היעד הבא של משבר המט"ח בעולם
שוק המט"ח גועש בחודש האחרון כאשר הבריחה אל הדולר מתחזקת ברקע לצעדי הפד', אירופה צפויה להיות הבאה בתור לסבול מבריחת ההון
האירוע המרכזי בשווקים בחודש האחרון הוא ללא ספק בריחת ההון מהמדינות החלשות אל עבר הדולר. כצפוי השווקים המתעוררים הם הראשונים להיפגע, כאשר נפילת מטבע של מדינה אחת "מדביקה" מיד לאחר מכן מדינה שכנה.
קצת מהתשואות של המטבעות בשווקים המתעוררים מתחילת 2018, והמגמה נמשכת:
הפסו הארגנטינאי: 24%-
ריאל ברזילאי: 10.2%-
רובל רוסי: 9.5%-
לירה טורקית 15%-
למרות הנטייה לחשוב כי שווקים אלו הם קטנים ואינם משפיעים על הכלכלות הגדולות, הסיכוי ל"הידבקות" של האיחוד האירופאי הופך כעת לגבוה במיוחד (וודאי). נכון לתחילת 2018, כ-30% מההכנסות באיחוד האירופאי מגיעות מאמריקה הלטינית, כאשר המדינה הפגיעה ביותר היא ספרד. אחת הסיבות שספרד יצאה מהמיתון בתחילת העשור היא השקעה באמריקה הלנטינית. מדינות אלו מספקות היום כ-46% מההכנסות של 2 הבנקים הגדולים בספרד (Santander, BBVA), . ענקית הטלפונים Telefónica מייצרת היום כ-44.9% מהכנסותיה מהשווקים המתעוררים, כ-3.5 מיליארד אירו מגיעים מארגנטינה וכ-12 מיליארד דולר מגיעים מברזיל.
הטבלה הבאה מציגה את החשיפה של 35 החברות במדד הספרדי לשווקים המתעוררים (אחוז מההכנסה הכוללת). עניין של זמן עד שהחברות אלו יפגעו מהמתרחש בשווקים המתעוררים.
הפוליטיקה בגוש האירו גם מתחילה להשפיע הערב על שוקי האג"ח. במדינה חלשה נוספת, איטליה, הוקמה בימים האחרונים קואליציה של השמאל והימין הקיצוניים במדינה. הערב הגיעו דיווחים כי הממשלה החדשה מבקשת מהבנק המרכזי באירופה מחיקת חוב של 296 מיליארד דולר שנרכש במסגרת תכנית ההקלה הכמותית (QE) שביצע הבנק בשנים האחרונות. כמובן שאם תאושר מחיקה כזו, מדינות נוספות יבקשו מיד לבצע זאת גם.
כל התהליך מתבצע כאשר הבנק המרכזי באירופה (ECB) צפוי להפסיק לתמוך בשווקים כבר בספטמבר הקרוב. נזכיר כי הבנק הוא הרוכש היחידי של החוב הממשלתי של המדינות החלשות באירופה: איטליה, ספרד ופורטוגל. התשואות של 2 מדינות אלו זינקו הערב.
השילוב של האטה כלכלית שצפויה להשפיע בקרוב על ספרד, אי יציבות פוליטית באיטליה, וסיום התמיכה של הבנק בשווקים עשוי להצית מחדש את משבר החובות מ-2011 בקרוב מאוד.
האג"חים של איטליה בשנים האחרונות: הבנק המרכזי הוא הנושה היחידי בשוק, מה יקרה כאשר הבנק יפסיק לקנות במקביל להאטה כלכלית?
הפוליטיקה בגוש האירו גם מתחילה להשפיע הערב על שוקי האג"ח. במדינה חלשה נוספת, איטליה, הוקמה בימים האחרונים קואליציה של השמאל והימין הקיצוניים במדינה. הערב הגיעו דיווחים כי הממשלה החדשה מבקשת מהבנק המרכזי באירופה מחיקת חוב של 296 מיליארד דולר שנרכש במסגרת תכנית ההקלה הכמותית (QE) שביצע הבנק בשנים האחרונות. כמובן שאם תאושר מחיקה כזו, מדינות נוספות יבקשו מיד לבצע זאת גם.
כל התהליך מתבצע כאשר הבנק המרכזי באירופה (ECB) צפוי להפסיק לתמוך בשווקים כבר בספטמבר הקרוב. נזכיר כי הבנק הוא הרוכש היחידי של החוב הממשלתי של המדינות החלשות באירופה: איטליה, ספרד ופורטוגל. התשואות של 2 מדינות אלו זינקו הערב.
