איפה הרגולטור? דמי ניהול מופרזים בפוליסות חיסכון
"הציבור מטומטם ולכן הציבור משלם" שר שלום חנוך ב"מחכים למשיח", אבל המשיח לא בא, והציבור עדיין משלם. הוא משלם לבנקים, הוא משלם לחברות הביטוח, הוא משלם לכולם. מי שאמור להגן עליו, הרגולטור, רדום לגמרי.
רואים את זה במבחן הכי פשוט: רווחי הבנקים וחברות הביטוח בשיא. כשהם מרוויחים זה על חשבון הציבור, אין מבחן יותר נכון מזה.
רואים את זה גם בריבית אפס על העו"ש, רואים את זה בעמלות הבנקים, רואים את זה בדמי הניהול הגבוהים בפוליסות החיסכון, בביטוח רכב וכמעט בכל מפגש של הצרכן עם הגופים הפיננסים האלו. הרגולטור מעדיף רווחים של חברות פיננסיות בשם היציבות והקשר הטוב עם הגופים האלו, מאשר רווחה של הציבור.
הבנקים מספקים לכם ריבית נמוכה על פיקדונות שקליים - המכשיר הפופולארי ביותר של הציבור, אבל חברות הביטוח התעלו על הבנקים. הן עושקות במוצר התחליפי שלהם - פוליסות החיסכון השקליות. למה? כי אפשר. דמי הניהול בפוליסות האלו נע בין 0.6% ל-1.1%. הסכום בפוליסות האלו 2.2 מיליארד שקל, הסכום שהציבור משלם בשנה - 18 מיליון שקל של דמי ניהול על מכשיר שקלי. בבנקים אין דמי ניהול (יש ריבית נמוכה), בקרנות נאמנות כספיות דמי הניהול הם מקסימום 0.2%.
אז למה בחברות הביטוח ממוצע של מעל 0.8%? כי אפשר וכי הן מנצלות את הציבור - הציבור לא מודע, לא יודע, או שהציבור התחיל בפוליסת חיסכון אחרת והחליט להוריד סיכון ועבר לפוליסה הזו. המעבר בתוך החברה למסלול אחר לא נחשב אירוע מס ולכן חוסכים מעדיפים לעבור בין מסלולים במקום למכור את הפוליסה ולצאת לגמרי עם תשלום מס.
חברות הביטוח מנצלות את הסעיף הזה והרצון של הלקוחות כדי "לדפוק" אותם. והרגולטור שהוא זה שקבע את החוק והתקנות, מאפשר להם. כשחושבים על זה - מדובר ברווח שרשות המס ורשות שוק ההון והביטוח מייצרים לחברות הביטוח.
דמי הניהול בפוליסות השקליות:
שש הפוליסות הכספיות המרכזיות של חברות הביטוח מנהלות היום ביחד כ-2.2 מיליארד שקל. התשואות שהן מציגות על השנה האחרונה נראות סבירות, סביב 4.1%-4.9% ברוטו די דומה למה שאנחנו רואים בכספיות, רק שזה, כאמור לפני דמי הניהול
הורדת הריבית תוריד את התשואות במכשירים השקליים. הבנקים כבר הורידו דרמטית את הריבית על פיקדון שקלי. ריבית על פיקדון שקלי של 3.5% היא הישג. גם פוטנציאל התשואה של קרנות נאמנות שקליות וגם של הפוליסות השקליות ירד ל-3.75% וסיכוי טוב שהן ישיגו אפילו מתחת לכך כי תוואי הריבית יורד. במצב כזה, דמי ניהול של 0.8% פלוס מהווים 20% מהרווח של הלקוח. זה המון. אגב, פוליסות חיסכון בהגדרה הן מוצר יקר - כמות אדירה של סוכני ביטוח משווקת אותו כמוצר טוב, חשוב, הכרחי לתיק שלכם, אבל זה בעיקר כי מדובר על מוצר שרווחי להם. הוא מפרנס מצוין את הסוכנים והחברות - על חשבונכם. פוליסות חיסכון יקרות מהתחליפים כמו קופת גמל להשקעה וקרנות נאמנות.
יש למוצר יתרון בולט מול הקופות גמל להשקעה - אפשר להפקיד בו הרבה יותר בשנה, אבל מצד שני בקופות גמל להשקעה אפשר לעבור במסלולים בין החברות מבלי שזה יהיה אירוע מס, בפוליסות צריך לעבור בתוך החברה כדי שזה לא ייחשב אירוע מס. דמי הניהול בקופות כאמור נמוכים יותר, ועדיין - היקף הפוליסות בכל המסלולים עולה על 150 מיליארד שקל.
