הנפקת אג"ח חלשה בארה"ב דחפה הערב את התשואות לשיאים
הממשל האמריקני שאישר הערב את התקציב לשנה הקרובה מתחיל להרגיש את חוסר התמיכה של הפד', הדולר מזנק
ביום שבת האחרון פרסמנו באתר כי למעשה תוכנית צמצום המאזן של הפד' התחילה רק בשבוע שעבר, בשבוע האחרון לכהונתה של ג'נט יילן כראש הפד' (לכתבה המלאה). הערב השווקים הרגישו שוב את חוסר התמיכה של הפד' בשוקי האג"ח: הנפקת אג"ח לתקופה של 10 שנים עם ביקושים חלשים הטיסה את התשואות בחזרה לרמות השיא של שבוע שעבר. הדולר אינדקס (סימול:DXY) טס הערב 0.9%.
התשואה בהנפקה על אג"ח ל-10 שנים נסגרה על רמה של 2.803%, הרמה הגבוה ביותר מאז ינואר 2014. לחץ המכירות בשוקי האג"ח, שהיה הגורם שהצית את המימוש בשבוע האחרון, חוזר כעת בענק: התשואה ל-3 שנים מזנקת ל-2.38%, התשואה ל-30 שנה מזנקת לרמה של 3.115%.
מאזן הפד' בסופ"ש האחרון: תהליך הצמצום התחיל רק בשבוע שעבר.
ואם זה לא מספיק, גורם נוסף שדוחף את התשואות למעלה הערב הוא ההסכמה בין המפלגות על הימענות מהשבתת הממשל החל ממחר בערב. לאחר שדיווחנו בשבוע שעבר על כך שהתקציב האמריקני יוצא משליטה (לכתבה המלאה), הערב הסכימו המחוקקים על הגדלה של 300 מיליארד דולר בתקציב האמריקני.The reason for the surge in yields this week: reducing the balance of the Fed finally began @zerohedge @Schuldensuehner @TheBubbleBubble @dlacalle_IA @TruthGundlach #bonds pic.twitter.com/aigi9neCbx
— Amit Tal (@amital13) 3 בפברואר 2018
- 3.מאיר פלג 08/02/2018 09:15הגב לתגובה זומצד אחד אומרים שקונים אגח כי התשואות עולות ובגלל זה המניות יורדות מצד שני אומרים שמוכרים אגח ולכן התשואות עולות
- שלומי 14/02/2018 12:42הגב לתגובה זוהפד והממשל מוכר אג''ח כדי לגייס הון, נוצר היצע גדול של אג''ח ולכן התשואות עולות, מצד שני כשהשוק פחות יציב אנשים מנתבים השקעות יותר לאג''ח ופחות למניות אבל עדיין היצע האג''ח גדול.
- 2.התייקרות גדולה של ריבית על משכנתאות (ל"ת)דני 07/02/2018 21:43הגב לתגובה זו
- 1.מבין עיניין 07/02/2018 21:41הגב לתגובה זוכל הבועות יתפוצצו לאט ובטוח (זה ממש לא מדד מניות), אנשים יפסיקו לפזר כספים על סטארטפים ומטבעות וירטואליים ועל זהב ועל סחורות. בקיצור ההפך המדויק מ2008. אנשים מחפשים ריבית שפויה ופיקדון סולידי בבנק בלי הרפתקאות, וממש לא פלא שהדולר עולה שאר המטבעות בריבית שלילית יורדות (ובכלל ספקולציות כמו מטבע וירטואלי בדרך ל0) והסחורות בדרך לריסוק ההפך הגמור מ2008. וכן אולי סוף סוף כל המניות (היצואניות בארץ) שהיו במגמה יורדת יתחילו לעולות (מניות הסחורות עושות ההפך וצפויות לרדת).
דו"חות סיטי בנק, המשקיעים לא מתרשמים
החברה מדווחת על הפסד חד פעמי של 22 מיליארד בעקבות רפורמת המיסים, ירידה מזערית בהכנסות ממסחר
עמית טל |
עונת הדו"חות בוול סטריט ממשיכה לצבור תאוצה הערב כאשר סקטור הבנקאות במרכז. מניית סיטי בנק (סימול:C) סגרה בעלייה של 5% אחרי פרסום הדו"חות הכספיים לפני תחילת המסחר.
סיטי בנק הודיעה על רווח מתואם של 1.28 דולר למניה ברבעון האחרון, גבוה ב-9 סנט לעומת הצפי המוקדם של האנליסטים. הכנסות הבנק ברבעון האחרון הסתכמו בכ-17.3 מיליארד דולר, בטווח הגבוה של התחזיות, ומדובר בעלייה של כ-1% ביחס לרבעון המקביל ב-2016.
בדומה לשאר החברות בסקטור, רפורמת המס של הנשיא טראמפ שאושרה בחודש שעבר גרמה להפסדי הון לחברה: החברה הודיעה על הפסד חד פעמי של 22 מיליארד דולר ברבעון האחרון, 19 מיליארד דולר מיוחסים לשיערוך מחדש של נכסים, 3 מיליארד נוספים מיוחסים לתשלום מס על החזרת הרווחים של הבנק לארה"ב. לולא אישור תוכנית המיסים, רווחי הבנק היו מסתכמים בכ-15.8 מיליארד דולר, עלייה של 6% לעומת הרבעון המקביל אשתקד.
הנתון המפתיע של הדו"ח הוא הירידה המזערית יחסית בהכנסות ממסחר. בעוד שבנקים אחרים כמו דויטשה בנק וג'י פי מורגן דיווחו מוקדם יותר על ירידה חדה בהכנסות ממסחר, סיטי בנק מדווחת הערב על הכנסות של 8 מיליארד דולר מחטיבת המסחר, ירידה של 1% בלבד ביחס לרבעון המקביל אשתקד.
נזכיר כי בשנה האחרונה הודיעה החברה על תוכנית רכישות עצמיות שאפתנית בגובה של 15.6 מיליארד דולר, וכן הכפילה את הדיבידנד שמחלקת למשקיעה.
מניית החברה בחודשים האחרונים:
