה להתחרות באנבידיה: וואווי מפתחת שבב AI חדש
למרות המגבלות האמריקאיות, ענקית הטכנולוגיה הסינית מפתחת שבב חדש שעשוי לאתגר את עליונות אנבידיה בשוק הבינה המלאכותית
חברת הטכנולוגיה הסינית וואווי נערכת לבדיקת מעבד בינה מלאכותית חדש ועוצמתי, אשר עשוי להוות תחליף למוצרים מתקדמים של ענקית השבבים האמריקאית אנבידיהNVIDIA Corp. -1.81% . מדובר בהתפתחות משמעותית שמתרחשת למרות המאמצים בארה"ב לבלום את ההתקדמות הסינית, כולל באמצעות חסימת גישה לציוד מערבי לייצור שבבים.
וואווי פנתה למספר חברות טכנולוגיה סיניות בהצעה לבדוק את ההיתכנות הטכנית של השבב החדש, המכונה Ascend 910D. החברה צפויה לקבל את המנה הראשונה של דגימות המעבד כבר בסוף מאי. הפיתוח עדיין נמצא בשלב מוקדם, וסדרת בדיקות תידרש כדי להעריך את ביצועי השבב ולהכינו ללקוחות, לפי הדיווחים. וואווי מקווה שהגרסה האחרונה של מעבדי ה-AI מסדרת Ascend תהיה חזקה יותר מה-H100 של אנבידיה, שבב פופולרי המשמש לאימון בינה מלאכותית שהושק ב-2022. הגרסאות הקודמות נקראו 910B ו-910C.
וואווי הפכה לחלוצה של סין בתחום טכנולוגי שבו ארצות הברית עדיין מובילה. החברה מהעיר שנז'ן פיתחה כמה מהתחליפים המבטיחים ביותר של סין לשבבי ה-AI של אנבידיה. זהו חלק ממאמציה של בייג'ינג לטפח תעשיית מוליכים למחצה עצמאית. וואווי, אשר נמצאת ברשימה השחורה של הסחר האמריקאי כמעט שש שנים, הפגינה את יכולתה להתעלם ממגבלות אמריקאיות עם השקת סמארטפון יוקרתי ב-2023. הדגם, Mate 60, פעל באמצעות מעבד מייצור מקומי והרים גבות בממשל האמריקאי כאשר הוצג במהלך ביקור בבייג'ינג של שרת המסחר דאז, ג'ינה ריימונדו.
מוקדם יותר החודש, וושינגטון הוסיפה את שבב ה-H20 של אנבידיה – המעבד המתקדם ביותר שהחברה יכלה למכור בסין ללא רישיון – לרשימה הולכת וגדלה של מוליכים למחצה שמכירתם מוגבלת שם. אנבידיה הודיעה שתרשום הפסד של 5.5 מיליארד דולר כתוצאה מכך. ההגבלות מספקות הזדמנות למתחרות הסיניות של אנבידיה כמו וואווי וחברת קמבריקון טכנולוגיות מבייג'ינג, אשר פיתחו שבבים דומים. השנה, וואווי צפויה לשלוח יותר מ-800,000 שבבי Ascend 910B ו-910C ללקוחות, כולל ספקיות תקשורת בבעלות המדינה ומפתחי בינה מלאכותית פרטיים כמו חברת האם של טיקטוק, ByteDance.
- וואווי מתכננת לסגור את הפער מאנבידיה תוך 3 שנים
- וואווי מסתערת על אנבידיה במטרה להוביל את שוק השבבים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בסין מצמצמים פערים
חלק מהקונים כבר ניהלו שיחות עם וואווי להגדלת הזמנות של ה-910C לאחר שממשל טראמפ הגביל את הייצוא של שבבי H20 של אנבידיה. למרות צווארי בקבוק בייצור, וואווי ומספר חברות שבבים סיניות כבר הצליחו לספק מוצרים מסוימים הדומים לשבבי אנבידיה, אם כי בפיגור של מספר שנים.
יצרני השבבים פונים לטכנולוגיות שיכולות לארוז מספר שבבים יחד ליצירת מעבדים חזקים יותר, ככל שנעשה קשה ויקר יותר להקטין את המעגלים בתוך השבבים. בייג'ינג גם עודדה מפתחי בינה מלאכותית סיניים להגדיל רכישות של שבבים מקומיים. מרכזי נתונים ממשלתיים הצהירו שרוב השבבים בהם השתמשו היו מספקים סיניים.
עם זאת, שבבי וואווי הקודמים התקשו לעמוד בציפיות הגבוהות שיצרו. ה-910C שווק ללקוחות כדומה ל-H100 של אנבידיה, אך מהנדסים שהשתמשו בשני השבבים אמרו שביצועי וואווי נפלו מאלה של המתחרה.
- הפסקת הפעילות בבורסת הנגזרים - CME; למה זו לא "תקלה טכנית" רגילה?
- המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי לסיים את הלימודים והיא החזירה לה עכשיו מיל
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
האתגרים של וואווי
וואווי מתמודדת עם אתגרים בייצור שבבים כאלה בקנה מידה משמעותי. היא נותקה מיצרנית השבבים הגדולה בעולם, TSMC. החלופה הקרובה ביותר של סין, Semiconductor Manufacturing International, חסומה מרכישת ציוד ייצור שבבים מתקדם ביותר.
וושינגטון גם חסמה את סין מגישה ישירה לרכיבים מרכזיים לשבבי AI, כמו יחידות זיכרון ברוחב פס גבוה מהדור האחרון. בהינתן אילוצים אלה, מנהלי וואווי דיברו על התמקדות בבניית מערכות יעילות ומהירות יותר לניצול השבבים שלהם, במקום להפוך שבבים בודדים לחזקים יותר.
באפריל, וואווי הציגה את CloudMatrix 384, מערכת מחשוב המחברת 384 שבבי Ascend 910C. חלק מהאנליסטים טענו שהמערכת חזקה יותר ממערכת הדגל של אנבידיה, המכילה 72 שבבי Blackwell של אנבידיה, בתנאים מסוימים, למרות שהמערכת הסינית צורכת יותר חשמל.
חיבור יותר שבבים במערכת אינו משימה פשוטה. הוא דורש רשתות יציבות, תוכנה והנדסה למניעת כשלי רשת, כך אמרו מומחים בתעשייה. "פי 5 יותר שבבי Ascend יותר ממפצים על כך שכל GPU מציג רק שליש מהביצועים של Nvidia Blackwell", כתבה חברת המחקר SemiAnalysis בדוח. "החסרונות בצריכת חשמל רלוונטיים אך אינם מהווים גורם מגביל בסין."
- 1.אנונימי 27/04/2025 19:27הגב לתגובה זואני חושב שתחרות זה טוב ומבורךאך חשוב להיות ריאליים ולהבין שעד כמה שידוע אין היום חברה שאפילו קרובה להישגים אנבידיה בתחומי בינה מלאכותית
מכשיר כרייה ביםהמניה שזינקה 19% והשלימה זינוק של פי 6.2 מתחילת השנה
החברה נהנית מתמיכה של משקיעים שמאמינים בפוטנציאל הכרייה הימית, אך תלויה לחלוטין באישור רגולטורי ובשיפור המאזן שמוסיף עננה על הסיפור העסקי
מתכות מניית TMC The Metals Company TMC the metals 19.38% ממשיכה למשוך תשומת לב בשל המודל החריג שבו היא פועלת: הפקת מתכות חיוניות באמצעות איסוף גושי מתכת מקרקעית האוקיינוס בעזרת מערכות שאיבה ייעודיות. מדובר בגישה שכמעט ואינה קיימת בתעשייה המסחרית, והיא מציבה את החברה במקום ייחודי בשוק המתכות. לצד ההתעניינות, המודל מעורר גם ביקורת רגולטורית וסביבתית, אך עבור חלק מהמשקיעים הוא מייצר עוד סיפור צמיחה ספקולטיבי.
העניין סביב החברה האיץ בתחילת 2025, כאשר המניה זינקה בשיעורים חריגים שהגיעו בשיא ל־854% מתחילת השנה. התנועה החדה משכה משקיעים חדשים, אך גם הובילה לתנודתיות גבוהה במיוחד, ובחודשים האחרונים נרשמה ירידה של יותר מ-40% מהשיא. למרות זאת, חלק גדול מהמשקיעים ראו בתנודה הזדמנות ולא נסיגה.
ההערכות הפיננסיות שפרסמה החברה באוגוסט 2025 נתנו דחיפה נוספת לסיפור. שתי הערכות טכניות שפורסמו באותה עת קבעו כי שווי המשאבים שבכוונת החברה לאסוף מקרקעית הים, גושי מתכת המכילים ניקל, קובלט ומתכות נוספות, עומד על כ־23.6 מיליארד דולר. מול שווי שוק נוכחי של כ־2 מיליארד דולר, המספרים הללו יצרו בסיס כלכלי מסוים למודל, אם כי הכול עדיין תלוי בקבלת רישיון כרייה מלא.
מזומנים שיספיקו לשנתיים
נכון לסוף הרבעון השלישי, החברה מחזיקה בקופת מזומנים של כ־115 מיליון דולר, סכום שמאפשר לה להמשיך בפיתוח פעילותה עוד כשנתיים בקצב ההוצאות הנוכחי. אך מדובר במודל עסקי שעדיין חסר הכנסות, ולכן עתיד מסלול המימון שלה תלוי ביכולת לקדם את הפרויקט לשלב הפקה. האתגר המרכזי מונח ברגולציה. ל־TMC אין עדיין רישיון לכרייה מסחרית בשטחי הים שבהם היא פועלת במעמד "אזור חקר". אף שהחברה מדווחת על התקדמות מול גורמי רגולציה בינלאומיים, אין לוחות זמנים ברורים להענקת רישיון מלא, וההליך נשען על החלטות גופים כמו רשות קרקעית הים הבינלאומית.
