איזיצ'יפ: "למיטב ידיעתנו לסיסקו אין כוונה להשתמש במעבדים אחרים"
חברת איזיצ'יפ יוצאת היום (ג') עם הבהרות בנוגע להכרזת סיסקו על המעבד החדש וביחס לספקולציות שפורסמו על פעילותה עם חברת ZTE. החברה מסרה כי לפי מיטב ידיעתה לסיסקו אין כוונה להשתמש במעבדים אחרים פרט ל-NP-5 בכל הפלטפורמות המרכזיות שלה וכי סיסקו עוד לא החליטה לגבי שימוש במעבדים אחרים פרט ל-NP5 של איזיצ'יפ.
איזיצ'יפ מאמינה כי ה-NPS-400 שלה יהיו המעבדים החזקים ביותר בתעשיה כולה בשל יכולת האינטגרציה והאפקטיביות האנרגטית הגבוהה של מעבד זה. לסיסקו תמיד היו מעבדים משל עצמה ולמיטב הידיעתה של איזיצ'יפ ההודעה של סיסקו עולה בקנה אחד עם הודעות עבר קודמות.
איזיצ'יפ גם מבהירה את עמדתה ביחס לספקולציות שפורסמו על ZTE, לפיה יוחלפו המעבדים של איזיציפ על ידי מתחרים אחרים כגון ברודקום. לדברי הנהלת איזיצ'יפ ל-ZTE יש פלטפורמות רבות שבחלקן נעשה שימוש במעבדים של איזיציפ ובחלקן נעשה שימוש במעבדים של חברות מתחרות.
הפלטפורמות של איזיצ'יפ מסוג NP-3 ו-NP-4 הן מובטחות ולמיטב ידיעת החברה ZTE מתכוונת להמשיך ולעשות שימוש עתידי גם ב-NP 5 בפלטפורמות השונות שלה.
הצלחת הנתבים מעוררת שאלות בנוגע להיגיון החלפת המעבד
מילי שנדלר, אנליסטית הטכנולוגיה של בית ההשקעות IBI מתייחסת להתפתחויות האחרונות באיזיצ'יפ תוך שהיא מותירה לעת עתה את המלצתה למניה על "קנייה" עם מחיר יעד של 38.5 דולר. האנליסטית שמציינת את הצלחת הנתבים של איזיצ'יפ כגורם המעורר שאלות בנוגע לצורך בהחלפתם במעבד החדש של סיסקו תוהה גם האם מדובר בסיבוב חוזר או בשינוי כיוון?
שנדלר מפרטת כי ביום חמישי הודיעה סיסקו על השקת מעבד רשת ראשון X1nPower . החברה סיפקה פרטים כלליים ביותר על תכונות המעבד הכולל מהירות 400Ggs ותכונות מתקדמות ביותר המשולבות בשבב בודד.
לא מדובר בבשורה משמעותית עבור סיסקו עצמה, אך מניית איזיצ'יפ השלימה ירידה של 24% בשני ימי המסחר האחרונים. לדברי האנליסטית, "המימוש האגרסיבי נובע מחשש המשקיעים שהאיום העיקרי על איזיצ'יפ (שסיסקו תתחיל להשתמש במעבדים תוצרת בית) עלול להתממש. מכיוון, שסיסקו לא סיפקה מידע בנוגע למוצרים להם מיועד המעבד החדש או סוג הנתבים, המשקיעים מוצאים עצמם באי ודאות לפחות עד ה - 24 בספטמבר, אז יוצג המעבד החדש באופן רשמי".
"נכון להיום סיסקו, תורמת מעל 40% מהכנסות איזיצ'יפ ומשתמשת במעבד NP-4 בשתי פלטפורמות דומיננטיות ASR-5000 ו-ASR9000. בעתיד הקרוב NP-4 צפוי להיות מוחלף ב-NP-5, כך שאפשרות הויתור עליו עלולה לגרום לפגיעה משמעותית הן ברמת ההכנסות והן במיצוב של איזיצ'יפ בקרב יצרניות ציוד התקשורת.
