הכלכלה הגדולה באמריקה הלטינית נכנסת לסחרור
המדיניות המוניטרית של הפדרל ריזרב בחודשים האחרונים ממשיכה להכות בשווקים המתעוררים. הערב נראה כי המשבר בחודש האחרון בכלכלה הברזילאית, הכלכלה הגדולה ביותר באמריקה הלטינית, נכנס להילוך גבוה.
המטבע המקומי, הריאל, משלים ביומיים האחרונים ירידה של 2.8% בערכו, וזאת למרות התערבות של הבנק המרכזי אמש, שעצר זמנית את בריחת ההון מהמדינה ע"י מכירה של 1.5 מיליארד דולר. בסה"כ, רושם הריאל פיחות של 18.5% מהשיא שקבע בסוף ינואר האחרון, ונסחר כעת ברמה של 3.8 ריאל לדולר (שפל של שנתיים).
גרף דולר מול הריאל בשנה האחרונה:
בתוך כך, תעודת הסל העוקבת אחר המדד המרכזי בבורסה הברזילאית (סימול:EWZ) רושמת ירידה של 26% מהשיא שקבעה גם היא בתחילת 2018.
- מניות הביטחון באירופה נופלות על רקע מאמצי טראמפ
- המדדים באירופה בעליות, העליות בחוזים מתחזקות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בחודשים האחרונים מתמודדת המדינה עם מספר גורמים בעייתיים. הגורם הראשון הוא כאמור מדיניות הפד', שפוגעת בכל הכלכלות של המדינות המתפתחות (ארגנטינה, טורקיה, מקסיקו, הודו - כולן חוו בריחה של הון). הגורם השני הוא שביתת ענק של נהגי המשאיות במדינה בתגובה למחיר הדיזל שזינק, אשר שיתקה את המדינה לתקופה של שבוע, עד שנשיא המדינה הודיע על הורדה זמנית של המחיר.
חוסר התגובה של השוק למהלכי הבנק המרכזי אמש ביחד עם הצפי לפעילות הבנקים המרכזיים, מאותתים כי "ההתקפות" על שער המטבע צפויות להחריף בתקופה הקרובה (בדומה להתרחשויות בארגנטינה וטורקיה בחודש שעבר).
ההתדרדרות המהירה של הכלכלה הגדולה באמריקה הלטינית צפויה ליצור בעיה משמעותית עבור אירופה בכלל ועבור ספרד בפרט, שכן כפי שחשפנו בחודש שעבר באתר, אמריקה הלטינית מספקת כ-46% מהכנסות שני הבנקים הגדולים בספרד, Santander ו-BBVA (לכתבה המלאה). בנוסף, אם ניקח בחשבון כי אותם בנקים חשופים במיוחד גם לסקטור הבנקאות בטורקיה (לכתבה המלאה), נראה כי הבעיות בספרד צפויות לצוץ בקרוב מאוד.
- 4.עמית טל כל הכתבות הפסימיות שלך והבורסות רק לחעלה. (ל"ת)צחי 07/06/2018 11:07הגב לתגובה זו
- 3.הבעיה 07/06/2018 10:16הגב לתגובה זומשבר החובות לא נפתר רק טוטא. מה יקרה לאחר סיום תוכנית הרכישה האגחים תשואות יטוסו ויטיסו הפסדי ענק לבנקים כבר עתה עלתה התשואה באיטליה ב1% משמעות הפסדים למחזיקי האגח עמם יעלו גם תשואות אכח קונצרני. עליית התשואות יביאו להפסדי ענק לבנק המרכזי רוכש האגחים בתשואות נמוכות כלומר כאוס רציני עתיד למערכת הפיננססית האירופאים משבר החובות לא נפתר רק טוטא
- 2.עתיד נאה לראש הממשלה הסוציאליסט החדש של ספרד... (ל"ת)נועם 07/06/2018 06:37הגב לתגובה זו
- 1.לכן האירו 06/06/2018 18:46הגב לתגובה זואירופה בדרך למטה גרמניה לא יכולה לבד.
הלירה הטורקית עברה לעליות חדות: הבנק המרכזי הודיע על העלאת הריבית ל-16.5%
לאחר שנפלה מוקדם יותר הבוקר בכ-5.5% לרמת שפל היסטורית מול הדולר, רושמת הערב הלירה הטורקית תנודה חדה למעלה ועברה לעליות חדות של 2.3%. ברקע, ייתכן ויש שינוי מדיניות של הנשיא ארדואן, כאשר הבנק המרכזי במדינה הודיע על פגישת חירום הערב, ובמקביל הקפיץ הבנק את הריביות לרמה של 16.5% מרמה של 13.5%. במקביל להודעה של הבנק המרכזי, פרסם סגן ראש הממשלה ברשת הטוויטר פוסט ובו טען: "טורקיה מחויבת למשמעת פיסקלית, הגיע הזמן להחזיר את האמינות של טורקיה בשווקים". נזכיר כי במשך החודשים האחרונים ניהל נשיא טורקיה, רג'פ טאיפ ארדואן, מאבק עיקש מול הבנק המרכזי ששאף לעלות את הריביות במדינה. "אומרים שהבנק המרכזי עצמאי. אוקי. אבל אנחנו הם אלה שמשלמים את המחיר עבור החלטותיהם. הם מכנים (את שלטוני) שלטון של אדם אחד. איזה מין שלטון יחיד זה שבו אנחנו מחליטים והם לא מבצעים את ההחלטות?", טען ארדואן באחת מהישיבות האחרונות של סיעתו. הצעד של הבנק המרכזי המרכזי הערב מהווה כישלון מהדהד של ארדואן, דבר שעשוי להשפיע על הבחירות בחודש הבא. גם אם הבנק המרכזי יפעל הערב בעוצמה, הצרות של העם הטורקי רחוקות מלהסתיים. ע"פ הערכות בשווקים, על מנת להרגיע את התנודתיות במטבע נדרשת טורקיה כעת להקפיץ את הריבית לרמה של 20% (הבנק הקפיץ את הריבית ל-16.5%), דבר שיחנוק את הפעילות הכלכלית במדינה, ויביא לנפילה של חברות רבות שהתמנפו בשנים האחרונות. בנוסף, צריך לזכור כי מקור הבעיות של טורקיה הערב הן בפעילות הפד' שגורמת לבריחה של הון לכיוון ארה"ב.