- סין מצמצמת יצוא מינרלים נדירים וסוללות: מניות הכרייה מזנקות
- לא זהב ולא כסף - המתכת שבשיא של 11 שנה, והאם כדאי לקנות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אם החברה תצליח להשיג את הרישיון, השוק עשוי לראות בתנופת המניה של 2025 רק הקדמה לתקופה משמעותית הרבה יותר. בכך טמון פוטנציאל התשואה, אך גם הסיכון: מודל עסקי שנשען על רגולציה בינלאומית יוצר אי־ודאות שאינה בשליטת החברה.
וול סטריט נגזרים (X)הפסקת הפעילות בבורסת הנגזרים - CME; למה זו לא "תקלה טכנית" רגילה?
נגזרים לא רק כסף - קושי לאמוד סיכונים וחוסר אפשרות לגידור
חוזים עתידיים ואופציות משמשים גופים רבים - קרנות גידור, חברות תעשייתיות ומשקיעים פרטיים, כדי לגדר סיכונים, כמו תנודות במחירי סחורות, שער ריבית או מטבעות. כשהמסחר מוקפא, אין אפשרות לבצע פעולות כאלה, מה שמגביר חשיפה לתנודתיות פתאומית. למשל, סוחרי נפט או מט"ח שמחזיקים פוזיציות פתוחות עלולים לספוג הפסדים אם מחירים משתנים ללא יכולת התאמה. האירוע גרם לתסכול בקרב סוחרים גלובליים, שדיווחו על בלבול וחוסר יכולת להגיב לשינויים בשוק. בעבר, תקלות דומות הובילו להפסדים ישירים, אך כאן, בגלל השעה השקטה, ההשפעה הייתה מוגבלת יותר.
התקלה הטכנית בבורסת הנגזרים של שיקגו (CME Group) במהלך יום שישי השחור (Black Friday), לא הייתה אירוע מבודד או שגרתי. היא נגרמה מכשל במערכת קירור במרכז נתונים של חברת CyrusOne באילינוי, מה שהוביל להפסקת מסחר בחוזים עתידיים ואופציות על מגוון נכסים, כולל מדדי מניות, סחורות, מטבעות חוץ (מט"ח) ואגרות חוב (אג"ח). ההפסקה נמשכה כ-10–11 שעות, החל מהלילה של יום חמישי (חג ההודיה בארה"ב) ועד שעות הבוקר של יום שישי, והשפיעה על פלטפורמות כמו EBS למט"ח ו-Globex למסחר אלקטרוני. אף שהשוק היה שקט יחסית בגלל החג, האירוע חשף תלות עמוקה בתשתית יחידה, עם השלכות פוטנציאליות על יציבות הכלכלה הגלובלית.
האירוע מזכיר שהכלכלה המודרנית אינה וירטואלית לחלוטין; היא תלויה בתשתיות פיזיות כמו שרתים, מערכות קירור, חשמל וגיבויים. CME, שמשתמשת בפלטפורמה אלקטרונית מאז 1992, עברה לשירותי ענן עם גוגל ב-2021, אך עדיין סובלת מנקודות תורפה פיזיות. כשמרכז נתונים מרכזי נופל, שוק גלובלי עלול להקפא, עם השפעה על שווקים מקושרים כמו אסיה ואירופה. דוגמאות מראות כיצד התקלה השפיעה על חוזים עתידיים בוול סטריט, עם עליות קלות לאחר החזרה.
תקלות כאלה מערערות אמון במערכות פיננסיות. כשבורסה מרכזית נפגעת, עולות שאלות על התמודדות עם איומים גדולים יותר, כמו מתקפות סייבר, אסונות טבע או כשלים רגולטוריים. חברות תיווך ובנקים קראו לבדיקה מחודשת של סיכונים, כולל שיפור גיבויים ומעבר לפלטפורמות מבוזרות. זה עשוי לשנות את מפת התחרות, עם הזדמנויות לבורסות אחרות כמו ICE או פלטפורמות מבוססות בלוקצ'יין.
- האם מסובך יותר באמת טוב יותר? הצצה לקרנות ההשקעה ה"חכמות" שלא תמיד מצליחות
- קרנות ממונפות ואסטרטגיות - האם משתלם לקחת "אקסטרה" סיכונים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תלות גדולה בתשתית יחידה
ל-CME Group יש נתח שוק דומיננטי בשוק הנגזרים העולמי, עם פעילות ביותר מ-150 מדינות ומסחר יומי ממוצע של מיליארדי דולרים בחוזים על נכסים כמו נפט WTI, מדד S&P 500 ומטבעות מרכזיים. כשהמערכת נפסקת, אין אלטרנטיבות מיידיות שיכולות לספוג את הנפח המלא. האירוע הדגיש ריכוזיות קיצונית: שוק הנגזרים, ששוויו העולמי עולה על 1,000 טריליון דולר, תלוי בגוף אחד עם תשתית מרכזית. מאמר ב-Financial Times תיאר זאת כתזכורת לכשלים פוטנציאליים במערכות פיננסיות, בדומה לתקלות קודמות כמו זו ב-2014, שבה נפסק מסחר בחוזים חקלאיים.