"העובדה שסיסקו מפתחת באופן רציף פתרונות בית בתחומים שונים אינה סוד. גם לאחר תחילת העבודה עם איזיצ'יפ, סיסקו המשיכה להשקיע בטכנולוגיה ולא רק מפתחת אלא גם משתמשת במוצריה לנישות מעבר לנתבי קצה כמו נתבי ליבה או transportation. המעבדים הקיימים פותחו על פלטפורמת QuantumFlow שהוצגה בשנת 2008. החברה לא נידבה פרטים, אך המסקנה שפלטפורמה nPower מיועדת להיכנס לנעליה של QuantumFlow נראית סבירה. לאור העובדה שמעבדי QuantumFlow לא מתחרים ב-NP-4/5, הפגיעה בהקצאת איזיצ'יפ מתוך סך המוצרים לא עשויה להיות משמעותית.
"אם סיסקו מפתחת מעבדים חדשים באופן רציף שלא זוכים לתזכור בתקשורת, למה דווקא השקה של פלטפורמה חדשה זוכה להודעה בולטת כשבועיים לפני כנס של החברה? בתקופה האחרונה וביום המשקיעים האחרון בפרט, סיסקו ספגה ביקורת על התנהלותה בתחום הנתבים בהשוואה למתחרה המסורתית Alcatel Lucent שמזמן הודיעה על מעבד 400Gg/s.
"לדברי סיסקו נתבי core הם אלה שפוגעים בביצועי החברה ולא נתבי קצה. דברים אלו גורמים לנו להעריך שהפרסום נועד לתת מענה על הביקורת, להצביע על התקדמות ולמשוך תשומת לב לכנס.
"סיסקו משתמשת במעבדי איזיצ'יפ עבור שתי פלטפורמות מובילות של נתבי קצה ASR900ו-ASR5000. בהתאם לפרסומים רבעוניים, שתי הפלטפורמות זוכות להצלחה ושומרות על קצב גידול דו ספרתי גבוה. הצלחת הנתבים מעוררת שאלות בנוגע להיגיון החלפת המעבד בייחוד לאור העלות הגבוהה של פיתוח והתאמה לנתב מוגמר.
"שינוי בסדרת NP-4 לא נראה סביר וגם NP-5 הצפויה להיכנס בעתיד נמצאת כבר בשלב ה-sampling. השאלה שמעוררת את החשש טמונה בנכונות של סיסקו להמשיך עם NPS. לדברי הנהלת איזיצ''יפ, סיסקו לא קיבלה החלטה בנוגע לדור המשך כלשהו, אך לטענתה התכונות הטכנולוגיות של NPS עולות על אלו של nPower X1 ברוב הפרמטרים.
היסטוריה חוזרת ?
"במקרה ונעלה את הודעות סיסקו על QuantumFlow מפברואר 2008, נראה שגם אז החברה הודיעה על השקה שבועיים לפני כנס בלי הסבר מפורט על המוצר או הנישה לה הוא מיועד. הודעת החברה גם אז נראתה דרמטית במיוחד ועוררה תגובות דומות להפליא והותירה משקיעים ואנליסטים באי ודאות".
- 5.אויי כנרת שלי... ההיית או חלמתי חלום. .. (ל"ת)לנאופטיקס 19/09/2013 10:26הגב לתגובה זו
- 4.בטווח הקרוב לפחות 30% למעלה. (ל"ת)משקיע זהיר 18/09/2013 10:47הגב לתגובה זו
- 3.סוחר חתיך 17/09/2013 20:48הגב לתגובה זואני קונה ביום א כאשר מחיר היעד הוא 10000 נק בתא.... תוך חודש תתקן הכללל כסף על הריצפה
- 2.איזיציפס איזיגואוס (ל"ת)איזיציפס תלמה 17/09/2013 20:28הגב לתגובה זו
- 1.ראובן 17/09/2013 18:42הגב לתגובה זויצחקתם אותי
- לזה כרגע אין תשובה 18/09/2013 14:14הגב לתגובה זואם השבב החדש של סיסקו מיועד להחליף את השבבים של איזיציפ, זו תהיה בעיה לאיזיציפ. אבל יקח כמה שנים עד שהשבבים הללו יכנסו לשוק. לכן, בהודעה של איזיציפ, הם מדווחים על שבב חדש שהוא התשובה לסיסקו. אין לזלזל ביכולת של איזיציפ לפתח שבבים מובילים. בזמנו אף אחד מהתחום לא האמין שסיסקו תשתשמש בשבבים של איזיציפ. הסתבר בסוף, אחרי הרבה שנים של הימנעות, שסיסקו אט אט החלה להשתמש בשבבים שלהם כדי לעמוד בתחרות. עכשיו הם משתמשים כבר בדור שלישי של שבבי NP של איזיציפ. לכן עדיין לא ברור מי ינצח בתחרות. איך איזיציפ עושים את שבבים הרבה יותר טובים מכל המתחרים. תהרוג אותי, אני לא יודע. אגב, עד היום האב טיפוס הראשון - כבר עובד. ואם השבב החדש יעבוד לצד השבבים של איזיציפ אז הנייר יחזור קרוב לשער הקום. תשובה רק אחרי המצגת של סיסקו ב 29 לחודש.
