תעודות הסל לא עוצרות גם בשנת 2017 ומציגות זינוק בגיוסים

אלמוג עזר |

תחום ההשקעה הפאסיבית ממשיך לצמוח והוא לא עוצר גם בשנה הנוכחית. במהלך שבעת החודשים הראשונים של השנה, תעודות הסל מסביב לעולם גייסו הון של מעט יותר מ-390 מיליארד דולר. מדובר בגיוס השווה לסכום שאפיין את (כל) שנת 2016, אך נעשה כאמור בזמן קצר יותר משמעותית. 

הנתון הופיע על ידי חברת המחקר הכלכלית הבריטית ETFGI. על פי הסוקרים, הנרטיב שדוחף לצמיחת הסקטור הוא הרעיון הכלכלי כי לאורך זמן מנהלי השקעות אינם מצליחים להציג תשואות יתר אל מול המדדים. לדברי דבורה פור, מנהלת החברה, כאשר מסתכלים על תשואת קרנות הגידור הממוצעת בארה"ב, מבחינים כי היא הייתה נמוכה יותר תשואת ה-S&P 500 -0.05%

על פי פור, גם היכולת של תעודות הסל לספק יכולת השקעה באמצעים יחודיים כמו זהב ומניות ספציפיות גרמה לעליה בפופולאריות של הראשונות. מנהלי קרנות הגידור נוהגים לבקר חלק מהתעודות על כך שאלו עלולות לסבול מירידה בנזילות ואי יכולת של חברה מנפיקה תעודה לעמוד בהתחייבות שלה. 

פור מבטלת טענות אלו ומצביעה על כך שמוצרי אינדקס מהווים עדיין רק כ-11% משווי הכללי של השוק. כלומר תעודות הסל עצמן הם רק חלק קטן, אם צומח מהר".

חברות BlackRock ו'ואנגארד' הם שני מנהלי הנכסים הגדולים בסקטר. בלקרוק מציגה פקדונות בסך של כמעט 159 מיליארד דולר. ואנגארד עם 91.8 מיליארד דולר באותו הזמן. 

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

סגירה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק נחלש 0.4%, מניות הפיננסים זינקו

אפקט טראמפ נמשך: בנק אוף אמריקה זינקה 5.6% והגיעה לשיא מאז 2008, אפל וגוגל נפלו קרוב ל-2.5% 
אלמוג עזר |
נושאים בכתבה וול סטריט
יום המסחר הנוכחי בוול סטריט נסגר במגמת שערים מעורבת. הנאסד"ק נחלש 0.4% בעקבות הירידה במניות הטכנולוגיה הגדולות, מניית אפל צנחה 2.4%, גוגל נפלה 2.5% ולצידן אפשר להזכיר מניות מרכזיות אחרות כמו אמזון ונטפליקס שצללו גם הן. בתוך כך מדד נאסד"ק 100 0.42% ירד בחדות. הסיבה לירידות טמונה ביחס העוין שהפגין הנשיא הנבחר טראמפ כלפי החברות הללו מספר פעמים לאורך הקמפיין לנשיאות שלו. נציין כי מניות הטכנולוגיה הגדולות "מחזיקות" הון אדיר במקלטי מס מחוץ לארה"ב. טראמפ טען תוך כדי הקמפיין שנוהג זה יסבך אותם בצרות איתו.                 הכסף עובר מהטכנולוגיה לפיננסים: בעוד שנרשמה חולשה במניות הטכ' את המגמה החיובית של המסחר הובילו מניות הפיננסים שהציגו עליות שערים חדות לאור היבחרותו של דונלד טראמפ לנשיא ארה"ב. מדד הבנקים האמריקני (סימול: XLF) עלה בשבוע שעבר ביותר מ-20%. המגמה החיובית המשיכה גם היום כאשר המדד עולה 2.4% במסחר.  מדדי וול סטריט  דאו ג'ונס -0.59% נאסד"ק 0.44% S&P 500 -0.05% מדד הדאו ג'ונס עלה היום את היום השישי ברציפות. ה-S&P 50 נותר כמעט ללא שינוי. נזכיר כי בסוף שבוע שעבר מדד הדאו ג'ונס הגיע לשיא כל הזמנים, כאשר בתוך שבוע בלבד, עלה יותר מ-5%. גם הנאסד"ק וה-S&P 500 טיפסו באותו שבוע בקרוב ל-4% והציגו את השבוע החזק ביותר מאז שנת 2011. היום הנאסד"ק נסחר ביציבות וה-S&P 500 עולה 0.1%.  יומן פוליטי: הנשיא הנבחר דולנד טראמפ מינה את ריינס פרייבוס לרמטכ"ל צבא ארה"ב. טראמפ ויועציו ממשיכים בעמל לבחירת האנשים שיכהנו בממשלתו של הראשון. השם החם לשר האוצר בימים האחרונים הוא ג'יימי דיימונד מנכ"ל גי פי מורגן.  מניות בכותרות הרמן אינטרנשיונל אינדוסטרי (סימול: HAR) - הנהלת סמסונג הודיעה כי תרכוש את החברה הידועה בפיתוח טכנולוגיה המקשרת בין מכוניות. החברה תשלם שמונה מיליארד דולר או 112 דולר למניה. אפסייד של כמעט 3% (נציין כי החברה הגיע בסוף השבוע האחרון לשיא שנתי עם מחיר מניה של 109 דולר). מבחינת עונת הדו"חות, השבוע הנוכחי שייך לחברות הריטייל הגדולות. וול מארט (סימול: WMT) תדווח ביום חמישי, טרגט (סימול: TGT) תדווח ביום רביעי, הום דיפו (סימול: HD) תדווח מחר.  סיטיגרופ (סימול: C) - מורגן סטנלי העלתה את התחזית של מניית סיטי גרופ לכדי תשואת יתר מאשר תשואת שוק. במורגן טוענים שקיצוץ בתשלום המיסים ופוטנציאל הצמיחה תחת השלטון הנשיאותי החדש של דונלד טראמפ צפוי להועיל לענקית הפיננסים. אמזון (סימול: AMZN) -  הודיעה על הרחבת שירות המשלוחים שלה עד הבית לכדי 20 שווקים חדשים בארה"ב. השווקים כוללים את אינידיאנפוליס, לאס וגאס, מילווקי וקליבלנד.