לונג / שורט כפיתרון לרווח בתקופת אי וודאות
חלק ממנהלי ההשקעות משתמשים באסטרטגיית לונג/שורט מניות. בשיטה זו רוכשים מניות הצפויות לעלות, מצד אחד ומנגד מוכרים בחסר מניות אשר צפויות לרדת, תוך התייחסות לביטא של המניות, ושאיפה להרוויח בשתי החזיתות.
דוגמה לקרן לונג/שורט ששואפת להרוויח בכל מצב שוק,היא Robeco Long/Short Eq Inv. תשואת 12 החודשים האחרונים שלה גבוהה ממדד הנאסד"ק.
אסטרטגיית ניהול חוזים צוברת תאוצה רבה בארה"ב ומנהלי השקעות רבים משלבים אותה במגוון צורות ונכסים כגון מדדי מניות, סחורות ומטבעות. אלף קארים, מנהל השקעות ב-Quality קפיטל מנג'מנט, מציין "אנו רואים שאסטרטגיית ניהול חוזים מהווה מרכיב גדול יותר בתיקי השקעות מאשר בעבר. זאת לנוכח אי הוודאות הגדולה השוררת בהשקעות המסורתיות".
ניקולאס פולארי, שותף בכיר ומנהל השקעות בקרן הגידור LP אומר, כי הוא רואה במניית דלטק (PROJ) מועמדת משמעותית למכירה בחסר שכן חולשתה הינה בלתי רגילה. בנוסף, הוא מציין את מניית אורכית הנסחרת הן בישראל והן בבורסת נאסד"ק כמניה שמועמדת למכירה בחסר.
צ'ארלס גראנדנטה, מנהל השקעות מ-Hennessee גרופ מודיע כי "פוזיציות לונג על הזהב הינם מקור הרווח המשמעותי ביותר עבור קרנות גידור השנה". הוא מוסיף ומדגיש שבתקופה שבה כולם רק מדפיסים כסף, הדבר החשוב ביותר הוא לשמור על חשיפה לזהב.
בבחינת ביצועי קרנות הגידור לחודש אוגוסט נראה ביצועים לא מרשימים במיוחד כאשר מדד הדאו ג'ונס הדג' פאנד ירד ב-2.30%. מדד קרנות המתמחות באסטרטגיית גלובל מאקרו רשמה תשואה נאה של 1.91%, כאשר מנהלי הקרנות השתמשו באסטרטגיות מסחר מגוונות על מנת לנצל את התנודתיות הגבוהה של חודש אוגוסט האחרון לטובתם. תעשיית קרנות הגידור מפגינה גיוסים מרשימים. היקף הגיוסים לתקופה זו מסתכם סביב 4.77 מיליארד דולר.
תעודות סל על קרנות גידור כגון IQ Multi Strategy ו-IQ Hedge Macro רשמו שבוע ללא שינוי. מדד ה-VIX (סטיית התקן של האופציות על מדד ה-S&P500) סגר את השבוע על 30.98 והשלים ירידה של יותר מ-9.5% בשבוע האחרון.
בהינתן העובדה כי תיק השקעות הפועל בלונג בלבד אינו מפוזר ברמה אופטימלית, בזמנים של תנודתיות חריפה (כדוגמת התקופה הנוכחית), מודגשת עוד יותר החשיבות של השקעות מסוג זה. יש צורך בהגדלת ההקצאה להשקעות שהן "לכל מזג אוויר" מתוך כלל תיק ההשקעות.
מותגי השנה - 2025מסכמים שנה: 6 המותגים שנסקו ב-2025
שישה מותגים, שישה תחומי פעילות, ומכנה משותף אחד: 2025 הייתה השנה שבה מי שהצליח לחבר בין מוצר נכון, קמפיינים מדוייקים ולבסס קשר עם הצרכנים, השיג הרבה יותר משורת הרווח - מי המותגים שהובילו השנה ומה האתגרים שעומדים להם בדרך?
דירוג כבכל שנה, יש מותגים שהשנה האירה להם פנים ושמה אותם במקום אחר לגמרי מנקודת הפתיחה. זה יכול להיות גורל הנסיבות וזה בפעמים אחרות תלוי יוזמה ותעוזה של המותגים עצמם. חלק עשו פריצת דרך של ממש וחלק פשוט בלטו יותר מהאחרים, בזכות רצף של מהלכים שיצרו עקביות ושיח ציבורי חיובי לאורך השנה.
זה לא תמיד מתבטא בתוצאות הכספיות, "מותג השנה" זה מכלול של פעולות שהארגון עשה שהצליחו למקם אותו בתודעה הצרכנית. מפעילויות שיווק, מהלכי קד"מ מדויקים וגם ובעיקר החלטות אסטרטגיות שהקפיצו את המותג
השנה היו עשרות מותגים שניסו לתפוס מקום מרכזי, אבל בסופו של דבר צריכים להכתיר מנצחים. ורק שישה מהם - כל אחד מתחום אחר - הצליחו להתברג בקטגוריית "מותגי-העל" מבחינתנו ב-2025.
