מפחדים ממפולת בשווקים? זה הגרף שירגיע את הסוחרים בעולם - צפו

מכון המחקר המפורסם מורגנסטר (Morningstar) חיבר גרף אשר מתאר את המחזוריות בשווקים משנת 1920 ומצא דבר מעניין
דניאל קביליו | (6)

אז השווקים בוול סטריט נמצאים כרגע בנקודת הכרעה, כך מעריכים כלכלנים רבים בעולם וגם בישראל. רמת הריבית האפסית והעובדה שאנחנו כבר 5 שנים מהשבר האחרון שפקד את העולם (סאב פריים) תומכים בדעה זו.

בוועידת שוק ההון של ביזפורטל "מפת הדרכים 2014" התייחסו כלכנים ומנהלי בתי השקעות בארץ לאפשרות שמתנפחת בעולם בועת מחירים ואמרו כי אכן יש מקום לחשוש. כך לדוגמא, ד"ר גיל באפמן, הכלכלן הראשי של לאומי, ציין כי יש כעת אינפלציה מדאיגה של מחירים אולם קשה להגיד "שאנחנו כבר שמה בשפיץ".

אז בלי להכביר במילים הנה גרף אשר פורסם על מכון המחקר 'מורגנסטר' (Morningstar) שמראה כי לרוב שוק שורי נמשך יותר מ-5 שנים:

לחץ על מנת לצפות בגרף

ובכן הגרף מתאר את המחזוריות בשווקים בארה"ב החל משנת 1920. המקטעים שמסומנים בכחול הם תקופות בהן השוק היה שורי כאשר בתוך הצבע הכחול מציינים את מספר החודשים בהם השוק היה שורי ואת התשואה הכוללת בתקופה זו.

המקטעים האדומים שעל הגרף מתארים את התקופות בהן השוק היה במשבר ומכון המחקר ציין את מספר החודשים בהם השוק היה במשבר ואת התשואה (השלילית) שהפיק.

שוק שורי מתחיל (וזאת הגדרה של חברת המחקר ואיננה הגדרה גורפת) מהנקודה הנמוכה ביותר אליה הגיע השוק לאחר תיקון של 20% או יותר. שוק דובי מתחיל מהנקודה הגבוהה ביותר ממנה מתחיל תיקון של 20%.

מסקנה: ניתן לראות כי מחצית מהתקופות בהן השוק היה שורי היו ארוכות מ-150 חודשים. למרות זאת, עברו 61 חודשים ממשבר ה'דוט.קום' למשבר ה-'סאב-פריים'. דבר אחרון שחייבים לדבר עליו הוא העובדה שעברו 61 חודשים בדיוק מאז משבר ה'סאב-פריים' עד למועד הנוכחי.

תגובות לכתבה(6):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 5.
    ליאור 01/06/2014 08:08
    הגב לתגובה זו
    שימו לב למחזוריות: 2 שיניים קטנות (נמוכות) ושתי שיניים גדולות (ארוכות). השן הראשונה נמוכה ואולי לפני 1920 בעלייה שלפניה השן הייתה קטנה לפי המחזוריות. נראה שאנחנו בסוף השן הקטנה לפני ירידות. נקודה למחשבה
  • 4.
    קולע למטרה 01/06/2014 06:10
    הגב לתגובה זו
    פה כבר היתרגלו לשוק מת בהובלת האנליסטים השליליים
  • 3.
    blond101 31/05/2014 22:21
    הגב לתגובה זו
    תחשבו על מנהלי בית השקעות שיש לו 150 מיליארד דולר במניות הרי הוא לא יחכה לפיק כדי לממש כי אחרת יחתכו אותו לגמרי אז הוא צריך לממש תוך כדי עליות ולהעביר את הכסף למסלול אחר. תראו מה עשו האגחים ל10 שנים מינואר 14 עד היום. התשואה שעשו מינואר יותר גדולה מהמניות.
  • אני 02/06/2014 15:56
    הגב לתגובה זו
    כשהכסף הגדול יסיים להאביס את הציבור בכל הסחורה שלו, אז תבוא הנפילה.
  • 2.
    האליטות משחקות במספרים על חשבוננו. (ל"ת)
    וואצ'ר 31/05/2014 22:02
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    נרגעתי (ל"ת)
    איציק 31/05/2014 18:30
    הגב לתגובה זו