- אנונימי 18/09/2013 13:31הגב לתגובה זוהמניה תעלה 40 אחוז
קרנות ההשתלמות באוגוסט: תשואה של כ-1.1% במסלול הכללי; כ-1.3% במסלול המנייתי
המסלולים הכלליים הניבו תשואה ממוצעת של כ-1.1% באוגוסט, והמנייתיים התקרבו ל-1.3%; אנליסט ומנורה בולטות בראש, מור וילין לפידות בתחתית; מתחילת השנה: פערים של יותר מ-1.5% בין מובילים לנגררים
קרן השתלמות אוגוסט אולי נפתח באי-ודאות בשווקים עם חששות גיאו-פוליטיים אבל הסתיים כשעוד חודש טוב לחוסכים. מדדי המניות סגרו בעליות נאות בארץ ובעולם, והתשואות בקרנות ההשתלמות ממשיכות לטפס, עם ממוצע של כ-1.1% במסלולים הכלליים וכ-1.3% במסלולים המנייתיים.
מנורה ואנליסט מושכות קדימה במסלול הכללי
במסלולים הכלליים, שמיועדים לרוב הציבור ומחזיקים בתמהיל מגוון יחסית של מניות, אג"ח ונכסים אלטרנטיביים, נרשמה באוגוסט תשואה בטווח של 0.92% עד 1.24%. את הטבלה החודשית הובילה קרן ההשתלמות של אנליסט, עם 1.24%, כשאחריה מיטב עם 1.19% ומנורה עם 1.17%.
בתחתית הטבלה עומדת קרן ההשתלמות של אינפיניטי, עם תשואה של 0.56% בלבד, נמוכה משמעותית מהממוצע הענפי. מעליה נמצאת ילין לפידות עם 0.92% ומגדל עם 0.97%.
אם מסתכלים על התשואה המצטברת מתחילת השנה, גם כאן אנליסט בראש עם 9.82%, כשמור (9.62%), מגדל (9.50%) וכלל (9.74%) קרובות אליה. בתחתית נמצאות אינפינטי (0.56%) ילין לפידות (8.19%) והראל (8.15%).
- "רציתי לפדות קרן השתלמות, והציעו לי הלוואה מהקרן - כדאי?"
- כך בדיקה פשוטה תוסיף לכם מעל ל- 50 אלף שקלים לחיסכון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהסתכלות על שלוש השנים האחרונות אנליסט מובילה עם 35.29%, לפני מיטב (33.07%) ומור (33.56%). אינפיניטי משתחלת למרכז הטבלה עם תשואה של 32.41%, קצת מעל כלל וילין לפידות. מנגד, הראל נשארת מאחור עם 26.65% בלבד - פער של כמעט 9% מהמובילה.
נופר עולה 3.2%, אלומה נופלת 8.4%; מדד הביטוח מטפס 2.1%
אחרי יומיים של ירידות, המדדים נסחרים בעליות נאות, כאשר מדד ת"א 35 עולה 0.9% ומדד ת"א 90 עולה 0.35%. במבט על הסקטורים, מדד הביטוח מתקן מעט מהירידות של הימים האחרונים ועולה כ-2% בהובלת הפניקס הפניקס 1.65% שגם מרכזת את המחזור הגדול ביותר בבורסה. טאואר טאואר 1.43% עולה קלות לאחר העלאת מחיר יעד מאופנהיימר (הרחבה בהמשך הסקירה).
