במטרה להתחרות באנבידיה: וואווי מפתחת שבב AI חדש
למרות המגבלות האמריקאיות, ענקית הטכנולוגיה הסינית מפתחת שבב חדש שעשוי לאתגר את עליונות אנבידיה בשוק הבינה המלאכותית
חברת הטכנולוגיה הסינית וואווי נערכת לבדיקת מעבד בינה מלאכותית חדש ועוצמתי, אשר עשוי להוות תחליף למוצרים מתקדמים של ענקית השבבים האמריקאית אנבידיהNVIDIA Corp. 1.13% . מדובר בהתפתחות משמעותית שמתרחשת למרות המאמצים בארה"ב לבלום את ההתקדמות הסינית, כולל באמצעות חסימת גישה לציוד מערבי לייצור שבבים.
וואווי פנתה למספר חברות טכנולוגיה סיניות בהצעה לבדוק את ההיתכנות הטכנית של השבב החדש, המכונה Ascend 910D. החברה צפויה לקבל את המנה הראשונה של דגימות המעבד כבר בסוף מאי. הפיתוח עדיין נמצא בשלב מוקדם, וסדרת בדיקות תידרש כדי להעריך את ביצועי השבב ולהכינו ללקוחות, לפי הדיווחים. וואווי מקווה שהגרסה האחרונה של מעבדי ה-AI מסדרת Ascend תהיה חזקה יותר מה-H100 של אנבידיה, שבב פופולרי המשמש לאימון בינה מלאכותית שהושק ב-2022. הגרסאות הקודמות נקראו 910B ו-910C.
וואווי הפכה לחלוצה של סין בתחום טכנולוגי שבו ארצות הברית עדיין מובילה. החברה מהעיר שנז'ן פיתחה כמה מהתחליפים המבטיחים ביותר של סין לשבבי ה-AI של אנבידיה. זהו חלק ממאמציה של בייג'ינג לטפח תעשיית מוליכים למחצה עצמאית. וואווי, אשר נמצאת ברשימה השחורה של הסחר האמריקאי כמעט שש שנים, הפגינה את יכולתה להתעלם ממגבלות אמריקאיות עם השקת סמארטפון יוקרתי ב-2023. הדגם, Mate 60, פעל באמצעות מעבד מייצור מקומי והרים גבות בממשל האמריקאי כאשר הוצג במהלך ביקור בבייג'ינג של שרת המסחר דאז, ג'ינה ריימונדו.
מוקדם יותר החודש, וושינגטון הוסיפה את שבב ה-H20 של אנבידיה – המעבד המתקדם ביותר שהחברה יכלה למכור בסין ללא רישיון – לרשימה הולכת וגדלה של מוליכים למחצה שמכירתם מוגבלת שם. אנבידיה הודיעה שתרשום הפסד של 5.5 מיליארד דולר כתוצאה מכך. ההגבלות מספקות הזדמנות למתחרות הסיניות של אנבידיה כמו וואווי וחברת קמבריקון טכנולוגיות מבייג'ינג, אשר פיתחו שבבים דומים. השנה, וואווי צפויה לשלוח יותר מ-800,000 שבבי Ascend 910B ו-910C ללקוחות, כולל ספקיות תקשורת בבעלות המדינה ומפתחי בינה מלאכותית פרטיים כמו חברת האם של טיקטוק, ByteDance.
- וואווי מתכננת לסגור את הפער מאנבידיה תוך 3 שנים
- וואווי מסתערת על אנבידיה במטרה להוביל את שוק השבבים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בסין מצמצמים פערים
חלק מהקונים כבר ניהלו שיחות עם וואווי להגדלת הזמנות של ה-910C לאחר שממשל טראמפ הגביל את הייצוא של שבבי H20 של אנבידיה. למרות צווארי בקבוק בייצור, וואווי ומספר חברות שבבים סיניות כבר הצליחו לספק מוצרים מסוימים הדומים לשבבי אנבידיה, אם כי בפיגור של מספר שנים.
יצרני השבבים פונים לטכנולוגיות שיכולות לארוז מספר שבבים יחד ליצירת מעבדים חזקים יותר, ככל שנעשה קשה ויקר יותר להקטין את המעגלים בתוך השבבים. בייג'ינג גם עודדה מפתחי בינה מלאכותית סיניים להגדיל רכישות של שבבים מקומיים. מרכזי נתונים ממשלתיים הצהירו שרוב השבבים בהם השתמשו היו מספקים סיניים.
עם זאת, שבבי וואווי הקודמים התקשו לעמוד בציפיות הגבוהות שיצרו. ה-910C שווק ללקוחות כדומה ל-H100 של אנבידיה, אך מהנדסים שהשתמשו בשני השבבים אמרו שביצועי וואווי נפלו מאלה של המתחרה.
- המהפך של קארוונה: מכמעט מחיקה ממסחר לכניסה ל-S&P 500
- קורוויב תגייס 2 מיליארד דולר בהנפקת חוב - המניה צונחת ב־6%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל...
האתגרים של וואווי
וואווי מתמודדת עם אתגרים בייצור שבבים כאלה בקנה מידה משמעותי. היא נותקה מיצרנית השבבים הגדולה בעולם, TSMC. החלופה הקרובה ביותר של סין, Semiconductor Manufacturing International, חסומה מרכישת ציוד ייצור שבבים מתקדם ביותר.
