מחיר הנפט: האם הערכות לירידות נשארות בעינן?

הפעם האחרונה שניתחתי את הנפט הייתה לפני כחודש. ההערכה הייתה שכיוונו מטה. כעת, לאחר מספר שבועות, כדאי לחזור ולבחון האם הנחת העבודה שרירה וקיימת, או שמא יש לשנותה.

הפרמטרים: 1. הנחת העבודה הבסיסית לגבי מגמות עלייה ארוכות טווח גורסת שכל ירידה תהיה לצורך עלייה, וכי העלייה הבאה תחצה את רמת השיא הקודמת. 2. באפריל 2011 הגיע הנפט לשיא של כ-112 דולר לחבית, ומשם נסוג לשפל של 75 דולר - רמה שמשמשת כרמת תמיכה ועוד תחזור בהמשך. 3. העלייה שהגיעה לאחר מכן כשלה בשבירת רמת השיא, 112 דולר, וכישלון זה סתם את הגולל על מגמת העלייה הארוכה. 4. אם נביט על הדינאמיקה מאז מחיר השיא, הרי שהיא מתאפיינת בדייקנות של שעון שוויצרי הנע בגבולות מוגדרים. 5. המוכרים המוגדרים על ידי קו המגמה היורד, החובק את שלוש נקודות השיא האחרונות. העובדה שכל נקודת שיא נמוכה יותר מקודמתה מעידה שבכל עלייה מוכנים המוכרים למכור במחיר נמוך יותר מאשר בפעם הקודמת. 6. הקונים לעומתם מוגדרים על ידי קו התמיכה התחתון במחיר של 97 דולר לחבית. 7. שתי קבוצות אלו יצרו תבנית, שבשפה המקצועית נקראת "משולש יורד". פריצתה בדרך כלל היא כלפי מטה. 8. הרף התחתון נפרץ מטה בעוצמה, ובדרכו דרומה נסוג הנפט גם מתחת לרמת 88.68 דולא לחבית. על סמך המשוואה ארוכת הטווח, דומה שכיוונו של הנפט ימשיך להיות מטה. כל ניסיון התאוששות לא יתפתח לכלל מגמה.

הגרף השבועי 1. הגרף השבועי יכול לתת רמזים נוספים. 2. כאן אפשר לראות פריצה מטה של רמת 88.86 דולר למניה, שהייתה אמורה לשמש כרמת תמיכה. 3. לא רק זאת, שבשבועות האחרונים לאחר הפריצה מתקשה הנפט לשוב מעל לרמה זו, שלמעשה משמשת כעת כרמת התנגדות. 4. כאשר רמת תמיכה נפרצת מטה והופכת לשמש כרמת התנגדות, עולה הסבירות לגל ירידות נוסף.

סיכום ומסקנות בשבועות האחרונים הרגשנו את הירידה במחיר הנפט בתחנות הדלק. ההתנהלות האחרונה מעלה את הסבירות שהשפל שנקבע לפני ימים מספר אינו אלא תחנת ביניים בדרך למחירים נמוכים יותר. כל עלייה במחירו של הנפט בטווח של השבועות הקרובים תהיה לצורך ירידה.

• דלק: צמיחה של 26% בהכנסות - 3.9 מיליארד שקל; החוב המשיך להצטמצם
• רשות התחרות אישרה את רכישת ישראכט; התחנה הבאה - המפקח על הבנקים

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ **כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.