מדד המחירים לצרכן שיתפרסם היום עשוי להשפיע על מסלול הריבית של בנק ישראל, שנמצא בצומת דרכים בין נתונים כלכליים יציבים יחסית לבין אי הוודאות שנובעת מהמלחמה. בעוד שבארה"ב ההימורים בשווקים כבר מגלמים בוודאות הורדת ריבית (ואפילו כמה כאלה עד סוף השנה), אצלנו הנגיד שוקל את ההשלכות של הרחבת הלחימה על הפעילות הכלכלית. מצד אחד, אמנם האינפלציה אומנם עלתה בהדרגה לקצב שנתי סביב 3.1%-3.2%, אבל כשמסתכלים קדימה היא באזור 2.1%-2.2% ויש כלכלנים שצופים אפילו פחות מכך, מבינים שהאינפלציה חוזרת לתוואי של בנק ישראל ואם כך, אז למה לא להוריד ריבית? מדד המחירים באוגוסט צפוי לעלות 0.6%, כאשר הערכות האנליסטים נעות בין 0.5% ל-0.7% - להרחבה: מדד המחירים באוגוסט - מה הצפי והאם הריבית תרד?
במהלך הרצאה שנתנן במסגרת כנס החשב הכללי, אמר מנכ"ל משרד הביטחון , אלוף (מיל') אמיר ברעם כי "בשבוע שעבר חתמנו על עסקאות בהיקף של 2.5 מיליארד דולר" והדגיש את העלייה הדרמטית בתקציבי הביטחון בעולם, את השפעת המלחמה על המשק הישראלי ואת הצורך בהיערכות לאומית לשילוב בין ביטחון, כלכלה וחוסן חברתיאוגוסט אולי נפתח באי-ודאות בשווקים עם חששות גיאו-פוליטיים אבל הסתיים כשעוד חודש טוב לחוסכים. מדדי המניות סגרו בעליות נאות בארץ ובעולם, והתשואות בקרנות ההשתלמות ממשיכות לטפס, עם ממוצע של כ-1.1% במסלולים הכלליים וכ-1.3% במסלולים המנייתיים. התשואות הגבוהות נרשמות למרות שאוגוסט נפתח ב׳רגל שמאל׳ אבל הצליח להתאושש לקראת סיום. מדד ת"א 35 סיים את החודש עם עלייה של 1.5%, מדד ת"א 90 טיפס רק 0.2%, אבל בארה"ב הזינוק היה ברור יותר 1.9% במדד ה-S&P 500, ו-1.6% בנאסד"ק. אפשר לראות את זה גם בקרנות, כשמסלולים עם חשיפה גלובלית גבוהה הצליחו להכות את הממוצע בעוד מי שהתמקד בישראל השתרך מאחור.
אמש אושרה באופן רשמי יציאתה לדרך של תחנת "דוראד 2"- פרויקט ההרחבה הגדול של תחנת הכוח הפרטית באשקלון. מדובר בהוספה של טורבינה חדשה שתגדיל את כושר הייצור של התחנה בכ- 640 מגה-ואט, כך שסך ההספק יעמוד על כ-1.5 ג׳יגה-ואט. מדובר על מהלך שיהפוך את דוראד לאחת מהתחנות הגדולות והמרכזיות במשק הישראלי. היקף ההשקעה מוערך בכ- 2.5-3 מיליארד שקל. ההוספה של מאות מגה-ואט לרשת בארץ תאפשר פיזור עומסים יעיל יותר בימי חום כבד ובאירועי חירום, ותקטין את הסיכון למחסור בהספק. בנוסף, בהיבט הכלכלי, הגדלת התחרות והיכולת של תחנות פרטיות לספק יותר חשמל עשויה להוביל בטווח הבינוני לבלימת עליות תעריף ואולי אף לירידה במחירים. כמו כן, המהלך מחזק את מעמדה של קבוצת לוזון בתחום האנרגיה ומבסס אותה כאחת מהשחקניות המרכזיות במשק. צירוף הפניקס והמדינה לגוש הרוב מעניק לחברה יציבות נוספת מול לחצים חיצוניים, ומאותת לשוק על ביטחון גבוה בהיתכנות הכלכלית של ההרחבה.
- נעילה שלילית בת"א: איידיאי צנחה 7.7%, הראל ומנורה 5.6%
- שער הדולר, חוזים על וול סטריט ומניות בולטות - מה קורה בשווקים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קבלו הצצה אל העולם של יועצי ההשקעות - מה הם הכי אוהבים במקצוע, מה הם הכי שונאים, היועץ שקנה ללקוח את מניית דיסקונט השקעות במקום את מניית בנק דיסקונט, וזאת שהמליצה לפזר תיק של 100% מניות טבע רגע לפני שהמניה החלה במסלול הידרדרות - "המלצתי ללקוח לממש אנבידיה ומאז היא עלתה 300%": יועצי השקעות משתפים בהמלצות הטובות והגרועות
