מדד המעו"ף: קושי בטווח הזמן הבינוני - אין מגמת עלייה
אייל גורביץ, המנתח הטכני של Bizportal, סוקר את מדד המעו"ף. מטבע הדברים, כל תנועה נגד הכיוון הכללי נתפשת כאירוע דרמטי, בדומה לכמעט כל אירוע שנוגד את הציפיות שלנו. השאלה המרכזית היא, האם יש דברים בגו?
המגמה הראשית
הכל מתחיל בגרף החודשי - הנחת העבודה ארוכת הטווח, נגזרת ממצבה של המגמה הראשית - אותה אפשר לבחון על גבי הגרף החודשי:
1. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה.
2. הממוצעים הנעים תומכים אף הם.
3. מחזורי המסחר סטטיים.
4. רמת ההתנגדות 1,240 הנקודות, שנפרצה מעלה, הפכה לשמש כתמיכה.
5. מדד עוצמת המגמה של בורסהגרף מורה של מגמה תקינה של 100%.
6. כדי שהרצף העולה ימשך, חודש יוני חייב להיסגר מעל לרמת 1,375 הנקודות. (הנמוך של אפריל)
הגרף השבועי
1. הקושי העיקרי מצוי בטווח הזמן הבינוני, החובק תקופה שנעה בטווח של 3-8 שבועות.
2. כפי שאפשר לראות, בטווח זמן זה ישנן נקודות שיא יורדות. נקודות השיא מייצגות את דעתם של המוכרים וקבוצה זו מגיעה לשוק במחירים הולכים ויורדים. המשמעות היא שבטווח זמן זה אין מגמת עלייה.
3. בינתיים לא נקבעה נקודת שפל, כך שמדיניות הקונים אינה ברורה עדיין.
4. יחד עם זאת, הרצף בגרף השבועי יורד כאשר כל מבנה המחירים מעיד על חולשה נקודתית.
5. שבירת הרצף העולה היא אירוע שלילי במקרה זה, שכן התרחשה מתחת לשיא הקודם.
6. במגמות כתיקונן שבירת רצף עולה מתקיימת רק לאחר קביעת שיא חדש.
7. לכן, מבחינת הגדרת המגמה לטווח הבינוני, מדד ת"א 25 מדשדש בין רמות של 1,423 הנקודות כרמת התנגדות ל-1,367 הנקודות כרמת תמיכה.
8. ירידה סבירה יכולה להיות בטווח רמות של 1,370-1,335 הנקודות, וזאת ללא פגיעה באיכותה של המגמה ארוכת הטווח.
סיכום ומסקנות
1. המגמה ארוכת הטווח הייתה ונותרה מגמת עלייה. ללא סימני חולשה הנחת העבודה החיובית נותרת על כנה
2. בטווח של השבועות הקרובים רמת הסיכון עולה ומדד המעו"ף נוטה לדשדש.
*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
**אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
- 12.דוד 09/07/2014 09:56הגב לתגובה זומספיק יש הרבה גובים. אמרת 1365 ישבר...........הכל שטויות אצלך.
- 11.המשקיע הנבון 08/07/2014 07:07הגב לתגובה זומה קורה איילוש? לא אמרת שהמעו"ף בדרך לשבור את הרף של 1424 נק'? זהו? ראיתה טילים אז שינית את עמדתך? או שניתוח טכני לא לקח בחשבון את החמאס?
- 10.אשר 06/07/2014 13:33הגב לתגובה זואני ממתין בשקיקה לסקירה שלך ושל מירון בכל סוף שבוע. אתה אדם מקצועי המנתח את השוק בעיניים פקוחות ובמקצועיות רבה.
- 9.1......IZ... 120 06/07/2014 13:01הגב לתגובה זוWelcome to reality
- 8.משלח הכושים 06/07/2014 11:49הגב לתגובה זורמי כהן נאשם בטיפשות, עילגות, ניבזיות, שקרנות, טינופתיות, רישעות, עליבות, סניליות, איוולות, שטניות, כלביות, מכוערות, דיסלקטיות, אנוכיות, נוכליות והוא ישלח להרצות הברית לפגישה אישית עם הכושי. הכושי מבטיח לתת עבודה שטרם עשה לפני וזאת במיוחד לשרץ שנישלח אליו.שמעולם לא עשה לפני ולדרדס לו הצורה..
- 7.רמי 06/07/2014 10:31הגב לתגובה זוסליחה אבל אם לא הייתם מטומטמים הבורסה פה הייתה נסגרת לחלוטין אבל התם כול יום בתקווה שאינה גל עליות מתקרב והם מחזרים אותכם אחורה והתם מהיאוש הרבה פעמים מוכרים בהפסדים גדולים וכול המושחתים האלה מתעשרים מקשעים את הכסף בכול הבורסות בעולם הם יודעים לאיזה בורסה להיכנס בכול זמן נתון
- ג'ון 06/07/2014 14:28הגב לתגובה זולא הצליחה להעפיל לגמר...הם נורא רצו....אבל עשו דווקא לטומטום פלסטיני בשם רמי כהן. רציתי לציין שתלך למשרד הפנים ולרבנות ומסור להם שהכוהנים הקיאו אותך מקירבם...ומהיום שימך רמי גרבצ'(להלן זיבלון)
- 6.רמי 06/07/2014 10:26הגב לתגובה זואם זה בצבא או במשטרה ש90 אחוז מהשוטרים הם ספרדים ו60 אחוז מהצבא שנלחם בשטח הם ספרדים שומרים על המנוןלים האלה אבסורד לחלוטין
- בכיר 06/07/2014 12:38הגב לתגובה זושרתת חודשיים והועפת ע"י הקב"ן על חוסר התאמה טוטאלית להיות במיסגרת.
- 5.רמי 06/07/2014 10:24הגב לתגובה זובגלל יום העצמות שם יודעים לשמח את המשקעים שלהם בכול העולם זה לא כמו פה הכול מנוהל לא לפי דיוחוים של חברות ולא חרטה פה כול החברות הם ריחיות הרגו את המשקעים ואוכלים למשקעים את הכסף עדיין לא שבעו
- 4.רמי 06/07/2014 10:21הגב לתגובה זוידאגו ששוק ההון ימשיך למות למרואת שבכו העולם המגמה היא חיובית מאוד
- 3.רמי 06/07/2014 10:19הגב לתגובה זוהם לא מחזקים פה מניה אולי קרנות ולא מעבר ודואגים להפיל את המשקעים הטיפשים גורביץ ויוסי פינק זה שני הרשונים שלא לדבר על כתבי הכלכלה כמו ידידה אופק או עוז מוכתר ושאר הכותבי המאמרים אך עשו לאשכנזי את העבודה והיפלו את כול המשקעים
- 2.רמי 06/07/2014 10:17הגב לתגובה זוגם אחד השקרנים הכי גדולים שיש במערכת שוק ההון והמצב הבטחוני מה זה מתאים למדינה המושחתת הזאות שמנצלת כול הזדמנות לפגוע במשקעים
- 1.אייל גורביץ אנא ממך הנח לנו .....די מספיק עייפנו . (ל"ת)זכרוני 06/07/2014 10:10הגב לתגובה זו
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- טראמפ נכנס לגרעין: טראמפ מדיה מתמזגת עם חברת היתוך גרעיני והמניה קופצת
- ארצות הברית מאשרת לטייוואן חבילת נשק בהיקף 11.1 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.