סגירה צורמת בארה"ב: גלי ההדף מאירופה הכו בעוצמה - הנאסד"ק צלל 4.1%

ה-Brexit הכה בוול סטריט כאשר לקראת הסיום הלחץ גבר. ותראו את ההתרסקות במניות הבנקים 
איתן יונסי |
נושאים בכתבה וול סטריט
גלי ההדף ללא ספק הכו בוול סטריט. הבורסות בארה"ב סגרו בנפילה ואם בתחילת המסחר עוד נראה היה שהסוחרים בניו יורק פחות מתרגשים מה'ברקזיט' וה-S&P500 מסתפק בירידות של 1.9%, אז עד לסיום המגמה השלילית החריפה והמדד סגר במינוס 3.6% כאשר הנאסדא"ק סגר במינוס 4.1%.צריך להגיד שהנפילות באו אחרי ימי של עליות שערים כאשר המשקיעים העריכו שאזרחי בריטניה יבחרו להישאר באיחוד, ההערכות הללו התברר כמוטעות - ולכן התגובה הייתה קשה. בהסתכלות שבועית, הנאסד"ק איבד כמעט 2% (וממשיך להציג את תשואת החסר אל מול שני המדדים האחרים מתחילת השנה). ה-S&P 500 איבד 1.7% והדאו ג'ונס איבד 1.5%. מדדי וול סטריט דאו ג'ונס 0.55% S&P 500 1.31% נאסד"ק 2.03% את הירידות הובילו מניות הבנקים בארה"ב ספגו אש לאחר משאל העם כאשר ג'י פי מורגן איבדה 7%, בנק אוף אמריקה צללה 7%, גולדמן זאקס איבדה 7%, סיטי במינוס 9.3%. מוקדם יותר התבטא יו"ר הבנק המרכזי לשעבר אלן גרינספן באומרו כי התקופה הנוכחית היא הגרועה ביותר הזכורה לו בתקופת שירותו הציבורית. לדבריו התקופה הנוכחית אף גרועה יותר מהירידות בשווקים שחלו באוקטובר 1987. דאז הדאו ג'ונס קרס בשיעור של 23%.  המרוויחים הגדולים נכון לכרגע הם מדד הפחד שטס כמעט 40% וניתן להניח שחלק מהמשקיעים שהיו סקפטים לקראת משאל העם הצטיידו במדד זה. גם הזהב אשר מהווה השקעה אלטרנטיבית למניות, מזנק בשעה זו ביותר מ-5% למחיר של 1,327.5 לאונקיה.  נזכיר כי בשבוע שעבר, נגידת הפדרל ריזרב האמריקני, ג'נט יילן, אמרה כי ליציאה אפשרית של בריטניה מהאיחוד האירופי עלולות להיות השלכות משמעותיות, בין היתר גם על כלכלת ארה"ב. בהחלטת הריבית האחרונה, שכאמור יילן הותירה את הריבית ללא שינוי, ציינה כי אחת מהסיבות להשארת הריבית על כנה הינה חוסר הוודאות העולה ממשאל העם בבריטניה. מתוך כך, עולה האפשרות כי הפד' מתכונן להעלאת ריבית בודדת במהלך השנה. בשעה 20:00 פורסם סקר בייקר יו שהצביע על סגירה מחודשת של אסדות נפט מפיקות בארה"ב. הכמות השבועית חזרה לרדת לאחר שלושה שבועות רצופים של עלייה במספר האסדות המפיקות האמריקניות. מחיר הנפט ירד כמעט 5% למחיר של 47.8 דולר.