השילוב של האטה כלכלית שצפויה להשפיע בקרוב על ספרד, אי יציבות פוליטית באיטליה, וסיום התמיכה של הבנק בשווקים עשוי להצית מחדש את משבר החובות מ-2011 בקרוב מאוד.
האג"חים של איטליה בשנים האחרונות: הבנק המרכזי הוא הנושה היחידי בשוק, מה יקרה כאשר הבנק יפסיק לקנות במקביל להאטה כלכלית?לפני כחודשיים פרסמנו באתר כי הפירמידה שבנה דראגי צפויה להיחשף בהמשך השנה ברקע לצעדים שמבצע הפד' בשוקי האג"ח (לכתבה המלאה). העיוות בשוק המט"ח שהצבענו עליו במרץ החל בחודש האחרון לתקן את עצמו, כאשר מטבע האירו ירד מרמה של 1.23 מול הדולר לרמה של 1.17, אך הבעיות באירופה רק בתחילתן. הבנק המרכזי באירופה נכנס כעת לסיטואציה בלתי אפשרית. אם ירצה למנוע משבר הוא יצטרך בקרוב מאוד לחדש את הזרמות הכסף לשווקים באירופה, ויסתכן בנפילתה חדה של האירו כאשר הפד' מצמצם. אם לא יעשה זאת, ההידרדרות המהירה של החודשים האחרונים בנתונים הכלכליים באירופה רק תתגבר. ב-2 המצבים, העיוות של אירו חזק יגיע לסיומו. מטבע האירו מול הדולר: העיוות של השנה האחרונה התחלף בחודש האחרון בירידות חדות.who will buy the debt? pic.twitter.com/e14BdfEiCO
— Amit Tal (@amital13) 26 בדצמבר 2017
- 12.אבי 20/05/2018 10:02הגב לתגובה זוההיצעים יעלו חזק באגח אבל מה עם המניות ??? מתי יתחילו לזרוק סחורה לשוק ???
- 11.ללא תוכן 18/05/2018 23:53הגב לתגובה זוהם עסוקים בעזה ואין להם זמן לטפל בכלכלות המקרטעות במדינותיהם.
- 10.הברבור הירוק 17/05/2018 23:37הגב לתגובה זואם אתה כל כך בטוח אז אתה יכול להיות יחד עם נבאי ישראל השוקים מורכבים הרבה יותר לאמריקה חוב ענק ואנפלציה עולה זה ישחק גם את הדולר המגמה של החלשות הדולר מול היורו לא גמרה יש תנועות נגד היורו זה גרמניה מעצמה יצוא
- 9.האלו מוכתבות מלמעלה .הן כל כך היסטריות בכוונה (ל"ת)נראה שהכתבות 17/05/2018 17:21הגב לתגובה זו
- 8.nnn 17/05/2018 08:59הגב לתגובה זוצא ולמד..
- 7.באירופה עולות חזק? (ל"ת)אז למה המניות 16/05/2018 23:20הגב לתגובה זו
- 6.לא נכון 16/05/2018 22:05הגב לתגובה זובנקים שנתנו אשראי למדינות הללו יספגו הפסדים בגלל קריסת המטבעות הפגיעה במערכת הפיננססית ההדף לבנקים החשופים למדינות הללו גם לבנקים .ארדואן עצבני
- 5.לא נכון 16/05/2018 22:02הגב לתגובה זוהיא לשקל השקל חזק מהדולר משמעות קונים שקלים לחוף מבטחים. אם כן ההון הבורח מהמדינות הללו מגיע לישראל שקל כך אפשר להבין התחזקות השקל בזמן האחרון.
- 4.1500 כבר במעוף 16/05/2018 21:18הגב לתגובה זוראסל פרץ שיא....
- 3.אבנר 16/05/2018 20:12הגב לתגובה זוגם בארץ עברנו היום 1500 כאילו כלום לא קרה.
- 2.מספיק! אנחנו לא שם (ל"ת)דב 16/05/2018 19:32הגב לתגובה זו
- 1.שישקיעו בשקל המטבע הכי חזק (ל"ת)אחד 16/05/2018 19:04הגב לתגובה זו
כששוק המניות יקר: 10 מניות עד 10 דולר עם אפסייד ענק - עד 750%
בשבוע האחרון סימנו אנליסטים בארה"ב כמה מניות עם פוטנציאל לאפסייד - הבאנו לכם את אלו שנסחרות בזול ויכולות להפתיע למעלה
בעוד שוק המניות בוול סטריט סגור היום, זה לא מונע מכם לחפש הזדמנויות השקעה מעניינות. אנליסטים רבים מדברים לאחרונה על כך שהשוק התנודתי הוא אידיאלי עבור 'סטוק פיקינג', או בחירת מניות בפינצטה, ולכן החלטנו להביא לכם 10 מניות שנסחרות בזול (מתחת ל-10 דולר) עם אפסייד גדול.