אלו השישה ששיחקו בליגה של הגדולים:
לאומי
השנה שבה הבנק עבר את רף מאה מיליארד השקלים והפך למותג הדומיננטי בשוק הבנקאות.
2025 הייתה בראש ובראשונה השנה של בנק לאומי. הבנק נהיה לחברה הציבורית הגדולה בישראל וחצה לראשונה שווי שוק של 100 מיליארד שקל. התוצאות שלו בתשעת החודשים הראשונים של מציגות רווח של 7.7 מיליארד שקל ותשואה על ההון של 17%, נתון גבוה גם בהשוואה בינלאומית. בנוסף, חילק לאומי דיבידנד רבעוני של 2 מיליארד שקל, הגבוה שנרשם אי פעם בבנק בישראל.
- "נראה שיפור בדירוג האשראי ב-2026": הנתונים שמפתיעים את השווקים
- חברות הביטוח עוקפות את הבנקים בדירוג האשראי - האם זה שינוי תפיסתי?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אלא שמעבר למספרים, המותג לאומי עצמו גם הוא המריא. המנכ"ל חנן פרידמן והסמנכ"לית מיטל שירן הראל בנו אסטרטגיית שיווק רחבה שהציבה את הבנק בנקודת פתיחה ברורה מול המתחרים. גל תורן הפך לדמות כמעט משפחתית בפרסומות, עומר אדם העביר את המסרים, ולאומי היה פשוט בכל מקום. הבנק גם הציב את השירות בקדמת הבמה, בפרט מול מזרחי טפחות, עם פתיחת מוקדים 24 שעות ביממה וחשיפת הטלפונים הישירים של מנהלי הסניפים.
חשד להפרות וזיהום אוויר: בז"ן הוזמנה לשימוע במשרד להגנת הסביבה
עידית סילמן: "הממצאים מצביעים על מספר רב של הפרות ובכללן כאלה הגורמות לזיהום אוויר חזק או בלתי סביר וכן הפרות של תנאי היתר הרעלים, מתוך סיכון בריאות הציבור והסביבה" קבוצת בזן: "קבוצת בזן פועלת ותמשיך לפעול בשקיפות מלאה אל מול גורמי המקצוע בתחום הגנת
הסביבה"
בזן מחוז חיפה של המשרד להגנת הסביבה שלח התראה וזימון לשימוע לבז"ן בזן 0.87% , לכרמל אולפינים ולגדיב, בעקבות שורה של הפרות לכאורה של תנאי היתרי הפליטה והרעלים ושל הוראות חוק אוויר נקי וחוק החומרים המסוכנים. המסמכים שנמסרו לחברות מתארים ליקויים חוזרים בפליטות מזהמות, בתשתיות ובניהול חומרים מסוכנים.
השרה להגנת הסביבה, עידית סילמן, אמרה כי "הממצאים מצביעים על מספר רב של הפרות ובכללן כאלה הגורמות לזיהום אוויר חזק או בלתי סביר וכן הפרות של תנאי היתר הרעלים, מתוך סיכון בריאות הציבור והסביבה. המשרד להגנת הסביבה לא יאפשר למפעלים לסכן את בריאות הציבור והסביבה ויפעל בכל הכלים העומדים לרשותו כדי להבטיח עמידה מלאה בחוק".
על פי נתוני המשרד, בתחנות הניטור ובדיגומים על גדר המתחם נרשמה מגמת עלייה עקבית בריכוזי בנזן, חומר המוגדר כמסרטן, החל מ-2020 ועד 2024. לפי המשרד, העלייה נובעת מפליטות המתחם המשותף של בז"ן וגדיב, וחשפה את הציבור לרמות מזהם הגבוהות מאלה שנקבעו בערכי הסביבה. בנוסף לכך נמצאו חריגות רבות מערכי הפליטה המותרים לבז"ן ולכאו"ל לגבי מזהמים שונים, בהם תחמוצות גופרית, תחמוצות חנקן וחלקיקים. בחלק מהמקרים דווח על פליטות עשן שחור שהוגדרו כזיהום אוויר חזק או בלתי סביר, בניגוד לתנאי היתר הפליטה.
בממצאים הנוגעים לגדיב התגלו שתי הפרות מהותיות של תנאי היתר הרעלים: הפעלה של קווי דלק חוץ-מפעליים המוליכים חומרים מסוכנים ללא מערכת הגנה קתודית במקטע מסוים, מצב שמגביר את הסיכון לקורוזיה ולדליפות; וכן הפעלה מחדש של מכלי אחסון מסוכנים אחרי אירועים חריגים ללא אישור מחודש של בודק מוסמך, בניגוד לדרישות ההיתר.
- בזן: עליה במרווחי הזיקוק, התקבולים על הפגיעה במתקנים תרמו למעבר לרווח
- בזן הפסידה 37 מיליון ד' ברבעון - מרווח הזיקוק הסתכם על 10.5 דולר לחבית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשל הליקויים, המשרד להגנת הסביבה שוקל צעדי אכיפה ובהם צו מינהלי לפי חוק אוויר נקי לצמצום ומניעת זיהום, וכן הטלת עיצומים כספיים. לפני קבלת החלטה סופית זומנו החברות לשימוע.