וושינגטון גם חסמה את סין מגישה ישירה לרכיבים מרכזיים לשבבי AI, כמו יחידות זיכרון ברוחב פס גבוה מהדור האחרון. בהינתן אילוצים אלה, מנהלי וואווי דיברו על התמקדות בבניית מערכות יעילות ומהירות יותר לניצול השבבים שלהם, במקום להפוך שבבים בודדים לחזקים יותר.
באפריל, וואווי הציגה את CloudMatrix 384, מערכת מחשוב המחברת 384 שבבי Ascend 910C. חלק מהאנליסטים טענו שהמערכת חזקה יותר ממערכת הדגל של אנבידיה, המכילה 72 שבבי Blackwell של אנבידיה, בתנאים מסוימים, למרות שהמערכת הסינית צורכת יותר חשמל.
חיבור יותר שבבים במערכת אינו משימה פשוטה. הוא דורש רשתות יציבות, תוכנה והנדסה למניעת כשלי רשת, כך אמרו מומחים בתעשייה. "פי 5 יותר שבבי Ascend יותר ממפצים על כך שכל GPU מציג רק שליש מהביצועים של Nvidia Blackwell", כתבה חברת המחקר SemiAnalysis בדוח. "החסרונות בצריכת חשמל רלוונטיים אך אינם מהווים גורם מגביל בסין."
- 1.אנונימי 27/04/2025 19:27הגב לתגובה זואני חושב שתחרות זה טוב ומבורךאך חשוב להיות ריאליים ולהבין שעד כמה שידוע אין היום חברה שאפילו קרובה להישגים אנבידיה בתחומי בינה מלאכותית
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
וול סטריט שור (גרוק)פרמאונט מזנקת ב-9%, נטפליקס נופלת ב-4%; הנאסד״ק יורד ב-0.3%
חוזים עתידיים הראלי בשוקי המניות בארה"ב נבלם בפתיחת השבוע, כאשר המשקיעים ממתינים לאיתותים ברורים יותר בנוגע למסלול הריביות בשנת 2026. למרות שהפחתת ריבית בהחלטת הפד הקרובה כמעט מובטחת, חוסר הוודאות לגבי קצב ההקלות בהמשך מעיב על הסנטימנט. מדד S&P 500 נסוג מעט לאחר שהתקרב לשיא היסטורי, ומיזוגים בולטים שעלו לכותרות, בהם ניסיון השתלטות של פאראמונט־סקיידאנס על וורנר ברוס דיסקברי, לא הצליחו לייצר מומנטום חיובי בשוק.
המשקיעים עוקבים מקרוב אחר התנודתיות שנובעת מהתמתנות בגל העליות שהובל על ידי מניות ה־AI ומהמתיחות סביב מידת הנכונות של הפד להמשיך להפחית ריבית בקצב מהיר. קווין האסט, אחד המועמדים המובילים ליו"ר הפד הבא, אמר כי הצבת מסלול ריבית לחצי השנה הקרובה תהיה צעד לא אחראי, והדגיש את הצורך להישען על נתונים כלכליים בזמן אמת, עמדה שמגבירה את אי־הוודאות בשווקי ההון.
בתוך כך, נרשמת התפצלות בעמדות בכירי הפד סביב מצב האינפלציה והמשך המדיניות המוניטרית, במיוחד על רקע מחסור בנתוני מאקרו עדכניים. שווקי הכסף תימחרו בעבר שלוש הפחתות ריבית עד סוף 2026, אך כעת ההערכה הצטמצמה לשתיים בלבד. האנליסט ג'וליאן עמנואל מאוורקור ISI מזהיר כי חודש דצמבר עשוי להיות תנודתי במיוחד עבור המשקיעים, וכי חילוקי הדעות בוועדת השוק הפתוח מחלישים את אמינות ההצהרות העתידיות של הפד.
אג"ח הממשל האמריקאי המשיכו את המגמה השלילית שנרשמה בשבוע שעבר, הגרוע ביותר זה שמונה חודשים, כאשר תשואת האג"ח ל־10 שנים עלתה לכ־4.18%. נתוני הכלכלה האחרונים וסימנים להיחלשות מסוימת בשוק העבודה עשויים לדחוף את יו"ר הפד ג'רום פאוול לטון מתון יותר, אך גם במקרה זה קיים חשש שהחלטת הריבית הקרובה תהיה מפוצלת בין נצים ליונים, מה שמוסיף עוד נדבך של חוסר ודאות לשווקים.
- ה-S&P 500 צפוי לשבור היום שיא; ומה קורה באירופה?
- אנבידיה וטסלה יורדות עד 1.5% - מה עושים החוזים העתידיים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לא רק הריבית תתפוס כותרות יש גם כמה וכמה חברות בולטות שיפרסמו תוצאות שיכולות לשנות את הטון בשוק ובכללן: אורקל, ברודקום, קוסטקו, אדובי ולולולמון צפויות לפרסם תוצאות ולתת הצצה לאן ממשיכה ריצת הבינה המלאכותית ומה מצב הצרכן האמריקאי.