חשוב לזכור, לפני שמחליטים על השקעה במניות שנסחרות בזול, שמדובר לא אחת בהשקעה ספקולטיבית ומסוכנת. רוב המניות שנסחרות במחירים חד ספרתיים בארה"ב הן תנודתיות מאוד, ולכן יש לברור אותן בזהירות.
אברקסס פטרוליום (סימול: AXAS) - חברת ההשקעות קנקורד העלו בשבוע שעבר את מחיר היעד למניה ל-5.5 דולר עם המלצת 'קניה'. קונצנזוס האנליסטים מציב למניית חברת האנרגיה הקטנה מחיר יעד ממוצע של 5.75, המשקף לה אפסייד של 12.5%.
אפולו אינווסטמנט (סימול: AINV) - בבית ההשקעות JMP הקפיצו את המלצתם למניה ל'תשואת יתר' עם מחיר יעד של 9 דולר, המשקף לה אפסייד של 8.6%. במקרה הזה מדובר במניה עם תשואת דיבידנד בריאה של 10%, כך שמדובר בתשואה כוללת (פוטנציאלית) של כמעט 20%.
סל ת'ראפיוטיקס (סימול: CTIC) - מניה קטנה ותנודתית מאוד מסקטור הביוטק, שקיבלה המלצת 'קניה' מ-Ladenburg עם מחיר יעד של 6 דולר - אפסייד ענק של 110% על מחיר השוק.
אירידיום קומיוניקיישנס (סימול: IRDM) - אנליסטים בריימונד ג'יימס הקפיצו את המלצתם למניה בשבוע שעבר ל'קניה חזקה'. מחיר היעד הממוצע למניה בוול סטריט עומד על 8.8 דולר, ומשקף אפסייד של 16.5%.
ג'י סי פני (סימול: JCP) - המניה הכי חבוטה בוול סטריט בשנה האחרונה טיפסה בשלושת החודשים האחרונים ב-60%, אבל אנליסטים בוולס פארגו דווקא הורידו את המלצתם למניה ל'תשואת חסר' והציבו מחיר יעד של 5 עד 6 דולר, כלומר אפשרות לשורט אגרסיבי שיזכה אתכם בתשואה של 45%.
פאוורסקיור (סימול: POWR) - המניה קיבלה המלצת 'קניה' עם מחיר יעד של 12 דולר מחברת השקעות קטנה בשם Craig-Hallum. מחיר היעד משקף אפסייד של 46%, אבל מחיר היעד הממוצע גבוה עוד יותר - 13 דולר, כלומר אפסייד של 58% על המחיר כיום בשוק.
TG ת'רפיוטיקס (סימול: TGTX) - חברת הביומד הקטנה הזו קיבלה המלצה חמה מאנליסטים ברות' קפיטל, ששמו אותה ברשימת הפוקוס שלהם עם מחיר יעד של 15 דולר - המשקף אפסייד של לא פחות מ-180% על מחיר השוק. האנליסטים מצפים להמשך שנה "פנומנלית" למניה, עם מספר אירועים שיכולים להזניק אותה קדימה.
טרייד סטריט רזידנשל (סימול: TSRE) - קרן ה-REIT הקטנה הזו קיבלה המלצת 'קניה' מ-Compass Point, עם מחיר יעד של 8.5 דולר לעומת מחיר השוק שעומד על 7.84 - כלומר אפסייד של 8.5% לצד תשואת דיבידנד של כמעט 5%.
ווינדסטרים הולדינגס (סימול: WIN) - קיבלה המלצה מחמיאה של 'תשואת יתר' מ-Bernstein, עם מחיר יעד של 11 דולר - אפסייד של 17%. לצד תשואת דיבידנד של 10.7% (הגבוהה ביותר במדד ה-S&P 500), מדובר פה בתשואה לא קטנה.
לאבסטייל (סימול: DRIO) - החברה הישראלית, שמפתחת פלטפורמה רפואית מבוססת ענן לניטור רמת הסוכר בדם עבור חולי סכרת, קיבלה המלצת 'קניה' מאנליסטים בזאקס עם מחיר יעד של 12 דולר - אפסייד מטורף של 750%.
